当市场创下历史新高并伴随着极端情绪时，谨慎的投资者应该了解哪些信息

要获得优势，您今天需要了解这些信息。

反向指标

请点击这里查看 SPDR S&P 500 ETF Trust SPY 的放大图，该基金代表基准股市指数 S&P 500 (SPX)。

请注意以下几点：

• 股市持续创下历史新高。
• 图表显示股市稳稳位于第一区域（支撑）之上。
• 图表上的相对强弱指数（RSI）显示股市极度超买。超买市场容易出现回调。
• 股市情绪依然极为积极。 当情绪处于极度积极区间时，这是一种反向信号，因为几乎所有短期内会买入的人都已经买入。当负面消息出现时，市场上没有买家来缓冲下跌。通俗来说，这意味着要保持谨慎。重要的是要记住，情绪并不是一个精确的时机指标。
• 今天早上 UnitedHealth Group Inc (UNH)、PayPal Holdings Inc (PYPL)、Spotify Technology SA (SPOT)、United Parcel Service Inc (UPS)、Sysco Corp (SYY) 和 Royal Caribbean Cruises Ltd (RCL) 的重要财报低于市场预期。目前，动量投资者似乎对此毫不在意。即使是非动量投资者也似乎不太关心，因为他们关注的是本周晚些时候 Microsoft Corp(MSFT)、Meta Platforms Inc (META)、Apple Inc(AAPL) 和 Amazon.com, Inc. (AMZN) 的财报。
• FOMC 会议今天开始，面临着降息的巨大压力。美联储将在明天下午 2 点（东部时间）宣布利率决定，随后美联储主席鲍威尔将在下午 2:30（东部时间）召开新闻发布会。如果没有降息，明天可能是美联储内部出现分歧的少数几次之一。共识是不会降息。然而，在我们的分析中，意外降息的可能性不能排除。
• 美中贸易谈判仍在继续。
• 欧盟和美国正在敲定贸易协议的细节。
• 消费者信心和 JOLTS 职位空缺数据于上午 10 点（东部时间）发布。

七大巨头资金流动

在早盘交易中，亚马逊 (AMZN) 和 NVIDIA Corp (NVDA) 的资金流动为正。

在早盘交易中，苹果 (AAPL)、Meta (META) 和微软 (MSFT) 的资金流动为中性。

在早盘交易中，Alphabet Inc Class C (GOOG) 和 Tesla Inc (TSLA) 的资金流动为负。

在早盘交易中，S&P 500 ETF (SPY) 和 Invesco QQQ Trust Series 1 (QQQ) 的资金流动为正。

动量投资者与聪明资金在股票中的表现

热门投资机会

投资者可以通过了解 SPY 和 QQQ 的资金流动来获得优势。投资者可以通过了解聪明资金何时购买股票、黄金和石油来获得更大的优势。黄金最受欢迎的 ETF 是 SPDR Gold Trust (GLD)。白银最受欢迎的 ETF 是 iShares Silver Trust(SLV)。石油最受欢迎的 ETF 是 United States Oil ETF (USO)。

比特币

比特币 正在受到买入。

我们的保护带及当前应对措施

考虑继续持有良好的、长期的现有头寸。根据个人风险偏好，考虑使用现金或国债、短期战术交易以及短期到中期对冲的保护带。这是一种保护自己并同时参与上涨的好方法。

您可以通过将现金添加到对冲中来确定您的保护带。保护的高带适合年长或保守的人。保护的低带适合年轻或激进的人。如果您不进行对冲，总现金水平应高于上述所述，但显著低于现金加对冲的总和。

0% 的保护带将非常看涨，表示全额投资且现金为 0%。100% 的保护带将非常看跌，表示需要通过现金和对冲或激进的卖空进行强有力的保护。

值得提醒的是，如果您没有足够的现金，您无法利用即将到来的新机会。 在调整对冲水平时，考虑调整股票头寸（非 ETF）的部分止损数量；考虑对剩余数量使用更宽的止损，并为高贝塔股票留出更多空间。高贝塔股票是指那些波动幅度大于市场的股票。

传统 60/40 投资组合

基于概率的风险回报调整考虑通胀，目前并不支持长期战略债券配置。

那些希望坚持传统的 60% 股票和 40% 债券配置的人，可以考虑仅关注高质量债券和五年期或更短的债券。愿意提升投资复杂度的人可以考虑将债券 ETF 作为战术头寸，而不是在此时作为战略头寸。

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