中国 Robotaxi（自动驾驶出租车）行业正迎来关键拐点。
据追风交易台消息，巴克莱分析师 Jiong Shao 及其团队在 28 日发布的报告中表示，目前全国约有 2000 辆 Robotaxi 投入运营，随着道路覆盖率的提升和运营商车队规模的扩张，预计 Robotaxi 行业将在未来五年迎来加速增长期，预计到 2030 年将实现 30-50 万辆的规模部署，渗透率为 5-10%。
报告强调，目前，中国 Robotaxi 的单车制造成本已降至 3.5-4 万美元，与特斯拉 Cybercab 的目标成本基本一致。得益于激光雷达成本的大幅下降和整车制造成本的显著优化，Robotaxi 行业的领军企业已接近单车运营层面的盈亏平衡。
报告预计，到 2030 年，预计整车制造成本还将进一步下降 30% 以上，单车运营成本有望再降 60%。
<h2 id="7bcd00f2">市场渗透率将实现跳跃式增长</h2>
报告显示，中国网约车市场拥有超过 5 亿用户，年订单量约 160 亿次，年增长率约 10%。整体按需出行市场中，网约车与出租车各占 50% 份额。
而 Robotaxi 主要竞争的是一二线城市的按需出行市场，涉及 450-500 万辆车的总体市场规模。
目前，Robotaxi 在总体可及市场中的渗透率仅为 0.05%，即使在被视为 Robotaxi“最友好城市” 的武汉，渗透率也仅约 2%。
报告预计，到 2030 年，中国将部署 30-50 万辆 Robotaxi，渗透率达 5-10%（可能为 7%）。其中，武汉将领跑至 30%，北京和上海达到 10%，广州和深圳各达 12%。
<img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/3390a425-2e2a-4179-9c76-8fa66b387025.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="1024" height="339" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/3390a425-2e2a-4179-9c76-8fa66b387025.png"/>
这一增长预测主要基于道路开放程度的提升。
巴克莱认为，Robotaxi 的普及轨迹将类似于中国电动汽车市场的发展历程。目前 Robotaxi 的发展阶段相当于 2015-2016 年的电动汽车市场，技术已趋于成熟但大规模应用仍受限于运营区域覆盖不足这一关键瓶颈。
报告显示，目前，仅约 3% 的中国城市道路获准 Robotaxi 运营，其中 70% 集中在四个一线城市和武汉。武汉已开放约 68% 的道路用于商业运营，而其他一线城市的开放比例普遍低于 20%。
<h2 id="6a1fce40">单车运营已接近盈亏平衡点，未来五年制造成本有望再降三成</h2>
巴克莱分析显示，排除前期研发成本，中国 Robotaxi 的单车运营效益可能已接近或达到盈亏平衡。比如，百度 Apollo 在武汉的部分运营已实现单车层面盈利。
<img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/daad4f17-6f09-4a97-a4d0-fb690539ce13.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="1024" height="349" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/daad4f17-6f09-4a97-a4d0-fb690539ce13.png"/>
据报告估算，目前在中国运营一辆 Robotaxi 的年成本约为 10 万元，单次行程成本约 18 元。
<img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/f9575e03-b395-4757-997d-485f932468c0.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="1024" height="496" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/f9575e03-b395-4757-997d-485f932468c0.png"/>
Robotaxi 的运营成本结构中，车辆折旧约占总成本的 50%，运营中心人力成本约占 20%，其他运营费用（充电、保险、牌照等）约占 30%。
其中，成本优势是中国 Robotaxi 领先全球的关键因素。据报告估算，过去五年来，Robotaxi 的制造成本已经大幅下降了 80%。
<img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/16cea01d-dd8e-46ef-a638-28c8574724e1.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="1024" height="758" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/16cea01d-dd8e-46ef-a638-28c8574724e1.png"/>
这一成本优势主要得益于激光雷达价格暴跌。报告显示，激光雷达成本占整车制造成本的比例已从早期的显著份额降至目前的约 15%。
以百度 Apollo 最新的 RT6 车型为例，其激光雷达成本从 5 年前的 70 万元骤降至目前的 4000 元，7 年内硬件制造成本降低了约 85%；小马智行的第七代量产车型制造成本约为 30 万元，较第六代车型的自动驾驶套件成本也下降超过 70%。
<img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/e494a9bc-d150-444e-add4-c224515e1ae8.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="1024" height="543" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/e494a9bc-d150-444e-add4-c224515e1ae8.png"/>
到 2030 年，报告预计 Robotaxi 制造成本还将下降 30% 以上，届时年运营成本可能降至 8 万元，单次行程成本降至 7.3 元，单公里成本降至 0.7 元，较目前水平再降约 60%。
这一成本下降主要依靠规模经济效应、专用车型设计优化，以及远程安全控制员配比从目前的 2 人监管 30 辆车提升至 2 人监管 100 辆车。
<img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/37433dc9-7763-4a70-8dd6-c007cbfe72c3.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="1024" height="509" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/37433dc9-7763-4a70-8dd6-c007cbfe72c3.png"/>

小马智行

巴克莱认为，目前中国 Robotaxi 行业的发展阶段相当于 2015-2016 年的电动汽车市场，将在未来五年迎来加速增长，预计到 2030 年将实现 30-50 万辆的规模部署，渗透率达 5-10%。届时 Robotaxi 的整体制造成本可能下降 30%，年运营成本降至 8 万元/辆，单次行程成本降至 7.3 元。

- 中国 Robotaxi 行业预计将在未来五年迎来加速增长，2030 年将实现 30-50 万辆规模。  
- 目前全国约有 2000 辆 Robotaxi 投入运营，渗透率仅为 0.05%。  
- 单车运营成本预计到 2030 年将降至 8 万元，单次行程成本降至 7.3 元。

中国 Robotaxi 市场：渗透率将高速增长，单车运营接近盈亏平衡，激光雷达是降本核心