你是否应该抛开英特尔，转而购买这两只科技股票？

英特尔(INTC -0.05%) 在近期的表现不佳中可能在科技行业中无与伦比。在过去的 10 年里，尽管许多半导体同行和 “七大巨头” 都取得了巨大的回报，但该股票下跌了 26%。

英特尔最近的财报突显了公司面临的多重挑战，新任首席执行官林步坦正在进行大规模的裁员计划。公司已经裁减了 15% 的员工。它正在剥离其网络和边缘业务，将英特尔转变为一个可以接受外部投资的独立公司。它还对不再有用的设备进行了更多的减值处理。

这都是林步坦战略的一部分，旨在将业务重新聚焦于核心优先事项，如人工智能、x86 CPU 系列以及其 18A 工艺的铸造厂的推出。

一些投资者仍然押注于英特尔的最终反弹，但最新的报告显示，这可能比投资者希望的时间要长。与其购买英特尔，投资者不如购买这两只正在利用公司困境的股票。

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1. 超威半导体

虽然英特尔在过去十年中表现不佳，超威半导体(AMD 0.45%) 却成为赢家，在以 PC 为中心的客户领域从英特尔手中抢占了市场份额。

它还证明自己更加灵活，剥离了铸造业务，成为一家无厂房设计公司，并且在人工智能图形处理单元 (GPU) 领域成为 英伟达 的最接近竞争者，尽管在领导者面前仍然是遥不可及的第二名。AMD 通过收购多家人工智能初创公司来增强其产品供应，使其更具竞争力。

AMD 的增长速度也远快于英特尔，显示出它正在利用人工智能的繁荣。它尚未公布第二季度的业绩，但在第一季度，收入增长了 36%，达到了 74.4 亿美元，这得益于其在数据中心的成功，收入跃升 57% 至 37 亿美元，以及在客户领域的收入跃升 68% 至 23 亿美元，得益于其 Zen 5 Ryzen 处理器。

相比之下，英特尔在其客户领域的收入下降了 3%，降至 79 亿美元。正如这些数字所示，英特尔仍然是 PC 芯片的领导者，但 AMD 正在迅速获得市场份额。客户领域也是英特尔最大的领域，占其收入的近一半，扣除内部交易消除后。

最后，AMD 处于强势地位，因为它在中央处理器 (CPU) 和 GPU 领域都有健康的业务，这将在人工智能时代为其带来好处。

2. 台积电

在铸造业务中，英特尔的主要竞争对手是 台积电(TSM 0.60%)，即台湾半导体制造公司。事实上，目前的竞争并不接近，因为台湾半导体占据了全球合同芯片的一半以上，以及全球约 90% 的先进芯片生产，甚至为英特尔制造先进芯片。

英特尔希望在合同业务中挑战台积电，但目前这家传统芯片制造商远远落后，这一战略的实现还需要数年时间。

与此同时，台湾半导体继续实现惊人的增长。在第二季度，它报告了以美元计的 44.4% 的收入增长，达到了 301 亿美元，利润也大幅飙升，每股收益跃升 60.1% 至 2.47 美元。

得益于其在合同铸造业务的主导地位以及与英伟达和 苹果 等科技巨头的关系，台积电享有巨大的运营利润率，第二季度达到了 49.6%。相比之下，英特尔在盈利方面苦苦挣扎。

台积电现在大部分收入来自先进芯片，其定义为 7 纳米 (7nm) 或更小。这一在先进芯片领域的优势也使其能够继续利用人工智能的增长。

考虑到其增长率，台积电的估值在 29 倍的市盈率下看起来也很有吸引力。随着英特尔和 三星 等竞争对手的失利，台积电的领导地位变得更加显著。该股票看起来将继续成为赢家。