智通财经 APP 获悉，7 月 29 日，知名经济学家刘煜辉在一场直播中表示，中国正处在美林投资时钟的一个比较敏感的时间窗口，正处在时钟象限要跨越的敏感端口。下半年很有可能将会离开通货紧缩的象限，投资时钟会发生转动。他坚信这次反内卷的效果一定会出来，所以对股票市场、A 股市场很乐观。如果价格效果真出来，中国指数过 4000 点也是顺理成章的。刘煜辉坚信，这次反内卷的效果一定会出来。一旦价格效果真正出来，直接受益、获得动量最强的部分一定是顺周期资产。顺周期在 A 股权重相对高，所以一旦价格弹性动量起来，会带动整个 A 股指数非常明显地上一个台阶。所以为什么说到去年高点基本上是确定性的事情，超越过去高点甚至上的更高。可能要不了多久，如果价格效果真出来，中国指数过 4000 点也是顺理成章的。A 股从下半年短期动量来看，因为面临投资时钟转换，顺周期肯定会有超额。 从短期价格动量变化判断，从产业趋势、中长期角度看，肯定看产业趋势和技术进步逻辑。从这个逻辑看，刘煜辉认为未来能出现大牛股的，主要看好三个产业方向。第一个是产业趋势方向：RDA 逻辑，即数据资产上链，这个链是区块链，RDA 就是数据要素资产化，数据要素变现。全球技术进步进入 AI 算力、超算时代，AI 经济中数据资产是最关键生产要素。要素资产化、变现，从技术角度只有区块链化、加密化方向，即 RDA。RDA 就是真实数据资产，中国一定会上下加力推进 RDA，只有快速通过区块链技术让数据上链，才能确保数据资产安全性和合法性，才能让数据成为资产，进表进市场负债表，产生信用。第二个方向就是循环经济。中国怎么通过循环经济突破能源瓶颈？在他看来，能源瓶颈比芯片瓶颈威胁大得多。地理禀赋决定中国是资源短缺型经济体，这一方向必须突破，靠科技创新。中国原油 70% 甚至更多要依赖海外，从地缘政治角度，中美在各个层面博弈，软肋在能源瓶颈上暴露明显。中国会花大力气从循环经济角度，比如废塑料转化为替代原油的能化产品，废塑料变油、裂变油转化为石化替代品。中国一定会大力科技突破，只有这样才能摆脱高能源依赖，释放地缘战略空间。所以循环经济也会出非常牛的公司。中国要制定 “十五五” 规划，循环经济一定是国家战略层面高度重视方向。第三个是固态电池产业化方向。过去五年，中国新能源异军突起，全球统治力。从电池到整车、电动车、光伏、风电，中国迅速崛起。接下来中国如果要在低空经济、基建领域占据世界潮头，很关键一点就是固态电池要占据世界领先地位，再加上机电全球统治力，合在一起就是低空、机器人产业。未来两年可能就能看到固态电池大规模商用和产业化铺开，这是一条很大的产业链。如果固态电池起来，低空机器人就是前所未有的突破，都依赖于固态电池支撑。这块时间表可能会推得很快，中国固态电池产业化已经绝对跑在全球最前面，很可能又出一批非常牛的公司和产业链，就是近两年的事儿。关于美国，刘煜辉认为，今天美国根本问题是美元美债根基出现崩塌危险。一个日渐衰老、生无可恋的身体，就是美元美债法币体系，已岌岌可危。这时通过技术——干细胞技术，即区块链上的加密资产市场，细胞高速分裂扩张。如果把干细胞注射到衰老身体里，有可能使其重新焕发第二春。所以稳定币、区块链，是美国对美元美债的一次自我救赎尝试。关于黄金，刘煜辉表示，黄金背后对应的是 G2 长期历史性战略竞争这个时代剧本。如果你认为 G2 两大 power 对抗是长期历史性过程，未来二三十年都可能分不出胜负，这轮黄金牛市持续时间和涨幅都会超出历史上任何一次，可能超出人们想象。只要这个大背景存在，黄金就是最好的定投市场。用十年为时间刻度，至少是未来十年最好的定投资产。

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知名经济学家刘煜辉在直播中表示，预计下半年中国将离开通货紧缩，投资时钟将转动。他对股票市场和 A 股市场持乐观态度，认为中国指数有望突破 4000 点。他指出，顺周期资产将受益于价格动量的变化，并看好三个产业方向，特别是数据资产上链的 RDA 逻辑，强调区块链技术在数据资产化中的重要性。

刘煜辉：反内卷价格效果会出来 中国指数上 4000 点也顺利成章 大牛股有三个方向

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