Meta、微软和谷歌正在掀起一场价值 2500 亿美元的人工智能浪潮

人工智能革命正式成为一场 2400 亿美元的消费狂潮。Meta Platforms Inc META、Microsoft Corp MSFT 和 Alphabet Inc 的 GOOGLGOOG Google 正在向人工智能基础设施投入前所未有的资本，点燃了 Wedbush 分析师 Dan Ives 所称的技术 “转折点”。

KraneShares 人工智能与科技 ETF AGIX 跟踪人工智能股票的价格走势，如此可见。

这股投资浪潮——预计在 2025 年和 2026 年合计超过 2400 亿美元——表明科技巨头们不仅仅是在追逐人工智能的热潮，而是在构建下一次工业革命背后不可阻挡的引擎。

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2500 亿美元：人工智能云军备竞赛

根据摩根大通分析师 Samik Chatterjee 的说法，这三大云巨头正在积极扩大资本支出以推动人工智能。Meta 单独预计在 2026 年的资本支出接近 1000 亿美元，重点关注服务器、数据中心和网络。Google 将其 2025 年的资本支出预期提高至 850 亿美元，加速服务器部署和数据中心建设。与此同时，微软在 9 月份的季度资本支出超过 300 亿美元，如果趋势持续，可能年化支出超过 1000 亿美元。

考虑到（并留有谨慎的余地），这些投资表明，未来两年的人工智能基础设施资金超过 2500 亿美元——这一巨大的飞跃验证了该行业的增长潜力。这场资本竞赛不仅为人工智能构建了基础设施，还为硬件、软件和基础设施公司创造了溢出机会。

人工智能的黄金时代：还有更多空间可供发展

Wedbush 分析师 Dan Ives 认为，这笔巨额支出证明了人工智能的增长潜力远未结束。他表示：“我们现在只是人工智能派对的晚上 10 点”，而 “派对” 预计将持续到凌晨 4 点——这意味着未来还有数年的爆炸性增长。预计在未来三年内，企业和政府在人工智能上的支出将达到 2 万亿美元，科技巨头如 Meta、Microsoft 和 Alphabet 正在为下一个世纪铺设数字铁路。

摩根大通的分析师补充说，真正的财务上行空间可能在于那些不太明显的参与者——那些与人工智能基础设施支出相关的公司。

特别是，他们强调了像 Amphenol Corp APH、Arista Networks Inc ANET、Celestica Inc CLS、Ciena Corp CIEN、Coherent Corp COHR、Flex Ltd FLEX、Jabil Inc JBL 和 Lumentum Holdings Inc LITE 等不太引人注目的受益者。根据分析师的说法，这些公司有望在人工智能资本支出（capex）流入服务器、互连和光学组件时，经历显著的盈利动能。

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