Myriad 在第二季度出售了 129,848 股阿里巴巴 (BABA) 股票

在 2025 年第二季度，Myriad Asset Management US LP 披露以 1540 万美元出售 阿里巴巴集团(BABA 2.65%) 的股份。

发生了什么

根据 7 月 10 日的 SEC 文件，Myriad Asset Management US LP 在 2025 年第二季度减少了 129,848 股阿里巴巴的持仓。此次交易总额为 15,401,787 美元。出售后，剩余持股为 28,688 股，截至 7 月 10 日的市值为 325 万美元。

其他信息

该基金的阿里巴巴持仓大幅下降，目前在 2025 年第二季度的 13F 资产中占比为 2.16%。

文件提交后的主要持仓：

EMXC：7953 万美元（占管理资产的 52.7%），截至 2025 年 6 月 30 日

IEMG：57921026 美元（占管理资产的 38.4%），截至 2025 年 6 月 30 日

VEU：38860000 美元（占管理资产的 25.7%），截至 2025 年 6 月 30 日

TSM：12922614 美元（占管理资产的 8.6%），截至 2025 年 6 月 30 日

MELI：8525662 美元（占管理资产的 5.6%），截至 2025 年 6 月 30 日

阿里巴巴股票在 2025 年第二季度末（2025 年 6 月 30 日）收于 113.41 美元，过去一年上涨了 57.5%，超越标准普尔 500 指数 43.8 个百分点。

截至 2025 年 7 月 10 日，股票价格约低于其 52 周高点的 28%。

公司概况

公司快照

• 提供数字零售平台（淘宝、天猫）、批发市场（1688.com、Alibaba.com）、云计算、物流、数字媒体和本地消费服务。
• 主要通过电子商务交易、广告、云服务和物流解决方案产生收入，利用多元化平台模型。
• 针对中国及国际市场的商家、品牌、零售商和消费者，提供技术基础设施和在线商业解决方案。

阿里巴巴是一家领先的科技集团，业务涵盖电子商务、云计算、物流和数字媒体。公司利用其大规模平台和专有技术推动多个业务领域的增长。

愚蠢的看法

阿里巴巴股票在 2021 年暴跌，随后在接下来的几年中在一个狭窄的范围内交易，受到监管打压和中国宏观经济担忧的影响。

然而，阿里巴巴核心零售业务的反弹，加上云服务和人工智能（AI）的快速增长，成为推动阿里巴巴股票在过去一年大幅上涨的转折点。

截至 2025 年 3 月 31 日的年度，阿里巴巴的收入增长了 6%，达到 1373 亿美元（9963.3 亿人民币）。虽然淘宝和天猫集团的收入在 2024 财年增长了 3.4%，主要得益于其中国零售业务，但阿里巴巴的云智能集团在这一年中实现了 11% 的收入增长。

值得注意的是，AI 相关产品的收入连续七个季度同比增长三位数。不出所料，阿里巴巴的增长计划主要围绕 AI 展开——计划在未来三年内投资至少 530 亿美元（3800 亿人民币）用于云计算和 AI 基础设施。这一投资超过了过去十年的总 AI 和云支出。

阿里巴巴还在上一个财年宣布了特别股息，超出常规股息，并继续回购股票。管理层表示，公司正在 “开启 AI 时代的新篇章”，股票可能有更多的上涨空间而非下跌空间。然而，投资者可能需要考虑地缘政治、地区和监管风险，因为阿里巴巴是一家中国公司。

术语表

13F 管理资产（AUM）： 机构投资经理在季度 SEC 13F 文件中报告的证券总价值。

持仓： 投资者或基金持有的特定证券或资产的数量。

股份： 投资者在公司中持有的所有权利益或份额。

超越： 在给定期间内获得比特定基准或指数更好的回报。

52 周高点： 在过去 52 周内证券的最高交易价格。

股息收益率： 公司支付的年度股息与其股价的比率，以百分比表示。

云计算： 通过互联网提供计算服务，如存储、处理和软件，而不是本地服务器。

物流： 从起点到消费的货物、信息和资源流动的管理。

数字媒体： 电子方式传递的内容或服务，包括视频、音乐、新闻和广告。

多元化平台模型： 提供多种服务或产品的商业结构，覆盖不同市场或客户群体。

专有技术： 公司拥有和控制的独特技术，通常受到专利或商业秘密的保护。

交易： 在金融市场上买卖证券或资产的行为。