疲弱就业数据引爆避险潮，降息预期飙升，纳指跌超 2%，美元重挫，美债大涨

美国疲软的就业数据，彻底打破了 “劳动力市场依旧强劲” 的叙事，降息预期急剧升温。与此同时，特朗普政府再推一揽子关税举措，叠加地缘局势骤然紧张，避险情绪高涨。标普 500 指数录得 5 月以来最大跌幅，小盘股受创最重，VIX 恐慌指数突破 20，亚马逊领跌科技七巨头。

9 月降息几乎被市场视为定局，2 年期美债收益率大跌超 28 个基点，10 年期跌 16 个基点。美元重挫，日元顺势收复本周所有跌幅。黄金大涨 70 美元，特朗普称将派两艘核潜艇回应俄罗斯挑衅。内盘期货夜市普跌，焦炭、低硫燃油领跌。

以下为核心资产走势：

美股盘前，据新华社，美国白宫 7 月 31 日晚发布公告称，美国总统特朗普当日签署行政令，公布 69 个贸易伙伴的输美商品所适用的关税税率。据华尔街见闻，美国 7 月非农新增就业 7.3 万远低于预期，前两月数据大幅下修 25.8 万，9 月降息几乎被市场视为定局。

美股早盘，贸易担忧叠加美联储降息预期大涨，美股大幅低开，纳指跌超 1%。2 年期美债收益率大跌超 28 个基点。美元重挫逾 1%，日元顺势升值，最终涨超 2%、收复本周所有跌幅。

美股盘中，华尔街见闻撰文，美国 7 月 ISM 制造业 PMI 创九个月最快萎缩，就业指标创逾五年最低。市场对美国经济衰退的担忧抬头，美国 10 年期国债收益率下跌将近 15 个基点。美股跌幅扩大，纳指跌 495 点跌幅 2.34%，费城半导体指数跌 3.13%，恐慌指数 VIX 涨超 29%。

内盘期货夜市普遍收跌，焦炭跌 2.75%，低硫燃油跌 2.51%，焦煤跌 2.42%。纯碱和铁矿石夜盘则至多收涨 0.32%。

美股盘午盘，据央视新闻，特朗普表示，为回应俄罗斯联邦安全委员会副主席梅德韦杰夫的言论，他已下令将两艘核潜艇部署至相应区域。华尔街见闻提及，地缘政治风险上升，原油日内跌幅一度小幅反弹，但最终依旧收跌近 3%。黄金延续非农数据后涨势、日内大涨 2.2%。

周五美股，纳指和罗素小盘股指数收跌超 2%，小盘股和银行指数本周跌超 4%。航空业 ETF 收跌约 3.5%，和网络股 ETF 领跌美股行业 ETF。亚马逊市值单日蒸发超 2000 亿美元。

美股基准股指：

• 标普 500 指数收跌 101.38 点，跌幅 1.60%，报 6238.01 点，本周累计下跌 2.36%。

• 道琼斯工业平均指数收跌 542.40 点，跌幅 1.23%，报 43588.58 点，本周累跌 2.92%。

• 纳指收跌 472.32 点，跌幅 2.24%，报 20650.13 点，本周累跌 2.17%。

• 纳斯达克 100 指数收跌 454.81 点，跌幅 1.96%，报 22763.31 点，本周累跌 2.19%。

• 罗素 2000 指数收跌 2.03%，报 2166.78 点，本周累跌 4.17%。

• 恐慌指数 VIX 收涨 22.07%，连续第二个交易日反弹，报 20.41，本周累涨 36.70%。

美股行业 ETF：

• 全球航空业 ETF 收跌 3.47%，网络股指数 ETF 跌 3.32%，可选消费 ETF 跌 2.41%，科技行业 ETF 与区域银行 ETF 至多跌 2.16%。

（8 月 1 日 美股各行业板块 ETF）

科技七巨头：

• 美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数下跌 2.90%，报 179.80 点，本周累计下跌 1.38%。

• 亚马逊收跌 8.27%，Meta Platforms 跌 3.03%，苹果跌 2.50%，英伟达跌 2.33%，特斯拉跌 1.83%，微软跌 1.76%，谷歌 A 跌 1.44%。

芯片股：

• 费城半导体指数收跌 1.43%，报 5527.61 点，本周累跌 2.09%。

• 台积电 ADR 收跌 2.65%，AMD 跌 2.64%。

中概股：

• 纳斯达克金龙中国指数收跌 1.82%，报 7326.79 点，本周累计下跌 4.93%。

• 热门中概股里，文远知行、B 站、理想、腾讯至少跌超 3%，拼多多、小马智行、台积电、网易至少跌超 2%。

其他个股：

• 巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦 B 类股则收涨 0.20%，礼来制药涨 3.01%。

欧元区蓝筹股指收跌 2.9%，法国公司圣戈班、安盛、施耐德电气至多跌约 9.3% 表现最差。法国股指收跌 2.9%，意大利银行板块跌约 4.4%，本周丹麦股市跌约 18.4%

泛欧欧股：

• 欧洲 STOXX 600 指数收跌 1.89%，报 535.79 点，本周累计下跌 2.57%。

• 欧元区 STOXX 50 指数收跌 2.90%，报 5165.60 点，全天持续震荡下行，本周累跌 3.49%。

各国股指：

• 德国 DAX 30 指数收跌 2.66%，报 23425.97 点，本周累计下跌 3.27%。

• 法国 CAC 40 指数收跌 2.91%，报 7546.16 点，本周累跌 3.69%。

• 英国富时 100 指数收跌 0.70%，报 9068.58 点，本周累跌 0.57%。

  （8 月 1 日 欧美主要股指表现）

板块和个股：

• 欧元区蓝筹股中，成分股法国圣戈班收跌 9.29%，安盛跌 7.85%，施耐德电气跌 6.29%，意大利联合圣保罗银行跌 5.57%。

• 欧洲 STOXX 600 指数的所有成分股中，Teleperformance 收跌 20.65%，Bechtle 跌 9.58%，戴姆勒卡车跌 8.71%。

两年期美债收益率于非农日跌超 28 个基点，交易员加大对美联储 9 月降息的押注。

美债：

• 纽约尾盘，美国 10 年期基准国债收益率下跌 16.21 个基点，刷新日低至 4.21%，本周累计下跌 17.59 个基点，整体交投于 4.4178%-4.21% 区间。

• 两年期美债收益率跌 28.57 个基点，报 3.6673%，本周累跌 25.59 个基点，整体交投于 3.9591%-3.6673% 区间。

  （美国主要期限国债收益率大跌）

欧债：

• 欧市尾盘，德国 10 年期国债收益率跌 1.6 个基点，报 2.679%，北京时间 20:30 发布美国非农就业报告后，从日高 2.738% 附近跳水至 2.7% 下方，本周累计下跌 3.9 个基点。

• 英国 10 年期国债收益率跌 4.1 个基点，报 4.528%，本周累计下跌 10.8 个基点。

• 法国 10 年期国债收益率累跌 3.8 个基点，西班牙 10 年期国债收益率累跌 5.2 个基点。

美元指数在非农日跌 0.9%，本周仍然涨 1.4%。日元在非农日猛涨超 2.2%。以太坊大跌超 5%。

美元：

• 纽约尾盘，ICE 美元指数跌 0.92%，报 99.051 点，本周累计上涨 1.44%，整体交投区间为 97.492-100.257 点。

• 彭博美元指数跌 0.71%，报 1213.03 点，本周累涨 1.21%，整体交投区间为 1196.82-1224.64 点。

  （彭博美元指数大跌）

日元：

• 纽约尾盘，美元兑日元下跌 2.23%，报 147.36 日元，本周累计下跌 0.21%，整体交投区间为 150.92-147.30 日元。

• 欧元兑日元跌 0.70%，报 170.88 日元，本周累跌 1.49%；英镑兑日元跌 1.66%，报 195.786 日元，本周累跌 1.40%。

离岸人民币：

• 纽约尾盘，美元兑离岸人民币报 7.1938 元，较周四纽约尾盘涨 153 点，日内整体交投于 7.2241-7.1882 元区间。

加密货币：

• 纽约尾盘，现货比特币跌 2.72%，报 113307 美元。

（比特币价格下挫）

• 以太坊跌超 5.7%，报 3518.69 美元。

国际油价非农日收跌约 2.8%，本周仍然涨超 3%。

原油：

• WTI 9 月原油期货收跌 1.93 美元，跌幅超过 2.78%，报 67.33 美元/桶，本周累计上涨 3.33%。

（WTI 原油期货下挫）

• 布伦特 10 月原油期货收跌 2.03 美元，跌幅 2.83%，报 69.67 美元/桶，本周累涨超 3.10%。

天然气：

• NYMEX 9 月天然气期货收跌 0.74%，报 3.0830 美元/百万英热单位，本周累跌超 2.37%。

现货黄金在非农日涨 2.2%，本周整体转涨，纽约铜累跌超 23%，铂金跌超 6%。

黄金：

• 纽约尾盘，现货黄金涨 2.20%，报 3362.15 美元/盎司，本周累计上涨 0.74%。

（现货黄金价格大涨超 2%）

• COMEX 黄金期货 10 月合约涨 2%，报 3415.70 美元/盎司，本周累涨 0.69%。

白银：

• 纽约尾盘，现货白银涨 0.88%，报 37.0355 美元/盎司，本周累跌 2.95%。

• COMEX 白银期货涨 1.03%，报 37.090 美元/盎司，本周累跌 3.30%。

其他金属：

• 纽约尾盘，COMEX 铜期货涨 0.46%，报 4.4435 美元/磅，本周累跌 23.19%。

• 现货铂金涨 2.00%，报 1317.90 美元/盎司，本周累跌 6.34%；现货钯金涨 0.99%，报 1210.61 美元/盎司，本周累跌 1.22%。