智通财经 APP 获悉，由于美国总统特朗普威胁提高半导体行业的关税，以及台积电 2nm 芯片工艺出现了泄密令投资者感到恐慌，半导体类股拖累新兴市场股市基准指数走低。MSCI 新兴市场股票指数下跌 0.2%，该跌幅基本主要是由于台积电股价下跌所致。在货币方面，表现最差的是亚洲货币，而南非兰特和墨西哥比索则有所上涨。除台积电外，该股指涨跌互现。中国电商类股上涨，腾讯领涨，而韩国芯片制造商则出现下跌。在经历了七个月的上涨 (这是自 2017 年以来持续时间最长的上涨行情) 之后，投资者正在重新评估新兴市场股市的前景。特朗普的关税措施损害了发展中国家的经济增长，许多国家尚未达成协议，一些国家 (例如印度) 甚至面临惩罚性关税的威胁。尽管消费经济依然疲软，地缘政治紧张局势持续，但对美联储放松货币政策的预期有所改善，为市场提供了略微积极的背景。由于北半球正值暑假，市场交投清淡。截至发稿，MSCI 新兴市场股票指数交易量较其 30 日均值下跌 24%。<img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://img.zhitongcaijing.com/image/20250806/1754478790134227.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" title="1754478790134227.png" alt="18b6d6c2cb3e95808797ee703c10e00d.png" width="566" height="302" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://img.zhitongcaijing.com/image/20250806/1754478790134227.png"/>台积电股价在中国台湾下跌 2.2%，创下自 6 月 23 日以来的最大跌幅，此前检方逮捕了六名涉嫌窃取该公司商业机密的人员。此举引发了一项针对潜在国家安全漏洞的调查，该漏洞涉及全球科技行业的关键人物。而三星电子和 SK 海力士在首尔的股价均下跌至少 1.6%。一系列负面消息正在拖累芯片行业。除了台积电陷入机密外泄风波之外，在特朗普表示美国将在 “未来一周左右” 宣布对半导体进口征收关税后，投资者也在等待特朗普的进一步举措。全球盈利消息也打压了市场情绪。在美国，超微电脑 (SMCI.US) 下调销售额预期后股价暴跌，格芯 (GFS.US) 因未达到预期而股价暴跌，而 AMD(AMD.US) 警告称，其重返中国市场前景难以预测。对于那些关注技术指标的人来说，新兴市场股票的下跌发生在 MSCI 新兴市场股票指数月度相对价格指数触及 68 之后，接近过去抛售前的所谓超卖水平 70。该指数已从 7 月 24 日的峰值下跌了约 2%。乌克兰主权美元债券在彭博新兴市场主权总回报指数中涨幅最大。投资者关注俄乌战争的下一步行动，俄罗斯正在考虑做出让步，包括暂停空袭。与此同时，该国任命了乌克兰经济安全局局长，履行了国际货币基金组织 (IMF) 的要求。印度本币债券下跌，因为该国从接近与美国达成贸易协议，沦为特朗普最严厉关税措施的目标，包括美国就从俄罗斯购买石油对印度征收额外关税。印度 10 年期债券收益率上涨 7 个基点，至 6.40%。印度央行在通胀前景温和的情况下维持利率不变，卢比应声上涨。南非兰特与墨西哥比索一起，在货币市场中表现优异。In Touch Capital Markets 高级货币分析师 Piotr Matys 表示，兰特的上涨受到美联储降息预期增强的推动。他表示：“兰特是市场完全消化美联储将在 9 月下次会议上降息 25 个基点预期的主要受益者。此前，美国非农就业数据令人失望，特朗普总统也迅速加大对美联储主席鲍威尔降息的政治压力。”

半导体 3 倍做多 - Direxion

台积电

由于美国总统特朗普威胁提高半导体关税及台积电泄密事件，芯片股拖累新兴市场股市下跌。MSCI 新兴市场股票指数下跌 0.2%，主要因台积电股价下跌 2.2%。市场交投清淡，投资者重新评估新兴市场前景，尤其是在地缘政治紧张和消费经济疲软的背景下。

- 由于特朗普威胁提高半导体关税，半导体股拖累新兴市场股市下跌。  
- MSCI 新兴市场股票指数下跌 0.2%，台积电股价下跌 2.2%。  
- 投资者关注地缘政治和美联储货币政策变化。  

台积电泄密案 + 半导体关税威胁，芯片股拖累新兴市场股票下跌