<h3>Powell Industries 昨天的收入未达预期，为我们提供了另一个参与核能繁荣的机会。</h3>
<h3>反向看待一家好公司的糟糕业绩</h3>
<p><strong>背景。</strong> 在五月底，我们强调了 <strong>Powell Industries, Inc.</strong> (POWL) 作为参与核能建设和由 AI 数据中心驱动的电力容量争夺的经典 <em>工具与设备</em> 方式。</p>
<p>Powell 不建造反应堆——它建造的是开关设备、电气房/打包电力室、母线槽和相关设备，这些设备位于高可靠性电力分配的核心。这就是持续需求所在。</p>
<p><strong>自那时以来。</strong> 与核能相关的公司提醒大家这个主题的重要性：<strong>OKLO, Inc.</strong> (OKLO) 和 <strong>Centrus Energy Corp.</strong> (LEU) 最近都大幅上涨，反映出投资者对 “更多电子、更高可靠性” 交易的需求。</p>
<p>我们在 OKLO 上有一个开放的交易。</p>
<ul>
<li>Powell 在周二收盘后的报告与这一趋势相悖（每股收益强劲，收入疲软），股票下跌。<strong>尽管如此，我们今天退出了对 Powell 的交易。</strong></li>
</ul>
<h4>发生了什么变化（以及没有变化的是什么）</h4>
<p><strong>变化：</strong> 短期情绪。收入未达预期迅速震荡了快钱，并在短期内压缩了倍数。</p>
<p><strong>没有变化：</strong> 结构性驱动因素——数据中心的电力需求、电网现代化和日益增长的核能势头——依然存在。Powell 在将发电与负载连接的设备供应中的角色没有因为一个季度的波动而改变。</p>
<h3>我们的计划</h3>
<p>我们利用财报后的下跌 <strong>增加对 POWL 的看涨期权头寸</strong>。在下跌过程中，卖出期权变得更加昂贵，这使我们能够构建一个 <strong>受益于高卖出期权定价</strong> 的交易，同时在股票稳定并逐步上涨时保持显著的上行空间。</p>
<h3>这如何符合我们的宏观图谱</h3>
<p>该交易与我们相互关联的主题 <strong>再工业化、具身 AI 和能源</strong> 相一致：工厂和机器人需要电力，AI 数据中心需要 <em>大量</em> 电力，而电网需要更强大、更智能以提供电力。我们希望拥有使这一切成为可能的供应商。</p>
<p><strong><em>Benzinga 免责声明：本文来自一位未付费的外部贡献者。它不代表 Benzinga 的报道，并且未经过内容或准确性的编辑。</em></strong></p>

POWL

<p>Powell Industries 报告了收入未达预期，影响了短期情绪，但并未改变对电力分配设备需求的长期结构性驱动因素。该公司在核能建设和由人工智能数据中心推动的电力产能扩张中发挥着关键作用。尽管股票下跌，但计划通过在 POWL 中增加看涨期权头寸来利用财报后的下跌，这与再工业化和能源主题相一致</p>

<h3>Powell Industries’ revenue miss yesterday gives us another entry into a picks &amp; shovels play on the nuclear boom.</h3>
<div class="lb-trans"><h3>Powell Industries 昨天的收入未达预期，为我们提供了另一个参与核能繁荣的机会。</h3>
</div><h3>Taking the Other Side of a Good Company's Bad Print</h3>
<div class="lb-trans"><h3>反向看待一家好公司的糟糕业绩</h3>
</div><p><strong>Context.</strong> In late May, we highlighted <strong>Powell Industries, Inc.</strong> POWL as a classic <em>picks &amp; shovels</em> way to play the nuclear build-out and the broader scramble for power capacity driven by AI data centers.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>背景。</strong> 在五月底，我们强调了 <strong>Powell Industries, Inc.</strong> (POWL) 作为参与核能建设和由 AI 数据中心驱动的电力容量争夺的经典 <em>工具与设备</em> 方式。</p>
</div><p>Powell doesn't build reactors—it builds the switchgear, e-houses/packaged power rooms, bus duct, and related equipment that sit at the center of high-reliability power distribution. That's where the sustained demand is.</p>
<div class="lb-trans"><p>Powell 不建造反应堆——它建造的是开关设备、电气房/打包电力室、母线槽和相关设备，这些设备位于高可靠性电力分配的核心。这就是持续需求所在。</p>
</div><p><strong>Since then.</strong> Nuclear-adjacent names have reminded everyone why this theme matters: <strong>OKLO, Inc.</strong>(OKLO <strong>)</strong> and <strong>Centrus Energy Corp.</strong>(LEU) have both ripped recently, reflecting investor appetite for the &#34;more electrons, more reliability&#34; trade.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>自那时以来。</strong> 与核能相关的公司提醒大家这个主题的重要性：<strong>OKLO, Inc.</strong> (OKLO) 和 <strong>Centrus Energy Corp.</strong> (LEU) 最近都大幅上涨，反映出投资者对 “更多电子、更高可靠性” 交易的需求。</p>
</div><p>We have an open trade in OKLO.</p>
<div class="lb-trans"><p>我们在 OKLO 上有一个开放的交易。</p>
</div><ul>
<li>Powell's report after Tuesday's close cut against that grain near-term (EPS strong, revenue light), and the stock sold off. <strong>Nevertheless, we exited our trade on Powell today</strong>.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>Powell 在周二收盘后的报告与这一趋势相悖（每股收益强劲，收入疲软），股票下跌。<strong>尽管如此，我们今天退出了对 Powell 的交易。</strong></li>
</ul>
</div><h4>What changed (and what didn't)</h4>
<div class="lb-trans"><h4>发生了什么变化（以及没有变化的是什么）</h4>
</div><p><strong>Changed:</strong> Near-term sentiment. A revenue miss shakes out fast money and compresses multiples in the short run.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>变化：</strong> 短期情绪。收入未达预期迅速震荡了快钱，并在短期内压缩了倍数。</p>
</div><p><strong>Didn't change:</strong> The structural drivers—data-center power needs, grid modernization, and growing nuclear momentum—are intact. Powell's role supplying the gear that ties generation to load hasn't changed because one quarter was lumpy.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>没有变化：</strong> 结构性驱动因素——数据中心的电力需求、电网现代化和日益增长的核能势头——依然存在。Powell 在将发电与负载连接的设备供应中的角色没有因为一个季度的波动而改变。</p>
</div><h3>Our Plan</h3>
<div class="lb-trans"><h3>我们的计划</h3>
</div><p>We're using the post-earnings drop to <strong>add a bullish options position in POWL</strong>. Put options have become more expensive into and after the slide, which lets us structure a trade that <strong>benefits from elevated put pricing</strong> while maintaining meaningful upside if the shares stabilize and grind higher.</p>
<div class="lb-trans"><p>我们利用财报后的下跌 <strong>增加对 POWL 的看涨期权头寸</strong>。在下跌过程中，卖出期权变得更加昂贵，这使我们能够构建一个 <strong>受益于高卖出期权定价</strong> 的交易，同时在股票稳定并逐步上涨时保持显著的上行空间。</p>
</div><h3>How this fits our macro map</h3>
<div class="lb-trans"><h3>这如何符合我们的宏观图谱</h3>
</div><p>The trade lines up with our interlocked themes of <strong>Reindustrialization, Embodied AI, and Energy</strong>: factories and robots need power, AI data centers need <em>a lot</em> of power, and the grid needs to be tougher and smarter to deliver it. We want to own the suppliers that make that possible.</p>
<div class="lb-trans"><p>该交易与我们相互关联的主题 <strong>再工业化、具身 AI 和能源</strong> 相一致：工厂和机器人需要电力，AI 数据中心需要 <em>大量</em> 电力，而电网需要更强大、更智能以提供电力。我们希望拥有使这一切成为可能的供应商。</p>
</div><p><strong><em>Benzinga Disclaimer: This article is from an unpaid external contributor. It does not represent Benzinga’s reporting and has not been edited for content or accuracy.</em></strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong><em>Benzinga 免责声明：本文来自一位未付费的外部贡献者。它不代表 Benzinga 的报道，并且未经过内容或准确性的编辑。</em></strong></p>
</div>

Another Bite At The Nuclear Apple

- Powell Industries 收入未达预期，影响短期市场情绪。  
- 核能相关需求持续，结构性驱动因素未变。  
- 我们计划在收益下跌后增加 POWL 的看涨期权头寸。  

再次尝试核能的机会