再次尝试核能的机会

Powell Industries 昨天的收入未达预期，为我们提供了另一个参与核能繁荣的机会。

反向看待一家好公司的糟糕业绩

背景。 在五月底，我们强调了 Powell Industries, Inc. (POWL) 作为参与核能建设和由 AI 数据中心驱动的电力容量争夺的经典 工具与设备 方式。

Powell 不建造反应堆——它建造的是开关设备、电气房/打包电力室、母线槽和相关设备，这些设备位于高可靠性电力分配的核心。这就是持续需求所在。

自那时以来。 与核能相关的公司提醒大家这个主题的重要性：OKLO, Inc. (OKLO) 和 Centrus Energy Corp. (LEU) 最近都大幅上涨，反映出投资者对 “更多电子、更高可靠性” 交易的需求。

我们在 OKLO 上有一个开放的交易。

• Powell 在周二收盘后的报告与这一趋势相悖（每股收益强劲，收入疲软），股票下跌。尽管如此，我们今天退出了对 Powell 的交易。

发生了什么变化（以及没有变化的是什么）

变化： 短期情绪。收入未达预期迅速震荡了快钱，并在短期内压缩了倍数。

没有变化： 结构性驱动因素——数据中心的电力需求、电网现代化和日益增长的核能势头——依然存在。Powell 在将发电与负载连接的设备供应中的角色没有因为一个季度的波动而改变。

我们的计划

我们利用财报后的下跌 增加对 POWL 的看涨期权头寸。在下跌过程中，卖出期权变得更加昂贵，这使我们能够构建一个 受益于高卖出期权定价 的交易，同时在股票稳定并逐步上涨时保持显著的上行空间。

这如何符合我们的宏观图谱

该交易与我们相互关联的主题 再工业化、具身 AI 和能源 相一致：工厂和机器人需要电力，AI 数据中心需要 大量 电力，而电网需要更强大、更智能以提供电力。我们希望拥有使这一切成为可能的供应商。

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