AI 推动用户订阅激增，多邻国 Q2 日活用户同比飙升 40%，上调全年营收指引 | 财报见闻

随着 AI 增强功能对用户参与度和订阅转化的显著提升，语言学习平台多邻国第二季度业绩超出预期。

周三公布的财报显示，多邻国第二季度营收和利润的双双超预期，并且上调全年指引。当季日活跃用户 (DAU) 同比飙升了 40%， DAU 增速远超 MAU 增速，表明用户粘性正在显著增强。

具体来看：

财务表现碾压预期： 公司第二季度营收达 2.523 亿美元，同比增长 41%，远超华尔街预期的 2.407 亿美元；净利润飙升至 4480 万美元，合每股 91 美分，大幅超越预期的 59 美分，几乎是去年同期的两倍。

上调全年营收指引：公司上调全年营收指引至 10.1 亿-10.19 亿美元区间，首次突破 10 亿美元大关，高于此前预测的 9.87 亿至 9.96 亿美元区间。

核心业务数据强劲： 日活跃用户 (DAU) 同比猛增 40% 至 4770 万，增速远快于月活跃用户 (MAU) 24% 的增长。总预订额 (Total Bookings) 同比暴增 84%，显示出付费转化效率的提升。

AI 战略成效显著： AI 已成为公司驱动增长和利润的核心。AI 增强的订阅服务 (多邻国 Max) 成为吸引用户付费的关键，同时，公司透露 AI 工具的使用成本远低于预期，直接提振了毛利率。此外，AI 正被用于高效生成课程内容，极大提升了扩张效率。

受强劲财报提振，多邻国股价盘后大涨近 19%。

AI 功能成为订阅增长引擎

多邻国的这份财报展示了一个近乎完美的增长故事：用户粘性驱动的飞轮效应已经形成，而 AI 不仅在前端创造收入，更在后端优化成本，带来了超出市场预期的利润弹性。

据公司介绍，AI 驱动的产品差异化是付费转化的关键。多邻国 Max 订阅服务中集成的 AI 功能，如与聊天机器人进行视频通话练习、个性化的错误分析和强化反馈工具等，吸引用户从 “Super” 升级到 “Max”。

与此同时，AI 也为多邻国带来了意料之外的利润率扩张，这是一个巨大的预期差。通常市场认为，集成先进的 AI 功能会侵蚀利润率，因为调用大型语言模型的成本不菲。

然而，多邻国的首席财务官 Matt Skaruppa 表示，本季度 AI 工具的调用成本 “大幅下降”，远低于公司最初的预期。这意味着，多邻国在享受 AI 带来收入增长的同时，其成本压力却在减小，这直接推动了毛利率的改善。

业绩指引上调、业务版图扩张

基于强劲的业绩表现，多邻国上调了全年预订量指引，现预计同比增长 32%。公司预计第三季度预订量增长 28%，按恒定汇率计算在中值为 27%。

第三季度营收指引区间为 2.57 亿至 2.61 亿美元，高于华尔街预期的 2.53 亿美元。全年营收预期上调至 10.1 亿至 10.19 亿美元，超过分析师此前预期的 9.966 亿美元。

在核心业务高歌猛进的同时，多邻国宣布收购了音乐游戏初创公司 NextBeat 的团队，并称从其新推出的国际象棋课程中看到了 “令人鼓舞的早期信号”。

这些动作标志着公司战略的重大演变：从一个垂直的语言学习工具，向一个更广泛的、游戏化的在线学习平台转型，打造为一个覆盖音乐、数学乃至更多领域的综合性 “游戏化学习平台”，有望拓展潜在市场空间（TAM），为未来的长期增长叙事埋下伏笔。