软银精准押注英伟达、台积电 Q1 净利远超预期达 29 亿美元 再为 AI 投资备足弹药

智通财经 APP 获悉，软银在第一财季实现了超出预期的盈利，这得益于其对英伟达 (NVDA.US) 以及其他初创企业的投资所带来的收益该公司报告称，截止 6 月 30 日的第一财季的净利润为 4218.2 亿日元 (约合 29 亿美元)，是分析师平均预期的两倍多。其标志性的愿景基金 (Vision Fund) 盈利 4513.9 亿日元成为盈利的最大动力，得益于科技行业估值的回升以及对诸如 Coupang、Auto1、Symbotic 和 Swiggy 等公司的投资收益。

尤其值得注意的是，软银在英伟达的持股，截至 3 月底，软银对英伟达的持股已增至超过 30 亿美元。财报显示，英伟达股价在当季飙升 46%，软银得益于此而享受了 AI 红利。软银还因持有台积电 (TSM.US) 的股份而获益，同时它也在继续出售一些不太相关的资产。

这些投资为创始人孙正义对人工智能技术的押注提供了助力。软银旗下处境艰难的愿景基金的复苏态势正在助力孙正义加大投资力度，以期抓住人工智能硬件领域蓬勃发展的投资机遇。

美国总统特朗普威胁要对 100% 的芯片征收关税，但对将生产转移至美国的公司予以豁免，这一举措为软银与 OpenAI 和甲骨文共同投资 5000 亿美元的 “星际之门 (Stargate)” 数据中心项目注入了乐观情绪。这促使这家日本公司的股价创下新高。

孙正义希望通过一系列广泛的合作 (如 “星际之门” 项目以及计划投入 300 亿美元用于投资 OpenAI) 来在人工智能的推广中发挥更核心的作用。孙正义还正在与台积电及其他公司商谈，希望它们能够参与在亚利桑那州建立一个价值 1 万亿美元的 AI 制造中心。

Alpha Binwani Capital 创始人 Ashwin Binwani 表示：“我们对软银的长期前景持谨慎乐观态度，大家普遍认为其业务将继续扩张。我们已做好应对波动的准备，并将其视为 ‘抄底’ 的机会。”

但随着利率逐渐上升，人们开始担忧软银能否应对大规模的资金需求。因此，其股票的价格相对于其资产总净值仍存在较大折价。据媒体 5 月报道，由于市场波动、美国贸易政策的不确定性以及对人工智能硬件财务估值的质疑，“星际之门” 背后的一些交易进展有所放缓。

该公司表示，软银公司以 65 亿美元收购芯片设计公司 Ampere Computing Holdings 的计划仍需获得美国反垄断监管机构以及美国外国投资委员会的批准。据报道，该交易可能面临漫长的审查过程。

为了给 AI 投资准备充足的 “弹药”，软银一直在剥离非核心资产。继出售其在阿里巴巴和德国电信的长期持股后，今年 6 月，它通过出售 T-Mobile 美国 (TMUS.US) 公司的股票筹集了约 48 亿美元，并在 8 月再次出售了价值 30 亿美元的 T-Mobile 股票。

三井住友日兴证券分析师 Satoru Kikuchi 在今年早些时候的一份报告中写道：“评估软银时需要考虑的关键点包括：美国的 ‘星际之门项目’(涉及人工智能基础设施的投资) 是否会继续推进;在管理状况不稳定的情况下，对开放人工智能公司的进一步投资是否可行。”