<p>概述</p>
<ul>
<li>根据 LSEG 数据，Ironwood 2025 年第二季度收入为 8520 万美元，超出分析师预期</li>
<li>2025 年第二季度调整后 EBITDA 超过预期，反映出运营效率的改善</li>
<li>LINZESS 在美国的净销售额同比增长 17%，受处方需求增加的推动</li>
</ul>
<p>展望</p>
<ul>
<li>Ironwood 维持 2025 年 LINZESS 净销售额在 8 亿至 8.5 亿美元的指导</li>
<li>公司预计 2025 年总收入在 2.6 亿至 2.9 亿美元之间</li>
<li>Ironwood 预计 2025 年调整后 EBITDA 将超过 1.05 亿美元</li>
<li>公司计划在 2025 年第四季度与 FDA 对接 apraglutide 的三期试验</li>
</ul>
<p>业绩驱动因素</p>
<ul>
<li>LINZESS 销售增长 - 根据首席执行官 Tom McCourt 的说法，LINZESS 在美国的净销售额在 2025 年第二季度同比增长 17%，达到 2.48 亿美元，受处方需求增加 10% 的推动</li>
<li>EUTRX 需求 - 根据首席执行官 Tom McCourt 的说法，EUTRx 需求同比增长 10%，对 LINZESS 的表现产生了积极影响</li>
</ul>
<p>关键细节</p>
<table>
<thead>
<tr>
<th></th>
<th></th>
<th></th>
<th></th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>指标</td>
<td>超出/未达</td>
<td>实际</td>
<td>共识预期</td>
</tr>
<tr>
<td>第二季度收入</td>
<td>超出</td>
<td>8524 万美元</td>
<td>6080 万美元（4 位分析师）</td>
</tr>
<tr>
<td>第二季度每股收益</td>
<td></td>
<td>0.14 美元</td>
<td></td>
</tr>
<tr>
<td>第二季度调整后净收入</td>
<td>超出</td>
<td>2362 万美元</td>
<td>615 万美元（2 位分析师）</td>
</tr>
<tr>
<td>第二季度净收入</td>
<td></td>
<td>2360 万美元</td>
<td></td>
</tr>
<tr>
<td>第二季度调整后 EBITDA</td>
<td>超出</td>
<td>5010 万美元</td>
<td>1880 万美元（3 位分析师）</td>
</tr>
<tr>
<td>第二季度基本每股收益</td>
<td></td>
<td>0.15 美元</td>
<td></td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p>分析师覆盖</p>
<ul>
<li>当前对该股票的平均分析师评级为 “持有”，推荐的分布为没有 “强烈买入” 或 “买入”，5 个 “持有”，没有 “卖出” 或 “强烈卖出”</li>
<li>制药同行的平均共识推荐为 “买入”。</li>
<li>华尔街对 Ironwood Pharmaceuticals Inc 的 12 个月中位数目标价为 1.00 美元，约比其 8 月 6 日收盘价 0.81 美元高出 19.5%</li>
<li>该股票最近的交易价格为未来 12 个月收益的 5 倍，而三个月前的市盈率为 4</li>
</ul>
<p>新闻稿：</p>

Ironwood医药

<p>Ironwood Pharmaceuticals 报告称，2025 年第二季度收入为 8520 万美元，超出分析师预期的 6080 万美元。调整后的 EBITDA 也超过了预期，反映出运营效率的改善。LINZESS 在美国的净销售额同比增长 17%，主要受处方需求增加的推动。公司维持其 2025 年 LINZESS 净销售额在 8 亿至 8.5 亿美元的指导，并预计总收入在 2.6 亿至 2.9 亿美元之间。分析师的平均评级为 “持有”，12 个月的中位目标价为 1.00 美元，表明与当前股价 0.81 美元相比，存在潜在的上涨空间</p>

<p>Overview</p>
<div class="lb-trans"><p>概述</p>
</div><ul>
<li>Ironwood Q2 2025 revenue of $85.2 mln beats analyst expectations, per LSEG data</li>
<li>Adjusted EBITDA for Q2 2025 exceeds estimates, reflecting improved operational efficiency</li>
<li>LINZESS U.S. net sales grow 17% yr/yr, driven by increased prescription demand</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>根据 LSEG 数据，Ironwood 2025 年第二季度收入为 8520 万美元，超出分析师预期</li>
<li>2025 年第二季度调整后 EBITDA 超过预期，反映出运营效率的改善</li>
<li>LINZESS 在美国的净销售额同比增长 17%，受处方需求增加的推动</li>
</ul>
</div><p>Outlook</p>
<div class="lb-trans"><p>展望</p>
</div><ul>
<li>Ironwood maintains 2025 guidance for LINZESS net sales at $800-$850 mln</li>
<li>Company expects 2025 total revenue between $260 mln and $290 mln</li>
<li>Ironwood anticipates adjusted EBITDA to exceed $105 mln in 2025</li>
<li>Company plans FDA alignment on apraglutide Phase 3 trial in Q4 2025</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>Ironwood 维持 2025 年 LINZESS 净销售额在 8 亿至 8.5 亿美元的指导</li>
<li>公司预计 2025 年总收入在 2.6 亿至 2.9 亿美元之间</li>
<li>Ironwood 预计 2025 年调整后 EBITDA 将超过 1.05 亿美元</li>
<li>公司计划在 2025 年第四季度与 FDA 对接 apraglutide 的三期试验</li>
</ul>
</div><p>Result Drivers</p>
<div class="lb-trans"><p>业绩驱动因素</p>
</div><ul>
<li>LINZESS SALES GROWTH - LINZESS U.S. net sales rose 17% year-over-year to $248 mln in Q2 2025, driven by a 10% increase in prescription demand, according to CEO Tom McCourt</li>
<li>EUTRX DEMAND - EUTRx demand grew by 10% year-over-year, contributing to LINZESS's performance, as stated by CEO Tom McCourt</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>LINZESS 销售增长 - 根据首席执行官 Tom McCourt 的说法，LINZESS 在美国的净销售额在 2025 年第二季度同比增长 17%，达到 2.48 亿美元，受处方需求增加 10% 的推动</li>
<li>EUTRX 需求 - 根据首席执行官 Tom McCourt 的说法，EUTRx 需求同比增长 10%，对 LINZESS 的表现产生了积极影响</li>
</ul>
</div><p>Key Details</p>
<div class="lb-trans"><p>关键细节</p>
</div><table>
<thead>
<tr>
<th></th>
<th></th>
<th></th>
<th></th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>Metric</td>
<td>Beat/Miss</td>
<td>Actual</td>
<td>Consensus Estimate</td>
</tr>
<tr>
<td>Q2 Revenue</td>
<td>Beat</td>
<td>$85.24 mln</td>
<td>$60.80 mln (4 Analysts)</td>
</tr>
<tr>
<td>Q2 EPS</td>
<td></td>
<td>$0.14</td>
<td></td>
</tr>
<tr>
<td>Q2 Adjusted Net Income</td>
<td>Beat</td>
<td>$23.62 mln</td>
<td>$6.15 mln (2 Analysts)</td>
</tr>
<tr>
<td>Q2 Net Income</td>
<td></td>
<td>$23.60 mln</td>
<td></td>
</tr>
<tr>
<td>Q2 Adjusted EBITDA</td>
<td>Beat</td>
<td>$50.10 mln</td>
<td>$18.80 mln (3 Analysts)</td>
</tr>
<tr>
<td>Q2 Basic EPS</td>
<td></td>
<td>$0.15</td>
<td></td>
</tr>
</tbody>
</table>
<div class="lb-trans"><table>
<thead>
<tr>
<th></th>
<th></th>
<th></th>
<th></th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>指标</td>
<td>超出/未达</td>
<td>实际</td>
<td>共识预期</td>
</tr>
<tr>
<td>第二季度收入</td>
<td>超出</td>
<td>8524 万美元</td>
<td>6080 万美元（4 位分析师）</td>
</tr>
<tr>
<td>第二季度每股收益</td>
<td></td>
<td>0.14 美元</td>
<td></td>
</tr>
<tr>
<td>第二季度调整后净收入</td>
<td>超出</td>
<td>2362 万美元</td>
<td>615 万美元（2 位分析师）</td>
</tr>
<tr>
<td>第二季度净收入</td>
<td></td>
<td>2360 万美元</td>
<td></td>
</tr>
<tr>
<td>第二季度调整后 EBITDA</td>
<td>超出</td>
<td>5010 万美元</td>
<td>1880 万美元（3 位分析师）</td>
</tr>
<tr>
<td>第二季度基本每股收益</td>
<td></td>
<td>0.15 美元</td>
<td></td>
</tr>
</tbody>
</table>
</div><p>Analyst Coverage</p>
<div class="lb-trans"><p>分析师覆盖</p>
</div><ul>
<li>The current average analyst rating on the shares is &#34;hold&#34; and the breakdown of recommendations is no &#34;strong buy&#34; or &#34;buy&#34;, 5 &#34;hold&#34; and no &#34;sell&#34; or &#34;strong sell&#34;</li>
<li>The average consensus recommendation for the pharmaceuticals peer group is &#34;buy.&#34;</li>
<li>Wall Street's median 12-month price target for Ironwood Pharmaceuticals Inc is $1.00, about 19.5% above its August 6 closing price of $0.81</li>
<li>The stock recently traded at 5 times the next 12-month earnings vs. a P/E of 4 three months ago</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>当前对该股票的平均分析师评级为 “持有”，推荐的分布为没有 “强烈买入” 或 “买入”，5 个 “持有”，没有 “卖出” 或 “强烈卖出”</li>
<li>制药同行的平均共识推荐为 “买入”。</li>
<li>华尔街对 Ironwood Pharmaceuticals Inc 的 12 个月中位数目标价为 1.00 美元，约比其 8 月 6 日收盘价 0.81 美元高出 19.5%</li>
<li>该股票最近的交易价格为未来 12 个月收益的 5 倍，而三个月前的市盈率为 4</li>
</ul>
</div><p>Press Release:</p>
<div class="lb-trans"><p>新闻稿：</p>
</div>

Ironwood Pharma 第二季度的收入超出了市场预期