降息的传闻愈演愈烈：这些 ETF 是否正在为美联储政策转向做好准备？

随着美国劳动力市场开始出现裂痕，降息讨论逐渐升温，投资者正悄然转向历史上被认为 “乏味” 但稳定的行业，如消费品、公用事业和房地产。随着宏观经济不确定性增加，寻求稳定和潜在收益的投资者对这些行业的 ETF 越来越关注。

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美联储信号转变，劳动力市场动摇

据路透社报道，旧金山联邦储备银行行长 玛丽·达利 最近的评论强调了美联储面临的日益紧张局势。她表示：“在没有关税的情况下，通货膨胀逐渐呈下降趋势，随着经济放缓和持续的紧缩货币政策，预计将继续如此。” 她警告说，一旦招聘显著放缓，恶化可能会迅速而痛苦。

美国的就业统计数据支持了她的担忧：7 月份仅创造了 73,000 个就业岗位，失业率上升至 4.2%。早期月份的下修使三个月的平均水平降至仅 35,000，远低于美联储认为健康的水平。

即使面临新关税带来的通胀压力，达利指出核心通胀仍在降温，这为美联储在未来几个月降息提供了空间。鲍威尔和威廉姆斯尚未采取行动，但市场正在增长，预计政策将在年底前放松。

防御性 ETF 可能是潜在赢家

随着利率下降，现金流稳定和股息丰厚的行业，如公用事业、消费品和房地产，往往表现更好。跟踪这些行业的 ETF 在寻求收益的投资者中越来越受欢迎，尤其是在债券收益率下降和股票风险上升时。

消费品 ETF 持有的股票是人们在经济状况无论如何都需要的商品。公用事业 ETF 跟踪收入受监管且股息收益率高的公司，使其在低利率环境中成为债券的有效替代品。房地产 ETF，特别是那些专注于 REIT 的，通常会经历较低的融资成本和潜在的资产价值增值。

值得关注的 ETF

以下是一些在投资者继续建立防御以应对政策转变时重新引起关注的 ETF：

消费品精选行业 SPDR 基金 XLP。该基金跟踪美国消费品巨头，如 宝洁公司 PG、可口可乐公司 KO 和 沃尔玛公司 WMT。以防御性稳定和稳定的股息而闻名。

iShares 全球消费品 ETF KXI：提供全球曝光，持有如雀巢公司 NSRGF、联合利华 和 百事公司 PEP 等股票——对美国以外的消费品实力提供更为多样化的曝光。

公用事业精选行业 SPDR 基金 XLU：一个主要的公用事业基金，涉及 下一代能源公司 NEE、南方公司 SO 和 杜克能源公司 DUK 等公司。提供超过 3% 的收益，波动性低。

iShares 美国公用事业 ETF IDU：比 XLU 稍微多样化，涵盖受监管和多样化的公用事业，使其在债券收益率下降时成为热门选择。

先锋房地产 ETF VNQ：最大的 REIT ETF 之一，跟踪从零售到住宅再到工业等广泛的美国房地产。

施瓦布美国 REIT ETF SCHH：一个专注于 REIT 的低成本选项，吸引那些希望借助降息顺风而行的成本敏感型投资者。

总结

在大家等待美联储是否会降息之际，ETF 领域的聪明资金可能已经开始采取行动。通常在牛市中被描述为乏味的防御性行业 ETF，可能正在低调蓄势，准备迎接复苏之旅。如果利率下降，经济衰退的焦虑在未来几个月内加剧，投资于消费品、公用事业和 REIT 的投资者今晚可能会睡得最好。

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