关税博弈下的苹果答卷：千亿追加投资聚焦半导体与 AI Wedbush 看高目标价至 270 美元

智通财经 APP 获悉，苹果 (AAPL.US) 当地时间 8 月 6 日宣布将在美国追加 1000 亿美元投资，引发市场广泛关注。富国银行以亚伦·拉克斯为首的分析师团队指出，这项投资应被视为"旨在尽量减少关税影响的协议"，其核心逻辑在于特朗普政府对进口半导体征收 100% 关税的潜在威胁下，承诺在美国建厂的企业可获得关税豁免。该机构维持对苹果股票的"增持"评级，目标价 245 美元。

当地时间 8 月 6 日，苹果正式披露未来四年将在美新增 1000 亿美元投资，叠加今年 2 月公布的 5000 亿美元投资计划，总规模已达 6000 亿美元。

新投资将聚焦服务器制造工厂建设及供应链本土化，并同步推出"美国制造计划"(AMP)，与康宁 (GLW.US)、Coherent(COHR.US)、环球晶圆、应用材料 (AMAT.US)、德州仪器 (TXN.US)、三星、格芯 (GFS.US)、Amkor(AMKR.US)、博通 (AVGO.US) 及 MP Materials(MP.US) 等 10 家企业建立更深度合作，推动先进制造工艺向美国转移。

富国银行特别指出，尽管苹果未提及将 iPhone 最终组装环节迁至美国，但其通过供应链布局已形成实质性本土产能。

与此同时，投行 Wedbush 此前也发布积极评价，称此次投资是"库克的战略妙棋"。以丹尼尔·艾夫斯为首的分析师团队强调，苹果通过 AMP 计划不仅将扩大与康宁在肯塔基州的智能手机玻璃生产线合作，还与 Coherent 签署多年期协议，在得州工厂生产 Face ID 核心组件 VCSEL 激光器;同时重申与 MP Materials 的稀土磁体采购协议，投资其加州矿山项目。

对此，Wedbush 维持苹果"跑赢大盘"评级，目标价 270 美元，并指出库克"兼具 10% 政治智慧与 90% 商业头脑"，成功化解特朗普政府"美国优先"政策带来的不确定性。

不过分析师也坦言，从成本结构看，iPhone 在美国本土制造仍不现实，苹果核心产品生产重心仍会留在亚洲及印度，未来投资将更侧重 Mac、AI 等非核心领域。该机构认为，此次布局虽无法彻底消除政策风险，但已显著缓解白宫与苹果之间的紧张关系，为长期增长争取更多战略空间。