中金：降小米集团-W 目标价至 70 港元 维持 “跑赢行业” 评级

智通财经 APP 获悉，中金发布研报称，预计小米集团-W(01810) 2025 年第二季度收入将达 1,179.7 亿元人民币，同比增长 32.71%，经调整净利润 101.8 亿元人民币，同比增长 64.84%(包含电动车及创新业务 3.6 亿元人民币亏损)。盈利预测基本保持不变，当前股价对应 2025 及 2026 年经调整净利润市盈率分别为 26.5 倍和 19.3 倍。考虑到行业估值中枢下移，该行将小米目标价下调 9% 至 70 港元，对应 2025 及 2026 年市盈率分别为 34.4 倍和 25.1 倍，潜在上行空间 29.6%，维持 “跑赢行业” 评级。