中银国际：维持小米集团-W“买入” 评级 为行业首选 目标价下调至 74.4 港元

中银国际维持小米集团-W“买入” 评级，目标价下调至 74.4 港元。预计小米智能电动汽车及 AI 等创新业务二季度将减亏，并有望在下半年盈利。小米 2025 年第二季度营收预测从 1,230 亿元人民币下调至 1,140 亿元，净利润预测从 109 亿元下调至 104 亿元。尽管电动汽车业务预计 2025 年下半年盈利，但估值方法仍采用市销率 (P/S) 倍数。