亚马逊因摩根大通支持其杂货业务扩张而股价上涨，并重申其 “最佳创意” 评级

亚马逊公司 AMZN 股份在周三上涨，此前摩根大通重申其增持评级和 265 美元的目标价，并将该股票视为其 “最佳投资理念”。

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需要了解的事项：这一举措是由于以 Doug Anmuth 为首的分析师指出，亚马逊正在进行其迄今为止最重要的杂货扩张，他们认为这将增强需求、增加市场份额并提升 Prime 定价能力。

分析师指出，亚马逊正在其零售网络中推出数千种新鲜易腐烂的杂货商品，预计当天送达的覆盖范围将从目前的 1000 多个城市和城镇增加到年末超过 2300 个。这项扩张对 Prime 会员的订单金额在 25 美元或以上时是免费的，对于较小的 Prime 订单收取 2.99 美元的费用，而非会员每单需支付 12.99 美元。公司计划在 2026 年增加更多社区。这项杂货推动建立在亚马逊早前宣布的基础上，计划到 2025 年底将当天和次日送达服务扩展到超过 4000 个美国城市和城镇，并投资 40 亿美元到 2026 年将其农村配送网络扩大三倍，覆盖超过 13000 个邮政编码。

Anmuth 表示，杂货是美国最大的零售垂直市场，占调整后零售销售的约 43%，但在线渗透率仅约 15%。分析师指出，亚马逊在杂货领域的深入布局应能推动更高的购买频率和更大的消费份额，同时也促进广告增长。他们强调，考虑到通过区域化库存布局、新的当天送达设施和增加自动化，亚马逊预计不会面临重大利润压力。

摩根大通还指出，亚马逊的杂货相关业务表现强劲，自店面重新设计以来，亚马逊生鲜店的平均每月客户消费增长超过 20%，而自 2017 年收购 Whole Foods 以来，其销售额增长超过 40%。

Anmuth 和他的团队认为，这一扩张，加上亚马逊的低价、丰富的选择和快速的配送，将帮助公司在与沃尔玛及其他市场竞争对手的电子商务中保持优势。他们补充说，随着客户价值的上升，亚马逊可能会在 2026 年提高 Prime 的价格，继续其定期订阅费上涨的模式。

该公司的 265 美元目标价基于预计 2027 年 GAAP 每股收益 9.12 美元的约 29 倍，分析师重申了他们对亚马逊在未来几年在电子商务、杂货和广告领域良好增长前景的看法。

AMZN 股价动态：根据 Benzinga Pro 的数据，亚马逊股份在周三收盘上涨 1.39%，报 224.54 美元。

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