招银国际：对金蝶国际保持乐观 维持 “买入” 评级 目标价 19.2 港元

招银国际发布研报称，对金蝶国际的 2025 至 2027 年收入预测保持不变，目标价 19.2 港元，基于 2025 年预计企业价值/销售额 8.4 倍 (原为 8.5 倍)，符合两年平均值加两个标准差，维持 “买入” 评级。金蝶国际今年上半年收入 31.9 亿元人民币，同比增长 11.2%，符合该行预测及市场一致预期。招银国际对金蝶作为人工智能应用时代的主要受益者之一保持乐观，认为人工智能货币化进展、收入增长复苏、宏观经济复苏及数字化需求增加，将成为其股价的关键驱动力。