美银：升腾讯控股目标价至 690 港元 评级 “买入”

智通财经 APP 获悉，美银发布研报称，腾讯控股 (00700) 次季业绩表现胜于预期，其中收入同比增长加速至 15%，达 1,850 亿元人民币 (较预期高 3%)，各业务毛利率扩张，抵消人工智能带来的成本影响。经调整后营运利润达同比增长 18%，达 690 亿元人民币 (较预期高 4%)。该行将其目标价由 631 港元上调至 690 港元，重申其 “买入” 评级。

该行对集团业务增长持正面看法，并将集团在 2025 年至 2027 年利润预测上调 2%，踏入下半年，该行预料广告业务保持高于行业的增长速度，FBS 将进一步复苏，游戏收入将受到常青游戏的支撑，并有新游戏的上升潜力，营运利润将继续增长。