Aebi Schmidt 集团在与 Shyft 集团合并后正在积聚势头；订单积压强劲，协同效应增加，并承诺去杠杆化 | AEBI 股票新闻

-2025 年 7 月 1 日，Aebi Schmidt 与 Shyft 的合并成功完成，创造了全球专业车辆领导者，具备推动显著增长机会的规模和实力；合并后的公司包括两个报告部门，北美和欧洲/其他地区。通过专注于 “本地生产本地销售” 的生产策略，抵御贸易关税的影响 合并整合进展顺利，确认实现至少 2500 万到 3000 万美元的协同效应，并识别出额外的显著上行空间 截至 2025 年 6 月 30 日，强劲的订单积压达到 11 亿美元，确保下半年预期的增长；北美客户报价活动活跃，涉及包裹和商用卡车车队客户；欧洲及其他地区销售势头强劲，赢得了重要的机场和市政合同 目标在 2026 年底之前实现大幅去杠杆，以保持灵活性以进行机会性收购；承诺提供具有竞争力的季度股息 , /PRNewswire/ -- Aebi Schmidt Group (NASDAQ:AEBI)（“Aebi Schmidt” 或 “公司”），一家世界级的专业车辆领导者，报告了截至 2025 年 6 月 30 日的第二季度运营结果。 “与 The Shyft Group 的最近合并，仅在 45 天前完成，标志着我们将两家传统公司的优势结合在一起，开启了一个激动人心的新篇章，” Aebi Schmidt Group 首席执行官 Barend Fruithof 表示。“我们的团队在合并后迅速投入工作。我们建立了专门的整合团队和治理模型，以识别和执行机会，构建优化结构，并在合并业务中释放协同效应。” 并购交易更新 -2025 年 7 月 1 日，公司与 The Shyft Group（“Shyft”）完成合并，立即增强了 Aebi Schmidt 的市场领先业务和世界级运营 确认实现至少 2500 万到 3000 万美元的协同效应；协同效应的上行空间包括额外的成本节约和与 Royal 和 Monroe 服务车体生产整合相关的节省 Aebi Schmidt 在市政领域成功执行的收购，以及 Shyft 在警用改装领域的收购，Lightning Wireless Solutions（2025 年 6 月）；Ladog 在 2025 年上半年实现强劲增长，订单量同比增长 62% 财务结果基础 Aebi Schmidt 和 Shyft 的 2025 年第二季度财务结果以独立基础呈现，反映了合并于 2025 年 7 月 1 日之前的结果 2025 年上半年合并财务结果包括 Aebi Schmidt 和 Shyft 的结果，涵盖合并前的期间；以合并基础呈现的历史信息不反映合并于 2025 年 1 月 1 日关闭时可能实现的临时调整或与整合活动、成本节约或协同效应相关的调整 合并后的 2025 年财务展望以假设合并于 2025 年 1 月 1 日关闭的方式呈现 Aebi Schmidt 2025 年第二季度财务结果 2025 年第二季度与 2024 年第二季度相比： 销售额为 2.777 亿美元，比 2.665 亿美元增加 1120 万美元，增长 4.2% 净亏损为 230 万美元，比 820 万美元的净收入减少 1050 万美元 调整后的 EBITDA 为 2130 万美元，利润率为 7.7%，比 2590 万美元减少 460 万美元，利润率为 9.7% 截至 2025 年 6 月 30 日的订单积压为 7.454 亿美元，比 2024 年 12 月 31 日的 6.922 亿美元增加 5320 万美元，增长 7.7% 2025 年第二季度的盈利能力受到一次性保修和研发费用的影响；前一年同期的强劲表现得益于高利润率的预制机器销售 Shyft 2025 年第二季度财务结果 2025 年第二季度与 2024 年第二季度相比： 销售额为 1.76 亿美元，比 1.928 亿美元减少 1680 万美元，下降 8.7% 净亏损为 560 万美元，比 220 万美元的净收入减少 780 万美元 调整后的 EBITDA 为 1320 万美元，利润率为 7.5%，比 1050 万美元增加 270 万美元，利润率为 5.4% 截至 2025 年 6 月 30 日的订单积压为 3.225 亿美元，比 2024 年 12 月 31 日的 3.132 亿美元增加 930 万美元，增长 3.0% 销售额低于预期，主要由于步入式货车的疲软；盈利能力改善得益于合并前的强劲成本控制 合并 2025 年上半年财务结果 2025 年上半年与 2024 年上半年相比： 销售额为 9.075 亿美元，比 9.16 亿美元减少 850 万美元，下降 0.9% 欧洲和其他地区增长 2.5%，与机场客户保持强劲势头，而农业业务滞后 北美下降 2.0%，反映出第二季度步入式货车的疲软 净亏损为 730 万美元，比 1440 万美元的净收入减少 2170 万美元 调整后的 EBITDA 为 6570 万美元，利润率为 7.2%，比 6710 万美元减少 140 万美元，利润率为 7.3% 略低于前一年，因销售略低和一次性影响 调整后的 EBITDA 贡献来自传统的 Aebi Schmidt 为 4250 万美元，传统的 Shyft Group 为 2320 万美元，或来自北美的 5820 万美元和来自欧洲及其他地区的 750 万美元 截至 2025 年 6 月 30 日的订单积压为 11 亿美元，比 2024 年 12 月 31 日的 10 亿美元增加 6250 万美元，增长 6.2% 欧洲和其他地区的订单积压增长 32.4%，在荷兰市政产品和中国机场产品方面达成重要交易 北美的订单积压增长 0.6%，在明尼阿波利斯机场和堪萨斯城交通运输部达成重要交易 Aebi Schmidt 集团首席财务官 Marco Portmann 评论道：“我们合并的上半年业绩为未来的增长和盈利能力改善奠定了坚实的基础。我们对客户的持续参与和积极情绪感到鼓舞。我们 11 亿美元的订单积压支持我们预计在 2025 年下半年实现的增长。” [1] 有关非公认会计原则财务指标的更多信息，请参见非 GAAP 指标 资本配置战略和季度股息公告 截至 2025 年 6 月 30 日，合并公司的净债务为 4.46 亿美元（不包括 5900 万美元的长期、次级股东贷款，利率优惠），合并公司的资产负债表股本超过 7 亿美元，股本比例约为 40%。 Aebi Schmidt 的董事会已宣布公司首次季度现金股息为每股普通股 0.025 美元，对瑞士股东免税。季度股息将于 2025 年 9 月 29 日支付给截至 2025 年 8 月 29 日营业结束时的股东²。 Portmann 表示：“到年底，我们预计将显著减少净营运资本，推动自由现金流生成，并改善现金转换率。我们目标是在中期内大幅降低杠杆，杠杆比率低于 2.0 倍，同时保持进行小规模收购的灵活性。我们还致力于提供具有竞争力的季度股息，并在长期内向股东返还资本。” [2] 参考请见 Aebi Schmidt 于 2025 年 7 月 1 日提交的 8-K 表格当前报告的第 8.01 项，链接在此：https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/2048519/000114036125024294/ny20051374x1_8k.htm 合并 2025 财务展望 合并公司指引假设合并于 2025 年 1 月 1 日完成 Aebi Schmidt 的 10-K 表格年度报告预计将在 2026 年第一季度发布；10-K 表格将包括 2025 年上半年的 Aebi Schmidt 历史业绩和 2025 年下半年的合并 Aebi Schmidt 与 Shyft 的业绩 Portmann 评论道：“尽管环境动态变化，我们在欧洲和其他地区看到良好的订单势头，包括利润率的改善。在北美，我们预计对步入式货车的需求增加，并进一步获得重要客户的订单。我们 11 亿美元的强大订单积压为下半年的收入提供了良好的可见性。” 公司正在推出其 2025 年全年展望，包括 Aebi Schmidt 和 Shyft 的合并财务业绩。尽管运营环境可能进一步变化，我们的展望如下： 销售额为 18.5 亿至 20 亿美元；反映出客户的动态运营环境 调整后的 EBITDA 为 1.45 亿至 1.65 亿美元；不包括非现金高管薪酬调整 Fruithof 总结道：“我们对合并公司推动显著销售和 EBITDA 增长的潜力感到非常兴奋。我们的合并整合活动已经产生了即时成果，使我们能够很好地满足客户不断变化的需求。凭借强大的商业模式和高效、协调的组织，我们对为股东创造长期价值的能力充满信心。” 电话会议和网络直播信息 公司将于 2025 年 8 月 14 日星期四上午 8:30（东部时间）召开 2025 年第二季度财报电话会议。集团首席执行官 Barend Fruithof 和集团首席财务官 Marco Portmann 将主持此次会议。 参与者可以通过以下链接访问电话会议网络直播： https://edge.media-server.com/mmc/p/otytpqv2 参与者可以通过以下链接注册并获得个性化的拨号 PIN，以电话方式拨入电话会议： https://register-conf.media-server.com/register/BI8391e8f258a04b0d9fa6e3714c780a84 电话会议材料可通过以下链接访问，以配合网络直播和电话会议： https://www.aebi-schmidt.com/investors 关于 Aebi Schmidt 集团 Aebi Schmidt 集团是全球领先的专业车辆制造商，致力于加速增长并创造卓越价值。该集团总部位于瑞士，并在纳斯达克上市，2024 年实现了 19 亿美元的合并销售，员工超过 6000 人，于 2025 年 7 月 1 日与 Shyft 集团合并。我们的生产设施和服务及改装中心位于欧洲和北美，采用最先进的技术和不断改进的流程。 更多信息 https://www.aebi-schmidt.com https://www.youtube.com/user/AebiSchmidtGroup https://media.aebi-schmidt.com（图片，标志） 投资者联系 investor.relations@aebi-schmidt.com 前瞻性声明 本发布包含信息，包括我们的销售和收益指引、关于我们 2025 年及未来时期展望的所有其他信息，以及关于我们业务、战略地位、财务预测、财务实力、未来计划、目标以及我们产品和运营表现的其他声明，这些可能构成《1933 年证券法》第 27A 条和《1934 年证券交易法》第 21E 条所定义的 “前瞻性声明”。我们希望这些前瞻性声明受到上述条款中前瞻性声明的安全港条款的保护。通常，我们通过使用 “相信”、“期望”、“打算”、“潜在”、“未来”、“可能”、“将”、“应该” 等词语，或在讨论新建或现有设施的建设或运营、我们预期或预计将发生的趋势、事件或发展、与销售量变化、每股收益变化、预期成本节约、潜在资本和运营现金改善、供需条件和我们产品价格变化、贸易关税及其他贸易政策方面的声明、关于我们未来战略、产品和创新的声明，以及表达对未来运营结果的一般看法的声明来识别这些前瞻性声明。然而，缺乏这些词语或类似表达并不意味着某一声明不是前瞻性的。前瞻性声明不是历史事实，而仅代表 Aebi Schmidt 对未来事件的信念，其中许多事件本质上是不确定的，并且超出了 Aebi Schmidt 的控制范围。Aebi Schmidt 的实际结果和财务状况可能与这些前瞻性声明中指示的预期结果和财务状况存在重大差异。管理层相信这些前瞻性声明在作出时是合理的。然而，应谨慎对待，不要对任何此类前瞻性声明过度依赖，因为这些声明仅在作出时有效。我们没有义务公开更新或修订本发布中的任何前瞻性声明，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因，法律另有规定的除外。此外，前瞻性声明受到某些风险和不确定性的影响，这可能导致实际结果与 Aebi Schmidt 的历史经验以及我们当前的期望或预测存在重大差异。有关可能影响我们财务结果的因素的更多信息包含在我们向 SEC 提交的文件中，这些文件可在 www.sec.gov 或我们的网站上获得。本发布中的所有前瞻性声明均受此段落的限制。投资者不应对前瞻性声明作为实际结果的预测过度依赖。我们没有义务公开更新或修订本发布中的任何前瞻性声明，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。 非公认会计原则财务指标 为了补充根据美国公认会计原则（"GAAP"）确定的财务指标的报告，Aebi Schmidt 利用某些非 GAAP 财务指标。Aebi Schmidt 利用调整后的息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）、调整后的息税折旧摊销前利润率（Adjusted EBITDA margin）和净债务（Net Debt）来分离某些项目对基础业务的影响。由于 Aebi Schmidt 在管理其业务时使用这些调整后的财务结果，管理层认为这些补充信息对投资者独立评估和理解 Aebi Schmidt 的基础业务表现及其管理表现是有用的。 为了帮助投资者和分析师进行 Aebi Schmidt 与 Shyft 合并业务的年度比较，公司还以 “合并” 基础呈现了某些非 GAAP 财务指标。合并的非 GAAP 财务指标包括 Aebi Schmidt 和 Shyft 的合并结果，包括合并前的期间。以合并基础呈现的信息不反映与整合活动相关的成本、成本节约或协同效应的临时调整或其他调整，这些调整如果在 2025 年 1 月 1 日发生业务合并时可能会实现。 上述非 GAAP 财务指标是对 Aebi Schmidt 根据 GAAP 编制的财务报表的补充，并不意味着被视为优于或替代 GAAP 财务报表。非 GAAP 财务指标存在局限性，因为它们未反映根据 GAAP 确定的公司运营结果的所有金额。此外，其他公司可能以不同方式计算这些指标。鼓励投资者查看本新闻稿及附带表格中非 GAAP 财务指标与其最直接可比的 GAAP 指标的调节信息。此外，本次收益公告中包含的非 GAAP 财务指标反映了管理层对特定项目的判断，可能与其他公司报告的类似标题指标不同，因此可能不可比。 公司不提供前瞻性非公认会计原则（non-GAAP）财务指标（如调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA））与最可比的公认会计原则（GAAP）财务指标之间的调节，因为公司无法提供有意义或准确的调节项目计算或估算，且在没有不合理努力的情况下无法获得相关信息。公司无法评估不可用信息的可能重要性。 Aebi Schmidt Group 和 Shyft Group 合并财务摘要（非 GAAP） （单位：千美元） （未经审计） Aebi Schmidt Group Shyft Group 合并 Aebi Schmidt + Shyft 2025 年第二季度 2025 年第二季度 2025 年第二季度 净亏损 $(2,322) $(5,573) $(7,895) 加（减）： 利息支出 9,303 2,850 12,153 折旧与摊销 6,426 5,352 11,778 所得税收益 (890) (1,285) (2,175) 重组及其他相关费用 393 5,316 5,709 交易相关费用和调整 6,521 6,526 13,047 外债的外汇损失 2,600 - 2,600 与养老金相关的收入，净额 (1,025) - (1,025) 其他 287 - 287 调整后的 EBITDA $21,293 $13,186 $34,479 注： 与 Shyft Group 结果的历史比较中，上表中的调整不包括非现金股票补偿费用。 Aebi Schmidt Group 和 Shyft Group 合并财务摘要（非 GAAP） （单位：千美元） （未经审计） Aebi Schmidt Group Shyft Group 合并 Aebi Schmidt + Shyft 2024 年第二季度 2024 年第二季度 2024 年第二季度 净收入 $8,187 $2,164 $10,351 加（减）： 利息支出 8,465 1,753 10,218 折旧与摊销 6,460 4,775 11,235 所得税（收益）费用 3,131 (109) 3,022 重组及其他相关费用 - 1,146 1,146 交易相关费用和调整 - 399 399 外债的外汇损失 141 - 141 与养老金相关的收入，净额 (628) - (628) 其他 174 334 508 调整后的 EBITDA $25,930 $10,462 $36,392 注： 与 Shyft Group 结果的历史比较中，上表中的调整不包括非现金股票补偿费用。 Aebi Schmidt Group 和 Shyft Group 合并财务摘要（非 GAAP） （单位：千美元） （未经审计） Aebi Schmidt Group Shyft Group 合并 Aebi Schmidt + Shyft 2025 年上半年 2025 年上半年 2025 年上半年 净亏损 ($260) ($7,009) ($7,269) 加（减）： 利息支出 15,806 5,511 21,317 折旧与摊销 13,051 10,854 23,905 所得税收益 (103) (631) (734) 重组及其他相关费用 767 5,672 6,439 交易相关费用和调整 11,576 8,757 20,333 外债的外汇损失 3,582 - 3,582 与养老金相关的收入，净额 (1,954) - (1,954) 其他 105 - 105 调整后的 EBITDA $42,570 $23,154 $65,724 注： 与 Shyft Group 结果的历史比较中，上表中的调整不包括非现金股票补偿费用。 Aebi Schmidt Group 和 Shyft Group 合并财务摘要（非 GAAP） （单位：千美元） （未经审计） Aebi Schmidt Group Shyft Group 合并 Aebi Schmidt + Shyft 2024 年上半年 2024 年上半年 2024 年上半年 净收入（亏损） $16,934 ($2,505) $14,429 加（减）： 利息支出 17,577 3,806 21,383 折旧与摊销 12,827 9,210 22,037 所得税费用 7,102 674 7,776 重组及其他相关费用 - 1,198 1,198 交易相关费用和调整 - 399 399 外债的外汇损失 (2,154) - (2,154) 与养老金相关的收入，净额 (1,256) - (1,256) 其他 1,036 2,294 3,330 调整后的 EBITDA $52,066 $15,076 $67,142 注： 与 Shyft Group 结果的历史比较中，上表中的调整不包括非现金股票补偿费用。 Aebi Schmidt Group 和 Shyft Group 合并财务摘要（非 GAAP） （单位：千美元） （未经审计） 截至 2025 年 6 月 30 日 Aebi Schmidt Group Shyft Group 合并 Aebi Schmidt + Shyft 长期债务的当前部分 26,973 337 27,310 长期债务，减去当前部分 440,982 120,343 561,325 总债务 $467,955 $120,680 $588,635 减去： 现金及现金等价物 63,579 19,905 83,484 次级股东贷款 58,845 - 58,845 净债务 $345,531 $100,775 $446,306 注： 净债务的定义根据与 2025 年 7 月 1 日合并关闭相关的信贷协议条款。 艾比施密特集团与 Shyft 集团合并财务摘要（非 GAAP）（单位：千美元）（未经审计） 截至 2024 年 12 月 31 日 艾比施密特集团 Shyft 集团 合并艾比施密特 + Shyft 长期债务的当前部分 23,259 235 23,494 长期债务，减去当前部分 376,594 95,223 471,817 总债务 $399,853 $95,458 $495,311 减去： 现金及现金等价物 65,173 15,780 80,953 次级股东贷款 51,982 - 51,982 净债务 $282,698 $79,678 $362,376 注： 净债务的定义依据与 2025 年 7 月 1 日合并完成相关的信贷协议条款 来源：艾比施密特集团