《大行》里昂料网易第三季手游收入有望受惠低基数及热门游戏复苏 维持「跑赢大市」评级

里昂发表报告，指网易-S(09999.HK)(NTES.US) 第二季业绩略低於预期，总收入及调整後净利润按年增长按年 9.4% 及 21.9%，分别达到 279 亿元及 95 亿元人民币，低於该行预估 2% 及 1%。端游因《魔兽世界》本季面临较高比较基数，但手游在第三季有望因低基数和热门游戏复苏而恢复正增长。

该行又指，网易於 6 月在海外推出角色扮演游戏《Marvel Mystic Mayhem》，并於 8 月在海外推出射击游戏《Rising Destiny》。网易有超过 20 款已获批准游戏在预备，明年备受期待的跨平台游戏包括 ACG 开放世界游戏《Ananta》和冒险角色扮演游戏《Sea of Remnants》。

该行基本维持对公司经调整净利润预测，ADR 目标价 140 美元保持不变，维持「跑赢大市」评级。