到 2030 年，一只杰出的人工智能（AI）股票的价值将超过苹果

苹果 是全球第三大公司，领先于第四名的 谷歌母公司 有着 1 万亿美元的差距。然而，我认为在未来五年内，包括第五名的 亚马逊（AMZN -0.00%）在内的几家公司预计将超过苹果的市场份额，亚马逊的估值约为 2.4 万亿美元，而苹果为 3.5 万亿美元。

在五年内弥补如此大的差距并不容易，但从亚马逊的增长动力与苹果的对比来看，显然亚马逊是更好的股票选择。

图片来源：Getty Images。

亚马逊有两个业务部门推动利润增长

苹果的业务相对简单；它是领先的消费科技品牌，通过销售 iPhone 和其他苹果生态系统中的产品产生可观的收入。亚马逊则复杂一些，它有大多数投资者熟悉的在线商店，但这并不是投资它的最佳理由。

尽管其在线商店部门在很长一段时间内实现了最佳季度（收入同比增长 11%），但真正的明星是亚马逊网络服务（AWS）和其广告服务部门。

AWS 是亚马逊的云计算平台，受到传统工作负载迁移到云端以及新的人工智能（AI）工作负载推动，需求强劲。AWS 在第二季度的收入同比增长 17%，考虑到该季度的收入接近 310 亿美元，这一增长相当强劲。然而，AWS 的主要竞争对手（微软 的 Azure 和谷歌云）在各自的季度中实现了更强的增长率，因此投资者对 AWS 在该领域的长期表现能力感到担忧，尽管它是市场份额的领导者。

由于其规模，AWS 可能会继续表现不及同行，但 17% 的增长并不容小觑。AWS 也是亚马逊利润的重要组成部分。在第二季度，它占亚马逊运营利润的 53%，尽管仅占收入的 18%。分析师仍然预计云计算在未来几年将快速增长，如果亚马逊超过苹果的市值，这将是主要原因。

广告服务是亚马逊增长最快的部门，收入同比增长 23%，比前几个季度的增长率加速。亚马逊是互联网广告的最有利可图的地方之一，因为消费者已经来到他们的平台进行购买。支付将产品放在亚马逊搜索顶部几乎可以保证销售增加。这对其广告客户来说价值不菲，并将在未来几年成为亚马逊投资论点的关键部分。

亚马逊的利润率正在上升

亚马逊并不是一个收入增长的故事；它是一个利润增长的故事。高利润率业务如 AWS 和广告服务的崛起帮助亚马逊在过去几年提升了利润率。

AMZN 利润率数据来源于 YCharts

随着其两个高利润率业务部门的增长速度快于其他业务部分，亚马逊自然会有更高的利润增长率。在第二季度，亚马逊的运营收入同比增长 31%。

与此相比，苹果在 2025 财年第三季度（截至 6 月 28 日）的运营收入仅增长 11%。亚马逊的利润增长率要快得多。在五年内，30% 的增长率将使其运营收入增加 271%，而 11% 的增长率仅使运营收入增加 69%。

这将足以推动亚马逊的利润超过苹果，从而使其在规模上超越苹果。亚马逊是未来五年的优秀股票选择，今天的价格买入毫无疑问。