《大行》美银证券指思科业务稳步改善 上调目标价至 85 美元

美银报告指，思科 (CSCO.US) 故事围绕着产品组合革新、人工智能和数据增长推动的重大基建周期，以及执行力的持续改善。虽然财报和指引缺乏重大亮点，但略高於预期，收入按年升 7.6%，略高於市场预期的 7.3%，利润率符合预期，每股盈利 98 美仙，较市场预期高 1 美仙。这些结果反映多方面的稳步改善，包括扣除联邦政府部门後订单增长 10%，强劲的网络趋势以及安全业务增长的复苏。

该行对思科的业绩预测进行微调，重申对思科「买入」评级，目标价从 76 美元上调至 85 美元，为 2026 年企业价值对比自由现金流的 20 倍，此前为 18 倍。