《大行》大和对网易未来几年盈利增长看法正面 目标价升至 260 元

大和发表研究报告指，网易 (09999.HK)(NTES.US) 第二季线上游戏收入 221 亿元人民币，略低於市场预期 1.4%，但考虑到 7 月至 8 月旗下多款游戏表现强劲，加上新游戏即将推出，因此对其 2025 至 2027 年盈利增长仍保持乐观，憧憬第三季游戏流水有望录得按季改善，主要受到《永劫无间》手游、《Once Human》、《第五人格》等旗舰游戏重大更新的推动。由於去年下半年基数较低，大和目前预测网易第三季游戏收入增速将加快至 16.5%，将目标价从 235 元升至 260 元，维持「买入」评级。(gc/)