分析师表示，英伟达的人工智能扩展可能会在 2026 年将其收入推高至 3000 亿美元

英伟达 NVDA 再次有望超越华尔街的预期，这得益于对人工智能的强劲需求和其新推出的 Blackwell 架构。

公司对第二季度的强劲收入预测为 480 亿美元，并预计到 2026 年将持续增长，数据中心部门仍然是主要的增长引擎，使英伟达在人工智能基础设施领域保持领先地位。

Cantor Fitzgerald 分析师 C.J. Muse 将英伟达的价格预测上调至 240 美元，理由是公司基于 Blackwell 的数据中心扩展以及人工智能投资的快速增长。

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Muse 维持对该股票的超配评级，并指出英伟达的收入可能在 2026 年前超过市场共识预期。

Muse 指出对人工智能计算的需求激增以及公司新推出的 Blackwell 架构的快速增长。

分析师预计英伟达将在 8 月 27 日发布的财年第二季度业绩中再次强劲超越预期。他预测收入为 480 亿美元，每股收益为 1.06 美元，而市场共识预期为 458 亿美元和每股 1.00 美元。

数据中心销售仍然是核心驱动力，Muse 预测该部门单独贡献 429 亿美元。展望 10 月季度，他预计收入为 550 亿美元，每股收益为 1.25 美元，再次高于市场共识的 526 亿美元和每股 1.18 美元，其中数据中心贡献约 499 亿美元。

从长远来看，Muse 预计英伟达的数据中心收入在 2025 年将达到 2000 亿美元，在 2026 年将达到 3000 亿美元，远高于当前市场对 1810 亿美元和 2350 亿美元的预测。

他预测 2025 年的每股收益为 4.85 美元，2026 年为 8.00 美元，而市场共识为 4.37 美元和 5.89 美元。

他强调了超大规模云计算商资本支出的加速，预计在 2025 年将增长 57%，在 2026 年再增长 20%，以及 15000 亿美元的全球主权人工智能投资管道和企业采用的增加是这一扩展的关键驱动因素。

Muse 承认由于 H20 出口限制和关税，中国市场面临持续的逆风，但他认为大多数卖方模型已经排除了该收入。

因此，任何意外的向该地区的出货都可能为当前估计提供上行空间。他还指出，英伟达的毛利率预计到 2025 年末将达到中 70% 的水平，这得益于向 Blackwell 产品的转变和持续的效率提升。

分析师强调，英伟达在 Blackwell 之后的路线图，包括其 Rubin 平台，进一步增强了对 2026 年的可见性，并使公司在人工智能基础设施领域保持持续的领导地位。

NVDA 价格动态： 英伟达股票在周一最后一次检查时上涨 0.92%，至 182.11 美元。

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