《大行》汇丰研究上调同程旅行评级至「买入」目标价升至 24 元

汇丰研究发表报告，将同程旅行 (00780.HK) 评级由「持有」升至「买入」，目标价由 21 元升至 24 元，指次季利润率胜预期，受惠精准的市场推广及成本效益，管理层重申对 OTA 的重视料缓解忧虑。

该行指，由於同程旅行第二季利润率较佳，上调 2025 至 2027 年纯利预测 1% 至 2%。同时预期第三季核心 OTA 收入按年增长 13%，经调整核心 OTA 经营利润率为 31.5%，按年增加 0.4 个百分点，经调整净利润为 10.3 亿元人民币。该行对同程旅行 2025 至 2027 年净利预测较市场预测高 2% 至 5%。