<div id="readability-page-1"><div> <article id="article-body"> <h3>凯德投资（CapitaLand Investment）</h3><ul><li>建议：   买入</li><li>目标价：3.65 元
</li><li>闭市价：2.70 元（+1.12%）</li></ul><p>凯德投资 2025 上半年净利同比下滑 13% 至 2 亿 8700 万元，仅达到我们和市场预测的 35% 及 30%，整体表现逊于预期。这是因为集团分拆了凯德雅诗阁信托，剥离业务的贡献减少，导致营收同比缩减逾两成。</p><p>这也可能让短期股价趋弱。但我们仍看好下半年业绩增长，因为收购了 SC Capital Partners Group（简称 SCCP）和 Wingate Group Holdings 两家公司，加上布局生活、自助仓储、数据中心和物流等新经济业务，可助扩充基金管理规模（FUM）。今年 30 亿元资产回收目标，目前也已完成 5 亿 8300 万元。</p><p>多元的资本平台和战略并购，为中期前景奠定基础。我们维持这只股的 “买入” 评级，目标价定在 3.65 元。（星展集团研究）</p><section><h4>延伸阅读</h4>
      
        
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      </section>    </article> </div></div>

凯德雅诗阁信托

<p>凯德投资（CapitaLand Investment）建议买入，目标价为 3.65 元，当前闭市价为 2.70 元（+1.12%）。2025 年上半年净利同比下滑 13% 至 2 亿 8700 万元，仅达到市场预测的 35% 和 30%。由于分拆凯德雅诗阁信托，营收同比减少逾两成，短期股价可能趋弱。但预计下半年业绩增长，因收购 SC Capital Partners Group 和 Wingate Group Holdings，布局新经济业务，助扩充基金管理规模。维持 “买入” 评级。</p>

评股论经：凯德投资 | 联合早报网