科技股抛售潮延续至第二日，投资者对今年推动指数走高的明星股票开始获利了结。
隔夜，道指微涨不足 0.1%，标普 500 指数连续第四日下跌，科技股疲软拖累纳斯达克综合指数跌 0.7%，两日累计跌幅达 2.1%。
交易员表示，本轮抛售并无单一催化剂，但部分投资者将矛头指向了 OpenAI 首席执行官 Sam Altman 近期关于 AI 热潮带有 “泡沫特征” 的言论。
其中，数据分析软件公司 Palantir 的跌势尤其引人注目，该公司股价已连续六个交易日下跌，创下自 2024 年 4 月以来最长的连跌纪录，市值蒸发 730 亿美元。
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这轮下跌由知名做空机构香橼研究的一份报告引发，该报告直指其股价 “脱离基本面”，并认为其合理估值应远低于当前水平。
分析师认为，Palantir 的下跌是市场对估值过高股票进行重新定价的缩影。Fny Capital Management LP 的投资组合经理 Vikram Rai 表示，这次抛售 “早该发生了”：
<blockquote>
“当谷歌、Meta 和微软这样的公司股价都在下跌时，那些估值高得离谱的高贝塔系数股票显然会跌得更多。”
</blockquote>
<h2 style="text-align: left">科技板块全面回调，获利了结情绪蔓延</h2>
科技股抛售波及整个板块。芯片制造商美光科技下跌 4%，苹果跌幅达 2%。
Annex Wealth Management 的首席经济学家 Brian Jacobsen 表示：
<blockquote>
“我们一直担心科技股的价格。市场价格反映了非常激进的增长预期，而当价格依赖于增长预期时，就会产生脆弱性。”
</blockquote>
尽管如此，许多投资者对科技股的长期前景依然乐观，指出该行业强劲的盈利增长是其核心支撑。
标普 500 指数的 11 个板块中有 7 个上涨，这表明部分投资者只是在锁定利润，并将资金转移到市场中价格更便宜的领域。科技股之外的市场表现相对平静，道指的波动幅度已连续五个交易日不足 0.1%，这是自 1994 年以来持续时间最长的一次。
<h2 style="text-align: left">Palantir 成做空焦点，高估值引发质疑</h2>
作为今年标普 500 指数中表现最佳的股票，Palantir 的急速下坠使其成为市场关注的焦点。
行情显示，在连续六日下跌后，Palantir 的股价已从近期高点回落超过 18%，不仅跌入技术性回调区间，还跌出了美国市值最高的 20 家公司之列。
上周，香橼创始人 Andrew Left 曾称 Palantir“远超高估范畴”，并指出如果以 OpenAI 最近 5000 亿美元估值所对应的市销率来衡量，Palantir 的股价应该在 40 美元。
在做空报告中，Left 表示：
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“与真正的人工智能领导者相比，Palantir 当前的价格已经反映了超越其基本面的成功。”
</blockquote>
此前，Palantir 凭借首个 10 亿美元营收季度和 AI 热潮而股价飙升，即使最近股价下跌，其高达 193 倍的预期市盈率仍使其估值在同行中显得尤为 “昂贵”。
<h2 id="5a74bcea">空头罕见获利但仍处亏损</h2>
据 S3 Partners 数据，Palantir 这轮股价回调为做空者带来了超过 16 亿美元的账面利润，但这仅能部分抵消他们今年以来累计 45 亿美元的账面亏损。
尽管近期大幅回调，Palantir 今年迄今的涨幅仍高达 106%，依然是标普 500 指数中涨幅最大的成份股。
Interactive Brokers LLC 的首席策略师 Steve Sosnick 表示，由于该股此前势头过猛，许多空头交易员在过去一年中已经放弃了对该股的押注。S3 Partners 的数据也证实，Palantir 的空头头寸占其流通股的比例已从一年前的近 5% 降至约 2.5%。
有迹象表明，随着 Palantir 股价显露疲态，做空者可能正在重新集结。
S3 Partners 的数据显示，自 6 月初以来，Palantir 的空头头寸已增加了约 1000 万股。市场普遍认为，如果 Palantir 股价出现反弹，可能会吸引更多空头入场。

PLTR

遭 “大空头” 香橼的狙击后，Palantir 股价已从近期高点回落超 18%，创下自 2024 年 4 月以来最长的连跌纪录，市值蒸发 730 亿美元。自 6 月初以来，Palantir 的空头头寸增加了约 1000 万股，本轮股价回调已为做空者带来了超过 16 亿美元的账面利润。

- 科技股抛售潮持续，投资者获利了结，纳斯达克跌 0.7%。  
- Palantir 股价连续六日下跌，市值蒸发 730 亿美元。  
- 做空者获利 16 亿美元，但仍面临 45 亿美元亏损。  

纳指两连跌，科技股遭遇 “获利了结”，Palantir“六连跌” 成 “做空焦点”