预测：这只人工智能（AI）股票将在 2030 年之前表现优于英伟达

英伟达（NVDA -0.16%）在人工智能（AI）硬件市场的开创性角色使其成为全球最有价值的公司。它目前的市值为 4.2 万亿美元，在过去五年中交出了超过 1310% 的惊人回报。

投资者可能会想，考虑到其昂贵的估值和市值，英伟达是否能够在未来五年内交付更多的收益。但还有另一家半导体公司正在从多方面的 AI 应用中受益，并有能力在 2030 年前交付比英伟达更大的收益。

让我们更仔细地看看这家公司。

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寻找下一个英伟达的投资者不应忽视这家芯片设计公司

超威半导体（AMD -0.70%）在过去五年中一直处于英伟达的阴影之下。与其更大的竞争对手相比，该股的涨幅仅为 99%，这并不令人惊讶，因为它未能抓住 AI 数据中心的繁荣。AMD 据报道在去年仅占据数据中心图形处理单元（GPU）市场的 4%，远远落后于英伟达的 92% 市场份额。

但仅仅根据 AMD 的数据中心业务来评估其 AI 潜力并不正确。该公司还销售用于个人电脑、游戏主机和工业应用（如机器人和工厂自动化）的处理器和 GPU。与英伟达相比，它的产品线更加多样化，因为它还销售在数据中心部署的服务器处理器。

这些市场可能会帮助 AMD 在未来五年内实现强劲增长。仔细看看该公司 2025 年第二季度的最新业绩，我们可以看到它已经在充分利用这些市场。

整体收入在第二季度同比增长了 32%，达到了创纪录的 77 亿美元。预计在当前季度将再增长 28%。

AI 个人电脑、服务器中央处理单元（CPU）和游戏市场的长期增长机会是 AMD 能够在 2030 年前保持势头的三个关键因素。例如，根据第三方报告，AI 个人电脑市场的收入预计到 2030 年将比去年增长四倍半。

AMD 在 PC 处理器市场的份额正在不断扩大。在第二季度末，它控制了 23.9% 的客户端 CPU 市场，比去年同期增加了 2.8 个百分点。其收入份额几乎增加了 10 个百分点，达到了 27.8%。

对 AMD 最近发布的以 AI 为重点的 PC 处理器的强劲需求在帮助其增加市场份额方面发挥了重要作用。此外，收入份额的更快增长表明它享有强大的定价能力。该公司专注于推出具备 AI 能力的 PC 处理器，可能会帮助其在未来获得更大的客户端 CPU 市场份额。

在服务器处理器领域，类似的故事也可能会展开，其 Epyc 芯片正在用于处理数据中心的 AI 工作负载。管理层在公司最近的财报电话会议上表示，得益于 Alphabet 的谷歌和 Oracle，其 Epyc 处理器的采用有所改善。

AMD 表示，其 Epyc 服务器芯片非常适合在云中运行 AI 推理应用。考虑到 AMD 已经为其 AI 服务器处理器和 GPU 建立了强大的客户基础，包括 微软、Meta Platforms、亚马逊 等，其数据中心业务似乎在未来五年内有望实现卓越增长。

此外，投资者不应忘记，AMD 的增长可能会因 微软 和 索尼 推出下一代游戏主机而得到极大推动。根据各种估计，这些公司的主机预计将在未来三年内上市。AMD 将再次设计为这些主机提供动力的半定制芯片。

该公司在新主机推出时通常会见证销售和收益的大幅增长，未来五年可能会出现类似的情况。

投资者到 2030 年可以期待多少上涨空间？

分析师预测，AMD 的收益在 2027 年前将实现健康增长，预计今年将增长 18%，达到每股 3.91 美元。

AMD 当前财年的每股收益估计数据来自 YCharts；每股收益 = 每股收益。

在 2027 年之后的三年内，它可以维持这种健康的增长势头。假设公司在 2028 年、2029 年和 2030 年能够以保守的年增长率 15% 增加收益，其净利润在五年后可能跃升至每股 11.30 美元。该股的五年远期市盈率为 31，略低于科技股密集的 纳斯达克 100 指数的平均市盈率 33.6。

如果 AMD 在五年后以 30 倍的市盈率交易，其股价可能会基于 2030 年的预期收益达到 339 美元。这意味着从当前水平来看，潜在收益为 109%，高于英伟达在同一时期可能交付的收益。