<p><strong>英伟达</strong>（NVDA -0.16%）在人工智能（AI）硬件市场的开创性角色使其成为全球最有价值的公司。它目前的市值为 4.2 万亿美元，在过去五年中交出了超过 1310% 的惊人回报。</p>
<p>投资者可能会想，考虑到其昂贵的估值和市值，英伟达是否能够在未来五年内交付更多的收益。但还有另一家半导体公司正在从多方面的 AI 应用中受益，并有能力在 2030 年前交付比英伟达更大的收益。</p>
<p>让我们更仔细地看看这家公司。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MjgzNDUvYWJzdHJhY3RfYWlfYmxvY2tzLmpwZyZ3PTcwMA?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="700" height="411" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MjgzNDUvYWJzdHJhY3RfYWlfYmxvY2tzLmpwZyZ3PTcwMA"/></p>
<p>图片来源：Getty Images</p>
<h2>寻找下一个英伟达的投资者不应忽视这家芯片设计公司</h2>
<p><strong>超威半导体</strong>（AMD -0.70%）在过去五年中一直处于英伟达的阴影之下。与其更大的竞争对手相比，该股的涨幅仅为 99%，这并不令人惊讶，因为它未能抓住 AI 数据中心的繁荣。AMD 据报道在去年仅占据数据中心图形处理单元（GPU）市场的 4%，远远落后于英伟达的 92% 市场份额。</p>
<p>但仅仅根据 AMD 的数据中心业务来评估其 AI 潜力并不正确。该公司还销售用于个人电脑、游戏主机和工业应用（如机器人和工厂自动化）的处理器和 GPU。与英伟达相比，它的产品线更加多样化，因为它还销售在数据中心部署的服务器处理器。</p>
<p>这些市场可能会帮助 AMD 在未来五年内实现强劲增长。仔细看看该公司 2025 年第二季度的最新业绩，我们可以看到它已经在充分利用这些市场。</p>
<p>整体收入在第二季度同比增长了 32%，达到了创纪录的 77 亿美元。预计在当前季度将再增长 28%。</p>
<p>AI 个人电脑、服务器中央处理单元（CPU）和游戏市场的长期增长机会是 AMD 能够在 2030 年前保持势头的三个关键因素。例如，根据第三方报告，AI 个人电脑市场的收入预计到 2030 年将比去年增长四倍半。</p>
<p>AMD 在 PC 处理器市场的份额正在不断扩大。在第二季度末，它控制了 23.9% 的客户端 CPU 市场，比去年同期增加了 2.8 个百分点。其收入份额几乎增加了 10 个百分点，达到了 27.8%。</p>
<p>对 AMD 最近发布的以 AI 为重点的 PC 处理器的强劲需求在帮助其增加市场份额方面发挥了重要作用。此外，收入份额的更快增长表明它享有强大的定价能力。该公司专注于推出具备 AI 能力的 PC 处理器，可能会帮助其在未来获得更大的客户端 CPU 市场份额。</p>
<p>在服务器处理器领域，类似的故事也可能会展开，其 Epyc 芯片正在用于处理数据中心的 AI 工作负载。管理层在公司最近的财报电话会议上表示，得益于 <strong>Alphabet</strong> 的谷歌和 <strong>Oracle</strong>，其 Epyc 处理器的采用有所改善。</p>
<p>AMD 表示，其 Epyc 服务器芯片非常适合在云中运行 AI 推理应用。考虑到 AMD 已经为其 AI 服务器处理器和 GPU 建立了强大的客户基础，包括 <strong>微软</strong>、<strong>Meta Platforms</strong>、<strong>亚马逊</strong> 等，其数据中心业务似乎在未来五年内有望实现卓越增长。</p>
<p>此外，投资者不应忘记，AMD 的增长可能会因 <strong>微软</strong> 和 <strong>索尼</strong> 推出下一代游戏主机而得到极大推动。根据各种估计，这些公司的主机预计将在未来三年内上市。AMD 将再次设计为这些主机提供动力的半定制芯片。</p>
<p>该公司在新主机推出时通常会见证销售和收益的大幅增长，未来五年可能会出现类似的情况。</p>
<h2>投资者到 2030 年可以期待多少上涨空间？</h2>
<p>分析师预测，AMD 的收益在 2027 年前将实现健康增长，预计今年将增长 18%，达到每股 3.91 美元。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/5291f9de1d9b44dd7549a0356b85aa05.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="720" height="380" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/5291f9de1d9b44dd7549a0356b85aa05.png"/></p>
<p>AMD 当前财年的每股收益估计数据来自 YCharts；每股收益 = 每股收益。</p>
<p>在 2027 年之后的三年内，它可以维持这种健康的增长势头。假设公司在 2028 年、2029 年和 2030 年能够以保守的年增长率 15% 增加收益，其净利润在五年后可能跃升至每股 11.30 美元。该股的五年远期市盈率为 31，略低于科技股密集的 <strong>纳斯达克 100</strong> 指数的平均市盈率 33.6。</p>
<p>如果 AMD 在五年后以 30 倍的市盈率交易，其股价可能会基于 2030 年的预期收益达到 339 美元。这意味着从当前水平来看，潜在收益为 109%，高于英伟达在同一时期可能交付的收益。</p>

AMDL

<p>英伟达作为领先的人工智能硬件公司，在五年内实现了惊人的 1310% 的回报，但其高估值引发了担忧。相比之下，尽管在同一时期内仅增长了 99%，超微半导体（AMD）预计到 2030 年将超越英伟达。AMD 在人工智能、游戏和数据中心的多样化产品组合，以及 2025 年第二季度 32% 的收入增长，表明其强劲的增长潜力。分析师预测，AMD 的每股收益到 2030 年可能达到 11.30 美元，这得益于市场份额的提升和新游戏主机的发布</p>

<p><strong>Nvidia</strong>'s (NVDA -0.16%) pioneering role in the artificial intelligence (AI) hardware market helped it become the world's most valuable company. It now has a market cap of $4.2 trillion, and it has delivered incredible returns of more than 1,310% in the past five years.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>英伟达</strong>（NVDA -0.16%）在人工智能（AI）硬件市场的开创性角色使其成为全球最有价值的公司。它目前的市值为 4.2 万亿美元，在过去五年中交出了超过 1310% 的惊人回报。</p>
</div><p>Investors may be wondering if Nvidia is capable of delivering more gains over the next five years considering its expensive valuation and market cap. But there is another semiconductor stock that's benefiting from the adoption of AI on multiple fronts and has the ability to deliver bigger gains than Nvidia by 2030.</p>
<div class="lb-trans"><p>投资者可能会想，考虑到其昂贵的估值和市值，英伟达是否能够在未来五年内交付更多的收益。但还有另一家半导体公司正在从多方面的 AI 应用中受益，并有能力在 2030 年前交付比英伟达更大的收益。</p>
</div><p>Let's take a closer look at that company.</p>
<div class="lb-trans"><p>让我们更仔细地看看这家公司。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MjgzNDUvYWJzdHJhY3RfYWlfYmxvY2tzLmpwZyZ3PTcwMA" alt="" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F828345%2Fabstract_ai_blocks.jpg&amp;op=resize&amp;w=700"/></p>
<p>Image source: Getty Images</p>
<div class="lb-trans"><p>图片来源：Getty Images</p>
</div><h2>Investors looking for the next Nvidia shouldn't ignore this chip designer</h2>
<div class="lb-trans"><h2>寻找下一个英伟达的投资者不应忽视这家芯片设计公司</h2>
</div><p><strong>Advanced Micro Devices</strong>(AMD -0.70%) remained in the shadow of Nvidia in the past five years. The stock has registered much smaller gains of 99% as compared to its bigger rival, and that's not surprising because it has failed to capitalize on the AI data center boom. AMD reportedly controlled just 4% of the market for data-center graphics processing units (GPUs) last year, way behind Nvidia's 92% share.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>超威半导体</strong>（AMD -0.70%）在过去五年中一直处于英伟达的阴影之下。与其更大的竞争对手相比，该股的涨幅仅为 99%，这并不令人惊讶，因为它未能抓住 AI 数据中心的繁荣。AMD 据报道在去年仅占据数据中心图形处理单元（GPU）市场的 4%，远远落后于英伟达的 92% 市场份额。</p>
</div><p>But it won't be right to gauge AMD's AI potential based on just its data center business. The company also sells processors and GPUs that are used in personal computers, gaming consoles, and industrial applications such as robotics and factory automation. It is more diversified than Nvidia because it also sells server processors that are deployed in data centers.</p>
<div class="lb-trans"><p>但仅仅根据 AMD 的数据中心业务来评估其 AI 潜力并不正确。该公司还销售用于个人电脑、游戏主机和工业应用（如机器人和工厂自动化）的处理器和 GPU。与英伟达相比，它的产品线更加多样化，因为它还销售在数据中心部署的服务器处理器。</p>
</div><p>These markets are likely to help AMD register robust growth over the next five years. A closer look at the company's recent results for the second quarter of 2025 tells us that it is already making the most of these markets.</p>
<div class="lb-trans"><p>这些市场可能会帮助 AMD 在未来五年内实现强劲增长。仔细看看该公司 2025 年第二季度的最新业绩，我们可以看到它已经在充分利用这些市场。</p>
</div><p>Overall revenue increased by a healthy 32% year over year in the second quarter to a record $7.7 billion. It is expecting another jump of 28% in the current quarter.</p>
<div class="lb-trans"><p>整体收入在第二季度同比增长了 32%，达到了创纪录的 77 亿美元。预计在当前季度将再增长 28%。</p>
</div><p>The secular growth opportunity in each of the markets for AI personal computers, server central processing units (CPUs), and gaming markets are three key factors that should enable AMD to sustain momentum through 2030. For instance, revenue in the AI personal computer market is expected to jump by a multiple of four and a half by 2030 as compared to last year, according to a third-party report.</p>
<div class="lb-trans"><p>AI 个人电脑、服务器中央处理单元（CPU）和游戏市场的长期增长机会是 AMD 能够在 2030 年前保持势头的三个关键因素。例如，根据第三方报告，AI 个人电脑市场的收入预计到 2030 年将比去年增长四倍半。</p>
</div><p>AMD has been grabbing a bigger slice of the PC processor market. At the end of the second quarter, it controlled 23.9% of the client CPU market, an increase of 2.8 percentage points from the prior-year period. Its revenue share increased by almost 10 points to 27.8%.</p>
<div class="lb-trans"><p>AMD 在 PC 处理器市场的份额正在不断扩大。在第二季度末，它控制了 23.9% 的客户端 CPU 市场，比去年同期增加了 2.8 个百分点。其收入份额几乎增加了 10 个百分点，达到了 27.8%。</p>
</div><p>The strong demand for AMD's recently released AI-focused PC processors has been instrumental in helping it increase its share. Also, the faster growth in its revenue share suggests that it is enjoying strong pricing power. The company's focus on launching AI-capable PC processors could help it land a bigger share of the client CPU market in the future.</p>
<div class="lb-trans"><p>对 AMD 最近发布的以 AI 为重点的 PC 处理器的强劲需求在帮助其增加市场份额方面发挥了重要作用。此外，收入份额的更快增长表明它享有强大的定价能力。该公司专注于推出具备 AI 能力的 PC 处理器，可能会帮助其在未来获得更大的客户端 CPU 市场份额。</p>
</div><p>A similar story is likely to unfold in the server processor space, where its Epyc chips are being used for tackling AI workloads in data centers. Management said on the company's recent earnings conference call that the adoption of its Epyc processors improved thanks to <strong>Alphabet</strong>'s Google and <strong>Oracle</strong>.</p>
<div class="lb-trans"><p>在服务器处理器领域，类似的故事也可能会展开，其 Epyc 芯片正在用于处理数据中心的 AI 工作负载。管理层在公司最近的财报电话会议上表示，得益于 <strong>Alphabet</strong> 的谷歌和 <strong>Oracle</strong>，其 Epyc 处理器的采用有所改善。</p>
</div><p>AMD says that its Epyc server chips are ideal for running AI inference applications in the cloud. Given that AMD already established a strong customer base for its AI server processors and GPUs, including the likes of <strong>Microsoft</strong>, <strong>Meta Platforms</strong>, <strong>Amazon</strong>, and others, its data center business seems poised for outstanding growth over the next five years.</p>
<div class="lb-trans"><p>AMD 表示，其 Epyc 服务器芯片非常适合在云中运行 AI 推理应用。考虑到 AMD 已经为其 AI 服务器处理器和 GPU 建立了强大的客户基础，包括 <strong>微软</strong>、<strong>Meta Platforms</strong>、<strong>亚马逊</strong> 等，其数据中心业务似乎在未来五年内有望实现卓越增长。</p>
</div><p>Moreover, investors shouldn't forget that AMD's growth is likely to be supercharged by the launch of the next-generation gaming consoles from Microsoft and <strong>Sony</strong>. The consoles from these companies are expected to arrive in the next three years, as per various estimates. AMD is once again going to design the semi-custom chips powering these consoles.</p>
<div class="lb-trans"><p>此外，投资者不应忘记，AMD 的增长可能会因 <strong>微软</strong> 和 <strong>索尼</strong> 推出下一代游戏主机而得到极大推动。根据各种估计，这些公司的主机预计将在未来三年内上市。AMD 将再次设计为这些主机提供动力的半定制芯片。</p>
</div><p>The company historically witnesses a big jump in sales and earnings when new consoles are launched, and a similar story could unfold in the next five years.</p>
<div class="lb-trans"><p>该公司在新主机推出时通常会见证销售和收益的大幅增长，未来五年可能会出现类似的情况。</p>
</div><h2>How much upside can investors expect by 2030?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>投资者到 2030 年可以期待多少上涨空间？</h2>
</div><p>Analysts are forecasting healthy growth in AMD's earnings through 2027 following an estimated jump of 18% this year to $3.91 per share.</p>
<div class="lb-trans"><p>分析师预测，AMD 的收益在 2027 年前将实现健康增长，预计今年将增长 18%，达到每股 3.91 美元。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/5291f9de1d9b44dd7549a0356b85aa05.png" alt="" original-src="https://media.ycharts.com/charts/5291f9de1d9b44dd7549a0356b85aa05.png"/></p>
<p>AMD EPS Estimates for Current Fiscal Year data by YCharts; EPS = earnings per share.</p>
<div class="lb-trans"><p>AMD 当前财年的每股收益估计数据来自 YCharts；每股收益 = 每股收益。</p>
</div><p>It can sustain this healthy momentum in the three years beyond 2027. Assuming that the company can increase its earnings at a conservative annual rate of 15% in 2028, 2029, and 2030, its bottom line could jump to $11.30 per share after five years. The stock has a five-year forward earnings multiple of 31, which is a slight discount to the tech-laden <strong>Nasdaq-100</strong> index's average earnings multiple of 33.6.</p>
<div class="lb-trans"><p>在 2027 年之后的三年内，它可以维持这种健康的增长势头。假设公司在 2028 年、2029 年和 2030 年能够以保守的年增长率 15% 增加收益，其净利润在五年后可能跃升至每股 11.30 美元。该股的五年远期市盈率为 31，略低于科技股密集的 <strong>纳斯达克 100</strong> 指数的平均市盈率 33.6。</p>
</div><p>If AMD trades at even 30 times earnings after five years, its stock price could hit $339 based on its projected earnings in 2030. That points toward potential gains of 109% from current levels and is higher than what Nvidia may deliver over the same period.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果 AMD 在五年后以 30 倍的市盈率交易，其股价可能会基于 2030 年的预期收益达到 339 美元。这意味着从当前水平来看，潜在收益为 109%，高于英伟达在同一时期可能交付的收益。</p>
</div>

Prediction: This Artificial Intelligence (AI) Stock Will Outperform Nvidia by 2030

- Nvidia 在人工智能硬件市场的领先地位使其市值达到 4.2 万亿美元。  
- AMD 在多个领域受益于 AI 的采用，预计到 2030 年将实现更大收益。  
- AMD 的营收在 2025 年第二季度同比增长 32%，并预计未来将持续增长。  

预测：这只人工智能（AI）股票将在 2030 年之前表现优于英伟达