<p>投资于具有韧性商业模式和高增长潜力的公司，通常被证明对长期零售投资者非常有利可图。虽然寻找这样的宝藏可能是一个耗时的任务，但其中一个就隐藏在显而易见的地方。</p>
<p><strong>微软</strong>（MSFT -0.13%）是一个技术公司，它在不断增长的企业软件领域中拥有稳固的市场主导地位，同时也涉足人工智能（AI）和量子计算等新兴增长领域。</p>
<p>以下是微软在 2025 年成为明智长期投资选择的原因。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84Mjg5OTcvY29sbGVhZ3Vlc19kaXNjdXNzaW5nX2NoYXJ0c19vbl9hX2Rlc2t0b3AuanBnJnc9NzAw?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="700" height="466" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84Mjg5OTcvY29sbGVhZ3Vlc19kaXNjdXNzaW5nX2NoYXJ0c19vbl9hX2Rlc2t0b3AuanBnJnc9NzAw"/></p>
<p>图片来源：Getty Images。</p>
<h2>有利可图的 AI 战略</h2>
<p>微软的 AI 战略使公司能够在 AI 应用领域的竞争加剧和技术突破中受益。公司并没有专注于构建 AI 应用或模型，而是建立了支持整个生态系统所需的基本 AI 基础设施。</p>
<p>当你研究 OpenAI 的 ChatGPT 如何工作时，这一点变得清晰。ChatGPT 上的每次用户交互都需要微软的 Cosmos DB（全球分布的 NoSQL 数据库服务）来存储聊天记录、用户档案和对话状态。公司的 Azure PostgreSQL（云数据库服务）管理 ChatGPT 交互的基本元数据。</p>
<p>微软最近推出了 Azure AI Foundry 服务，帮助客户设计、定制、管理和扩展 AI 应用和代理。该服务还允许客户使用一系列最适合其性能要求、预算和用例要求的 AI 模型。Azure AI Foundry 服务目前已被近 80% 的财富 500 强客户使用。</p>
<h2><strong>强劲的财务表现</strong></h2>
<p>微软最近的财务结果显示出所有业务部门的卓越表现。公司在 2025 财年（截至 6 月 30 日）报告收入超过 2810 亿美元，同比增长 15%，而营业收入同比增长 17%，达到 1280 亿美元。</p>
<p>微软在所有业务领域都展现出强劲的实力。围绕微软 365 商业和消费者产品构建的生产力和业务流程部门，产生了 1208 亿美元的收入和 698 亿美元的营业收入。</p>
<p>与此同时，由 Azure 驱动的智能云部门实现了 1063 亿美元的年收入和 446 亿美元的营业收入。更个人化的计算部门产生了 546 亿美元的收入和 141 亿美元的营业收入。</p>
<p>微软还因 3680 亿美元的合同积压而拥有卓越的未来收入可见性。</p>
<h2>竞争优势</h2>
<p>微软在多个互联业务领域创建了强大的竞争壁垒。</p>
<p>Azure 云计算平台在 2025 财年产生了 750 亿美元的收入，同比增长 34%。公司的 Azure 基础设施现在覆盖 70 个地区的 400 多个数据中心——超过任何其他云服务提供商运营的数据中心数量。公司在 2025 财年还新增了超过 2 吉瓦的数据中心容量。微软还优化了这些数据中心，以高效运行 AI 工作负载。</p>
<p>微软还在 Azure 基础设施上建立了强大的软件生态系统，该生态系统也正在获得强劲的吸引力。公司的 Microsoft Fabric 数据平台在 2025 财年的收入同比增长了 55%。随着企业越来越多地将这些服务整合到其核心运营中，转向竞争对手变得困难。</p>
<p>企业对微软 365 Copilot 的采用也在以惊人的速度加速。自推出该服务以来，微软在第四季度增加了更多的 Copilot 席位，甚至现有客户也在迅速增加使用。</p>
<h2>巨大的可寻址市场</h2>
<p><strong>高盛</strong> 预计，全球云计算销售将从 2023 年的 4960 亿美元增长到 2030 年的 2 万亿美元。目前，微软占全球云支出的 20%，是第二大云服务提供商，并且在这个快速增长的市场中处于良好位置，能够捕获显著份额。</p>
<p>微软正在大力投资以捕获这些增长机会。公司计划在 2026 财年投资近 1000 亿美元的资本支出。</p>
<h2>合理的估值</h2>
<p>尽管有许多优点，微软的估值仍然相对于许多技术同行保持合理。该股票的市盈率仅略高于 38 倍，市销率约为 14 倍。另一方面，企业软件同行如 <strong>甲骨文</strong> 和 <strong>ServiceNow</strong> 的市盈率分别为 58 倍和 108 倍。</p>
<p>微软还拥有出色的资产负债表，截至 2025 财年末现金为 945 亿美元。公司在最近一个季度产生了 426 亿美元的经营现金流和 256 亿美元的自由现金流。这一财务基础使公司的激进资本支出战略成为可能，同时向股东返还近 370 亿美元的股息和回购。</p>
<p>考虑到这些因素，微软在投资者中脱颖而出，成为一个杰出的长期投资选择。</p>

微软

2 倍做多 MSFT ETF - GraniteShares

MSFO

微软每日 1 倍做空 ETF - Direxion

微软每日 2 倍做多 ETF - Direxion

MSFX

MSFY

<p>微软因其在企业软件领域的强大市场地位以及在人工智能和云计算方面的增长而被认为是一个顶级的长期投资。该公司在 2025 财年报告了 2810 亿美元的收入，各个业务部门均实现了显著增长。微软的 Azure 平台正在快速扩展，并且拥有 945 亿美元的现金，财务基础稳健。尽管微软具备这些优势，但与同行相比，其估值合理，使其成为寻求稳定和增长的投资者的一个有吸引力的选择</p>

<p>Investing in companies with resilient business models and high growth potential has often proved to be very lucrative for long-term retail investors. While finding such gems can be a time-consuming task, one is hiding in plain sight.</p>
<div class="lb-trans"><p>投资于具有韧性商业模式和高增长潜力的公司，通常被证明对长期零售投资者非常有利可图。虽然寻找这样的宝藏可能是一个耗时的任务，但其中一个就隐藏在显而易见的地方。</p>
</div><p><strong>Microsoft</strong>(MSFT -0.13%) is one technology player that combines a well-established market dominance in the growing enterprise software space with exposure to emerging growth areas such as artificial intelligence (AI) and quantum computing.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>微软</strong>（MSFT -0.13%）是一个技术公司，它在不断增长的企业软件领域中拥有稳固的市场主导地位，同时也涉足人工智能（AI）和量子计算等新兴增长领域。</p>
</div><p>Here's why Microsoft can be a smart long-term pick in 2025.</p>
<div class="lb-trans"><p>以下是微软在 2025 年成为明智长期投资选择的原因。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84Mjg5OTcvY29sbGVhZ3Vlc19kaXNjdXNzaW5nX2NoYXJ0c19vbl9hX2Rlc2t0b3AuanBnJnc9NzAw" alt="" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F828997%2Fcolleagues_discussing_charts_on_a_desktop.jpg&amp;op=resize&amp;w=700"/></p>
<p>Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>图片来源：Getty Images。</p>
</div><h2>Lucrative AI strategy</h2>
<div class="lb-trans"><h2>有利可图的 AI 战略</h2>
</div><p>Microsoft's AI strategy has positioned the company to benefit regardless of increasing competition and technological breakthroughs in the AI application space. Instead of focusing on building AI applications or models, the company has built the essential AI infrastructure required to support the entire ecosystem.</p>
<div class="lb-trans"><p>微软的 AI 战略使公司能够在 AI 应用领域的竞争加剧和技术突破中受益。公司并没有专注于构建 AI 应用或模型，而是建立了支持整个生态系统所需的基本 AI 基础设施。</p>
</div><p>This becomes clear when you study how OpenAI's ChatGPT works. Every user interaction on ChatGPT requires Microsoft's Cosmos DB (a globally distributed NoSQL database service) to store chat histories, user profiles, and conversational states. The company's Azure PostgreSQL (cloud database service) manages essential metadata of the ChatGPT interaction.</p>
<div class="lb-trans"><p>当你研究 OpenAI 的 ChatGPT 如何工作时，这一点变得清晰。ChatGPT 上的每次用户交互都需要微软的 Cosmos DB（全球分布的 NoSQL 数据库服务）来存储聊天记录、用户档案和对话状态。公司的 Azure PostgreSQL（云数据库服务）管理 ChatGPT 交互的基本元数据。</p>
</div><p>Microsoft recently launched the Azure AI Foundry service to help clients design, customize, manage, and scale AI applications and agents. The service also allows clients to use a range of AI models best suited to their performance requirements, budget, and use case requirements. Azure AI Foundry service is already being used by nearly 80% of Fortune 500 clients.</p>
<div class="lb-trans"><p>微软最近推出了 Azure AI Foundry 服务，帮助客户设计、定制、管理和扩展 AI 应用和代理。该服务还允许客户使用一系列最适合其性能要求、预算和用例要求的 AI 模型。Azure AI Foundry 服务目前已被近 80% 的财富 500 强客户使用。</p>
</div><h2><strong>Robust financial performance</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>强劲的财务表现</strong></h2>
</div><p>Microsoft's recent financial results demonstrate exceptional performance across all business segments. The company reported revenue of over $281 billion in fiscal 2025 (ended June 30), up 15% year over year, while operating income expanded 17% year over year to reach $128 billion.</p>
<div class="lb-trans"><p>微软最近的财务结果显示出所有业务部门的卓越表现。公司在 2025 财年（截至 6 月 30 日）报告收入超过 2810 亿美元，同比增长 15%，而营业收入同比增长 17%，达到 1280 亿美元。</p>
</div><p>Microsoft has demonstrated strength across all its business areas. The productivity and business processes segment, built around Microsoft 365 commercial and consumer products offered as cloud services, generated $120.8 billion in revenue and $69.8 billion in operating income.</p>
<div class="lb-trans"><p>微软在所有业务领域都展现出强劲的实力。围绕微软 365 商业和消费者产品构建的生产力和业务流程部门，产生了 1208 亿美元的收入和 698 亿美元的营业收入。</p>
</div><p>Meanwhile, the intelligent cloud segment, powered by Azure, achieved $106.3 billion in annual revenue and $44.6 billion in operating income. The more personal computing segment generated $54.6 billion in revenue and $14.1 billion in operating income.</p>
<div class="lb-trans"><p>与此同时，由 Azure 驱动的智能云部门实现了 1063 亿美元的年收入和 446 亿美元的营业收入。更个人化的计算部门产生了 546 亿美元的收入和 141 亿美元的营业收入。</p>
</div><p>Microsoft also boasts of exceptional future revenue visibility thanks to the $368 billion in contracted backlog.</p>
<div class="lb-trans"><p>微软还因 3680 亿美元的合同积压而拥有卓越的未来收入可见性。</p>
</div><h2>Competitive advantages</h2>
<div class="lb-trans"><h2>竞争优势</h2>
</div><p>Microsoft has created a strong competitive moat across multiple interconnected business areas.</p>
<div class="lb-trans"><p>微软在多个互联业务领域创建了强大的竞争壁垒。</p>
</div><p>The Azure cloud computing platform generated $75 billion in revenue in fiscal 2025, up 34% year over year. The company's Azure infrastructure now spans over 400 data centers across 70 regions -- more than the number of data centers operated by any other cloud provider. The company also added over 2 gigawatts of new data center capacity in fiscal 2025. Microsoft has also optimized these data centers to run AI workloads efficiently.</p>
<div class="lb-trans"><p>Azure 云计算平台在 2025 财年产生了 750 亿美元的收入，同比增长 34%。公司的 Azure 基础设施现在覆盖 70 个地区的 400 多个数据中心——超过任何其他云服务提供商运营的数据中心数量。公司在 2025 财年还新增了超过 2 吉瓦的数据中心容量。微软还优化了这些数据中心，以高效运行 AI 工作负载。</p>
</div><p>Microsoft has also built a robust software ecosystem atop the Azure infrastructure, which is also seeing strong traction. The company's Microsoft Fabric data platform saw revenue soar 55% year over year in fiscal 2025. As enterprises increasingly integrate these services into their core operations, it becomes difficult for them to switch to the competition.</p>
<div class="lb-trans"><p>微软还在 Azure 基础设施上建立了强大的软件生态系统，该生态系统也正在获得强劲的吸引力。公司的 Microsoft Fabric 数据平台在 2025 财年的收入同比增长了 55%。随着企业越来越多地将这些服务整合到其核心运营中，转向竞争对手变得困难。</p>
</div><p>Enterprise adoption of Microsoft 365 Copilot is also accelerating at a dramatic pace. Microsoft has added more Copilot seats during the fourth quarter since launching the service, as even existing customers are rapidly increasing usage.</p>
<div class="lb-trans"><p>企业对微软 365 Copilot 的采用也在以惊人的速度加速。自推出该服务以来，微软在第四季度增加了更多的 Copilot 席位，甚至现有客户也在迅速增加使用。</p>
</div><h2>Large addressable market</h2>
<div class="lb-trans"><h2>巨大的可寻址市场</h2>
</div><p><strong>Goldman Sachs</strong> expects cloud computing sales globally to grow from $496 billion in 2023 to $2 trillion by 2030. Currently accounting for a 20% share of the global cloud spending, Microsoft is the second-leading cloud player and is well-positioned to capture a significant share in this rapidly growing market.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>高盛</strong> 预计，全球云计算销售将从 2023 年的 4960 亿美元增长到 2030 年的 2 万亿美元。目前，微软占全球云支出的 20%，是第二大云服务提供商，并且在这个快速增长的市场中处于良好位置，能够捕获显著份额。</p>
</div><p>Microsoft is investing heavily to capture these growth opportunities. The company plans to invest nearly $100 billion in capital expenditures in fiscal 2026.</p>
<div class="lb-trans"><p>微软正在大力投资以捕获这些增长机会。公司计划在 2026 财年投资近 1000 亿美元的资本支出。</p>
</div><h2>Reasonable valuation</h2>
<div class="lb-trans"><h2>合理的估值</h2>
</div><p>Despite the many pros, Microsoft remains at reasonable valuations compared to many of its technology peers. The stock is trading at just over 38 times earnings and about 14 times sales. On the other hand, enterprise software peers such as <strong>Oracle</strong> and <strong>ServiceNow</strong> trade at 58 times earnings and 108 times earnings, respectively.</p>
<div class="lb-trans"><p>尽管有许多优点，微软的估值仍然相对于许多技术同行保持合理。该股票的市盈率仅略高于 38 倍，市销率约为 14 倍。另一方面，企业软件同行如 <strong>甲骨文</strong> 和 <strong>ServiceNow</strong> 的市盈率分别为 58 倍和 108 倍。</p>
</div><p>Microsoft also boasts a stellar balance sheet with $94.5 billion in cash at the end of fiscal 2025. The company generated $42.6 billion in operating cash flow and free cash flow of $25.6 billion during the most recent quarter. This financial foundation has enabled the company's aggressive capex strategy, while returning nearly $37 billion to shareholders as dividends and buybacks.</p>
<div class="lb-trans"><p>微软还拥有出色的资产负债表，截至 2025 财年末现金为 945 亿美元。公司在最近一个季度产生了 426 亿美元的经营现金流和 256 亿美元的自由现金流。这一财务基础使公司的激进资本支出战略成为可能，同时向股东返还近 370 亿美元的股息和回购。</p>
</div><p>Considering these factors, Microsoft stands out as a stellar long-term pick for investors.</p>
<div class="lb-trans"><p>考虑到这些因素，微软在投资者中脱颖而出，成为一个杰出的长期投资选择。</p>
</div>

If I Could Only Buy and Hold a Single Stock, This Would Be It

- 微软在企业软件和人工智能领域展现出强劲增长潜力。  
- 2025 财年收入超过 2810 亿美元，年增长 15%。  
- 公司计划在 2026 财年投资近 1000 亿美元以抓住市场机会。  

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