"新高"后的下一站

报告指出，全球股市在关税冲突后同步上涨，主要受降息预期和制造业景气回升的影响。A 股的表现并非独特，全球市场的定价反映了两大宏观叙事：关税扰动减弱和降息预期升温。当前市场状态显示行业轮动加速，个股估值差异缩小，成长赛道中医药行业和创业板指仍有较大差异，可能成为下一个关注点。