小摩：升洛阳钼业目标价至 13.5 港元 维持 “增持” 评级

摩根大通发布研报称，将洛阳钼业，03993) 2025 年盈利预测下调 2%，以反映刚果出口禁令延长的影响，同时将 2026 及 27 年盈利预测分别上调 5% 及 8%。A 股目标价由 10 元人民币升至 14 元人民币，H 股目标价由 8.2 港元升至 13.5 港元，维持 “增持” 评级。该行称洛阳钼业股价昨日 (25 日) 上升，主要受上半年稳健业绩及美国降息预期升温推动。该行认为铜及钴产量强劲增长，正逐步达至全年指引上限。刚果的出口禁令或对第三季钴业务毛利构成负面影响，但投资者倾向忽略有关因素，因铜价才是推动股价更关键的因素。