5 只表现优异的股票面临回调

上周，美国主要股指创下历史新高，市场寄希望于美联储在九月份最终实现降息。然而，这一反弹似乎远高于你对可能的 25 个基点降息的预期，这是美联储下个月最可能采取的措施。

对于投资者来说，这样的时刻提供了一个很好的机会来审视他们的持股，并识别出可能被过度扩张的赢家。因此，让我们看看识别这种股票的最佳方法。

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识别潜在短期回调的一种方法是移动平均收敛发散指标，更广为人知的缩写是 MACD。MACD 是一种动量振荡器，类似于相对强弱指数（RSI），但它使用 12 日和 26 日的指数移动平均线来衡量趋势强度，然后使用 9 日 EMA（称为信号线）来测量两者之间的背离。

这些数据点被绘制在直方图上，随着趋势强度的变化而增长和缩小。当这些 EMA 交叉时，视趋势方向而定，这被视为看跌或看涨信号。

今天，我们将关注五只在过去三个月中取得显著收益的股票，这些股票在 MACD 上发出了看跌交叉信号，表明可能是获利了结的时机。

Lam Research Corp.

Lam Research LRCX 一直是半导体行业的 “挖掘与铲子” 投资，因为它为全球客户提供关键的晶圆制造设备，包括刻蚀和沉积，客户包括三星、英特尔和美光。该公司在 7 月 30 日发布了令人印象深刻的业绩，营收和每股收益均超出预期，EPS 数字比分析师预期高出 10%。Lam Research 还连续四个季度提高了毛利率。LRCX 可能具有很大的长期潜力，但技术信号开始显示动量减弱。

本月早些时候，MACD 出现了看跌交叉，股票一直徘徊在自解除解放日关税以来用作支撑的趋势线附近。动量正在减弱，MACD 上开始显现出疲软。LAM 的投资者在本月早些时候在业绩上涨后获利了结，现在股票处于十字路口。从这里进一步下跌并不令人惊讶。

Arista Networks Inc.

Arista Networks ANET 是另一家与 AI 相关的公司，为 Meta 和微软等超大规模客户提供以太网设备和软件解决方案。该股票在过去三个月上涨了 45%，并且每个季度都持续发布强劲的业绩。但与大多数 AI 投资一样，ANET 的预期很高，股票的市盈率为 52.25，暗示其被高估。

看跌的技术信号也开始出现。看跌的 MACD 交叉在经历了连续两个月强劲的上升动量后于上周形成，RSI 在突破趋势线之前达到了超买区域。与 LRCX 一样，该股票在 8 月 6 日的业绩发布后获得了上涨，但现在随着动量减弱，获利了结正在进行。

Newmont Corp.

Newmont NEM 是全球最大的黄金矿业公司，拥有 17 个不同的矿业项目。该公司每年销售数百万盎司黄金，市值超过 770 亿美元。黄金矿业并不是 2025 年最突出的投资主题，但 Newmont 的股票年初至今上涨了 91%（YTD），其中仅在过去三个月内就上涨了 32%。该公司 2025 年第二季度的业绩发布显示，EPS 超出预期超过 27%，其 53.2 亿美元的收入轻松超过预期的 49.3 亿美元。然而，日线图上现在出现了三大红旗，投资者应当引起注意。

第一个是日线价格走势中的看跌楔形，特征是高点逐渐上升但高点停滞。价格走势在另外两个可靠的技术信号上得到了确认：看跌的 MACD 交叉和 RSI 在突破 70 时发出的超买信号。该股票自 2022 年 3 月以来首次突破 70 美元，但 NEM 股票的历史充满了巨大的波动性。如果股票在这里回调，可能不仅仅是轻微的修正。

Shopify Inc.

Shopify SHOP 是加拿大最著名的上市公司之一，市值 1820 亿美元，年销售额达 100 亿美元。SHOP 股票在后关税反弹后一直在狭窄区间内交易，但强劲的 2025 年第二季度业绩发布导致单日上涨近 20%，最终突破了自 5 月初以来一直存在的阻力位。然而，尽管业绩超出预期，且分析师对该股票的多个目标价进行了上调，但价格在随后的 10 个交易日中有 8 个交易日下跌，回归到之前的交易区间。

如果 MACD 有任何指示，股票可能在达到底部之前还有进一步下跌的空间。看跌交叉在业绩上涨后立即出现，随着动量减弱和成交量减少。该股票的估值越来越高，目前市盈率超过 78，投资者可能在业绩大幅增长后获利了结。该股票仍需再下跌 10 美元才能找到之前的支撑位，因此下行压力可能会继续。

Aurora Innovation Inc.

Aurora Innovation AUR 在 2025 年迄今为止经历了波动，目前股价下跌了 5%。该公司开发用于自动驾驶汽车的自驾技术，仍处于初期阶段。该公司的市值为 110 亿美元，年销售额仅为 6800 万美元，去年总共亏损约 7 亿美元。Aurora 可能需要时间才能实现盈利（如果能实现的话），因此其股价波动非常剧烈。

该股票在 2 月份短暂突破 10 美元，随后经历了急剧回调，5 月份时又突破 8 美元，接着再次大幅下跌。之前的下跌前出现了看跌的 MACD 交叉，而上周图表上再次出现了这种情况。自 7 月初以来，股价一直处于上升楔形模式，但这个看跌的 MACD 信号应该让投资者关注楔形底部的支撑位。如果这个支撑位失守，可能会出现另一次快速下跌。

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照片来源：Shutterstock