英伟达股票在第二季度报告后下跌超过 3%——Gene Munster 表示市场低估了公司，Dan Ives 指出对 AI 芯片的需求 ‘没有减缓’

在周三，英伟达公司 NVDA 报告了超出预期的第二季度业绩。然而，由于华尔街分析师表示投资者可能忽视了这家芯片制造商长期的人工智能增长故事，股价在盘后交易中下跌。

强劲的季度业绩与积极的指引

英伟达第二季度的收入为 467.4 亿美元，同比增长 56%，超出华尔街对 460.2 亿美元的预期。调整后的每股收益为 1.05 美元，超过分析师预期的 1.01 美元，而非 GAAP 毛利率达到了 72.7%。

对于 10 月份的季度，英伟达预计收入将在 529.2 亿美元至 550.8 亿美元之间，而市场共识预期为 529.6 亿美元。

该指引不包括 H20 芯片向中国的出货贡献。

分析师认为尽管股价下跌，人工智能需求仍在激增

根据 Benzinga Pro 的数据，股价在盘后交易中下跌 3.14%，至 175.90 美元，此前在过去五天内上涨了 3.81%。

然而，Wedbush 分析师 Dan Ives 表示，业绩和前景重申了英伟达在人工智能基础设施方面的领导地位。

Ives 在 X（前身为 Twitter）上写道：“这是英伟达一个强劲的季度和指引，尤其是在不考虑中国 H20 收入的情况下。对英伟达人工智能芯片的需求巨大，并且没有放缓。”

Deepwater Asset Management 的 Gene Munster 表示，市场低估了英伟达的增长轨迹。

在 X 上的一篇帖子中，他表示：“底线是指引显示出季度环比的温和减速，但比预期的减速要小。”

在一段财报后的录像中，Munster 指出，调整后的指引超出了市场的预期，并强调了首席执行官 黄仁勋 的评论，暗示英伟达的中国业务最终可能每年达到 500 亿美元，并以 50% 的速度增长。

“他（黄仁勋）认为，如果他们能够完全进入中国市场，这将是一个 500 亿美元的年业务。他们明年将做到约 2500 亿美元，” 他表示。

“我的看法是，中国的增长速度可能比世界其他地方快一点，但黄仁勋认为他们明年将增长 40% 到 50% 之间，” Munster 说。“这是一个相当大的跳跃。而且这里有些不太对劲，因为从这个角度来看，这进一步证明了股价可能会上涨。”

CNBC 的 Jim Cramer 也发表了看法，重申了他长期以来的建议：“持有，不要交易。”

在 7 月份，Cramer 表示英伟达是美国与中国的 “唯一谈判筹码”，强调了其在地缘政治上的重要性以及在生成式人工智能、机器人和自动驾驶汽车领域的主导地位。

Benzinga 的边缘股票排名 显示，NVDA 在短期、中期和长期趋势中继续表现出强劲的上涨价格趋势，更多的表现见解可在此获取。

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