《大行》汇研升北控水务目标价至 2.7 元 续予「持有」评级

汇丰研究发表报告指，北控水务集团 (00371.HK) 上半年净利润收缩约两成至 8.97 亿元人民币，符该行预期，股息按年增长 5% 至 7.35 港仙，派息比率为 83%。虽然公司未就之後的派息比率或股息增长目标作出指引，但该行预计，基於公司的强劲现金流，其今年下半年股息料将按年增长。

该行认为北控水务集团的非现金建造收入和盈利仍在持续收缩，但对每股派息展望的忧虑略为消减，因公司有稳健的现金流和派息比率。考虑估值合理，汇研维持予集团「持有」评级，目标价由 2.6 元上调至 2.7 元。