《大行》华泰证券升深圳国际目标价至 10.1 元 料全年股息率达 9.8%

华泰证券研究报告指，深圳国际 (00152.HK) 上半年收入 66.7 亿元，按年升 0.9%；归母净利润 4.9 亿元，按年跌 24.9%，较该行预期的 3 亿元高 63%，主要因前海三期住宅销售录得联营公司收益 2.9 亿元。净利润按年下滑则主要因去年同期公募 REITs 发行录得税後收益 5.87 亿港元，而本期间并没有此收益。不过物流园租赁和大环保经营按年有所改善，且财务成本按年下降。

展望将来，该行认为华南物流园转型项目或仍将是利润重要来源，且中期有望持续贡献利润。公司若维持 50% 派息率，按照 8 月 27 日收盘价，该行预计 2025 全年股息率为 9.8%，具有较强吸引力，维持「买入」评级，上调今年盈测 6%，明後两年盈测降 4% 及 3%，目标价由 9.3 元升至 10.1 元。