<p>“七大巨头” 一直是当前牛市的推动力。这七家公司目前占据了标准普尔 500 指数总市值的三分之一以上，对基准指数具有巨大的影响力。</p>
<p>今年 “七大巨头” 的表现喜忧参半。虽然 <strong>Nvidia</strong> 和 <strong>Meta Platforms</strong>(META -1.69%) 又一次实现了超越市场的回报，但 <strong>Apple</strong>(AAPL -0.19%) 和 <strong>Amazon</strong> 等其他公司未能跟上市场的步伐。</p>
<p>但 Meta 和 Apple 最近的举措可能会帮助另一位成员的股价在 2025 年及以后再次大幅超过市场平均水平。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MzExOTUvZ2V0dHlpbWFnZXMtd29tYW4tc3RvY2stY2hhcnQtaGlnaC1waG9uZS1hcHAtY29tcHV0ZXIuanBlZyZ3PTcwMA?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MzExOTUvZ2V0dHlpbWFnZXMtd29tYW4tc3RvY2stY2hhcnQtaGlnaC1waG9uZS1hcHAtY29tcHV0ZXIuanBlZyZ3PTcwMA"/></p>
<p>图片来源：Getty Images。</p>
<h2>这家人工智能巨头的新大客户</h2>
<p>大多数 “七大巨头” 之间存在竞争，往往在多个领域相互竞争。但这并不会阻止它们之间形成对双方都有利的合作关系。</p>
<p>最近 Meta 与 <strong>Alphabet</strong>(GOOG 0.56%)(GOOGL 0.63%) 签署的协议就是一个例子。尽管两者在数字广告支出上存在竞争，但 Meta 需要 Alphabet 所拥有的资源：计算能力。Meta 正在尽快扩建新的数据中心，但其人工智能开发现在需要更多的计算能力。这就是为什么它与 Alphabet 的 Google Cloud 达成了一项协议，承诺在未来六年内支出 100 亿美元。</p>
<p>在经历了这个夏天的大规模招聘后，Meta 需要确保其高薪的人工智能团队拥有足够的计算能力来开发所有正在进行的项目。这些项目从相对简单的机器学习模型（为其推荐引擎提供动力）到其新的人工智能超级智能团队。</p>
<p>与此同时，Alphabet 正在大力投资以满足客户需求。管理层最近将其 2025 年的资本支出展望从 750 亿美元上调至 850 亿美元。尽管如此，管理层在第二季度的财报电话会议上表示，仍然处于 “紧张的供需环境” 中。到季度末，其积压订单已攀升至 1060 亿美元。Meta 再增加的 100 亿美元几乎代表了 10% 的增长。</p>
<p>Alphabet 的云计算部门正在快速增长，Meta 的新支出正在助力这一增长。尽管仍在扩展中，Google Cloud 的运营利润率仅为 21%。这远低于亚马逊网络服务（AWS），后者的规模大约是其两倍，过去 12 个月的运营利润率为 37%。但 Alphabet 在过去两年中其运营利润率显著扩大，因此可能迅速接近 AWS 的盈利水平。</p>
<p>Meta 的业务对 Alphabet 来说是一个重大胜利，因为它帮助 Alphabet 赶上了像 AWS 这样的大型竞争对手。</p>
<h2>Apple 可能加深与 Alphabet 的关系</h2>
<p>Apple 与 Alphabet 之间的关系由来已久，这使得谷歌搜索引擎多年来一直是 Safari 浏览器的默认搜索引擎。Alphabet 据报道为此支付 200 亿美元，因此可以合理推测它从广告收入中获得了更多收益。该公司上个季度的流量获取成本总计为 147 亿美元，而谷歌搜索的收入为 542 亿美元。</p>
<p>现在，Apple 据报道正在考虑为期待已久的人工智能助手 Siri 使用第三方大型语言模型。Apple 在将人工智能融入 Siri 和交付其他依赖生成性人工智能的 iPhone 功能方面遇到了困难。它可能会使用谷歌的 Gemini，而不是使用自己的 Apple Intelligence LLM。</p>
<p>这样的交易不仅会为 Alphabet 带来来自大型客户的额外收入，还可能巩固其在 Safari 中作为默认搜索引擎的地位。尽管如此，Alphabet 正在等待联邦法官的裁决，详细说明其垄断权力的补救措施。这可能包括禁止与 Apple 达成的协议，使其成为默认搜索引擎。然而，基于 Gemini 的 Siri 可能提供另一种方式来为其网站引流。</p>
<p>Alphabet 的 Gemini 的标准定价并不便宜。凭借超过 20 亿活跃设备，Apple 可能每年需要向 Alphabet 支付数十亿美元，以在 Siri 中使用其 LLM。这可以为 Alphabet 的收入提供显著的提升，即使其年收入接近 4000 亿美元。</p>
<p>Alphabet 从 Meta 和 Apple 赢得有价值合同的能力应该会鼓励投资者。两家科技公司有望继续成为全球最大的人工智能支出者，而 Alphabet 已为自己在这一支出中占据重要份额做好了准备。其股票的前瞻市盈率仅为 21 倍，显得相当便宜。尽管受到监管不确定性的影响，但其业务表现出良好的前景。</p>

谷歌-A

苹果

谷歌-C

META

<p>Meta Platforms 和苹果正在采取重大举措，这可能会使 “七大巨头” 股票受益，这些股票在标准普尔 500 指数中占据主导地位。Meta 与谷歌云签署了一项价值 100 亿美元的协议，以增强其人工智能能力，而苹果则考虑将谷歌的 Gemini 用于其 Siri 助手。这些合作关系可能会提升谷歌母公司 Alphabet 的收入，并使其在竞争激烈的人工智能领域中处于有利位置。尽管面临监管挑战，Alphabet 的股票在前瞻性市盈率为 21 倍的情况下似乎被低估，使其成为一个有吸引力的投资机会</p>

<p>The &#34;Magnificent Seven&#34; have been the driving force behind the current bull market. The seven companies currently make up over one-third of the total market cap of the <strong>S&amp;P 500</strong>, wielding a huge amount of influence over the benchmark index.</p>
<div class="lb-trans"><p>“七大巨头” 一直是当前牛市的推动力。这七家公司目前占据了标准普尔 500 指数总市值的三分之一以上，对基准指数具有巨大的影响力。</p>
</div><p>This year's results have been mixed for the &#34;Magnificent Seven.&#34; While <strong>Nvidia</strong> and <strong>Meta Platforms</strong>(META -1.69%) are posting another year of market-beating returns, others like <strong>Apple</strong>(AAPL -0.19%) and <strong>Amazon</strong> have failed to keep up with the rest of the market.</p>
<div class="lb-trans"><p>今年 “七大巨头” 的表现喜忧参半。虽然 <strong>Nvidia</strong> 和 <strong>Meta Platforms</strong>(META -1.69%) 又一次实现了超越市场的回报，但 <strong>Apple</strong>(AAPL -0.19%) 和 <strong>Amazon</strong> 等其他公司未能跟上市场的步伐。</p>
</div><p>But recent moves from Meta and Apple could help another member's stock price soar well above the market averages once again in 2025 and beyond.</p>
<div class="lb-trans"><p>但 Meta 和 Apple 最近的举措可能会帮助另一位成员的股价在 2025 年及以后再次大幅超过市场平均水平。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MzExOTUvZ2V0dHlpbWFnZXMtd29tYW4tc3RvY2stY2hhcnQtaGlnaC1waG9uZS1hcHAtY29tcHV0ZXIuanBlZyZ3PTcwMA" alt="" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F831195%2Fgettyimages-woman-stock-chart-high-phone-app-computer.jpeg&amp;op=resize&amp;w=700"/></p>
<p>Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>图片来源：Getty Images。</p>
</div><h2>A new big customer for this AI giant</h2>
<div class="lb-trans"><h2>这家人工智能巨头的新大客户</h2>
</div><p>Most of the &#34;Magnificent Seven&#34; are in competition with one another, often in multiple areas. But that won't stop any of them from forming partnerships that make sense for both businesses.</p>
<div class="lb-trans"><p>大多数 “七大巨头” 之间存在竞争，往往在多个领域相互竞争。但这并不会阻止它们之间形成对双方都有利的合作关系。</p>
</div><p>Such is the case with a recent deal Meta signed with <strong>Alphabet</strong>(GOOG 0.56%)(GOOGL 0.63%). While the two compete for digital advertising dollars, Meta needs something Alphabet has: Compute. Meta's building out new data centers as fast as it can, but its AI developments need more compute now. That's why it struck a deal with Alphabet's Google Cloud, committing to $10 billion in spend over the next six years.</p>
<div class="lb-trans"><p>最近 Meta 与 <strong>Alphabet</strong>(GOOG 0.56%)(GOOGL 0.63%) 签署的协议就是一个例子。尽管两者在数字广告支出上存在竞争，但 Meta 需要 Alphabet 所拥有的资源：计算能力。Meta 正在尽快扩建新的数据中心，但其人工智能开发现在需要更多的计算能力。这就是为什么它与 Alphabet 的 Google Cloud 达成了一项协议，承诺在未来六年内支出 100 亿美元。</p>
</div><p>After a massive hiring spree this summer, Meta needs to ensure that its highly compensated AI teams have enough compute power to develop all the projects it's working on. That ranges from relatively simple machine learning models powering its recommendation engine to its new AI superintelligence team.</p>
<div class="lb-trans"><p>在经历了这个夏天的大规模招聘后，Meta 需要确保其高薪的人工智能团队拥有足够的计算能力来开发所有正在进行的项目。这些项目从相对简单的机器学习模型（为其推荐引擎提供动力）到其新的人工智能超级智能团队。</p>
</div><p>Meanwhile, Alphabet's spending heavily to meet customer demand. Management recently updated its 2025 capital expenditures outlook from $75 billion to $85 billion. That said, management said during its second-quarter earnings call that it remains in a &#34;tight demand-supply environment.&#34; Its backlog climbed to $106 billion as of the end of the quarter. Another $10 billion on top of that from Meta represents nearly a 10% boost.</p>
<div class="lb-trans"><p>与此同时，Alphabet 正在大力投资以满足客户需求。管理层最近将其 2025 年的资本支出展望从 750 亿美元上调至 850 亿美元。尽管如此，管理层在第二季度的财报电话会议上表示，仍然处于 “紧张的供需环境” 中。到季度末，其积压订单已攀升至 1060 亿美元。Meta 再增加的 100 亿美元几乎代表了 10% 的增长。</p>
</div><p>Alphabet is rapidly growing its cloud computing segment, and Meta's new spend is helping. While it's still scaling, Google Cloud sports an operating margin of just 21%. That's well below Amazon Web Services, which is roughly twice its size and held an operating margin of 37% over the last 12 months. But Alphabet has seen its operating margin expand considerably over the last two years as it scales, so it could quickly approach AWS levels of profitability.</p>
<div class="lb-trans"><p>Alphabet 的云计算部门正在快速增长，Meta 的新支出正在助力这一增长。尽管仍在扩展中，Google Cloud 的运营利润率仅为 21%。这远低于亚马逊网络服务（AWS），后者的规模大约是其两倍，过去 12 个月的运营利润率为 37%。但 Alphabet 在过去两年中其运营利润率显著扩大，因此可能迅速接近 AWS 的盈利水平。</p>
</div><p>Meta's business is a big win for Alphabet, as it helps it catch up with larger rivals like AWS.</p>
<div class="lb-trans"><p>Meta 的业务对 Alphabet 来说是一个重大胜利，因为它帮助 Alphabet 赶上了像 AWS 这样的大型竞争对手。</p>
</div><h2>Apple could deepen its relationship</h2>
<div class="lb-trans"><h2>Apple 可能加深与 Alphabet 的关系</h2>
</div><p>Apple and Alphabet have a long-standing relationship, which has made the Google search engine the default in the Safari web browser for years. Alphabet reportedly pays $20 billion for that privilege, so it's a good bet that it's getting even more out of it from ad revenue. The company's traffic acquisition costs last quarter totaled $14.7 billion, versus $54.2 billion in Google Search revenue.</p>
<div class="lb-trans"><p>Apple 与 Alphabet 之间的关系由来已久，这使得谷歌搜索引擎多年来一直是 Safari 浏览器的默认搜索引擎。Alphabet 据报道为此支付 200 亿美元，因此可以合理推测它从广告收入中获得了更多收益。该公司上个季度的流量获取成本总计为 147 亿美元，而谷歌搜索的收入为 542 亿美元。</p>
</div><p>Now, Apple is reportedly considering using a third-party large language model for the long-awaited AI-powered Siri assistant. Apple has struggled to incorporate AI into Siri and deliver other promised iPhone features that rely on generative AI. Instead of using its own Apple Intelligence LLM, it could use Google's Gemini.</p>
<div class="lb-trans"><p>现在，Apple 据报道正在考虑为期待已久的人工智能助手 Siri 使用第三方大型语言模型。Apple 在将人工智能融入 Siri 和交付其他依赖生成性人工智能的 iPhone 功能方面遇到了困难。它可能会使用谷歌的 Gemini，而不是使用自己的 Apple Intelligence LLM。</p>
</div><p>Such a deal would not only bring in additional revenue for Alphabet from a massive customer, it could cement its position as the default search engine for Safari for years to come. That said, Alphabet's awaiting a ruling from a federal judge detailing remedies for its monopolistic powers. That might include a ban on deals like it's made with Apple, making it the default search engine. However, a Gemini-powered Siri may provide another way to drive traffic to its properties.</p>
<div class="lb-trans"><p>这样的交易不仅会为 Alphabet 带来来自大型客户的额外收入，还可能巩固其在 Safari 中作为默认搜索引擎的地位。尽管如此，Alphabet 正在等待联邦法官的裁决，详细说明其垄断权力的补救措施。这可能包括禁止与 Apple 达成的协议，使其成为默认搜索引擎。然而，基于 Gemini 的 Siri 可能提供另一种方式来为其网站引流。</p>
</div><p>Alphabet's rack rate pricing for Gemini isn't cheap. With over 2 billion active devices, Apple will likely pay billions of dollars per year to Alphabet to use its LLM in Siri. That can provide a meaningful bump to Alphabet's top line, even as it approaches $400 billion in annual revenue.</p>
<div class="lb-trans"><p>Alphabet 的 Gemini 的标准定价并不便宜。凭借超过 20 亿活跃设备，Apple 可能每年需要向 Alphabet 支付数十亿美元，以在 Siri 中使用其 LLM。这可以为 Alphabet 的收入提供显著的提升，即使其年收入接近 4000 亿美元。</p>
</div><p>Alphabet's ability to win valuable contracts from Meta and Apple should encourage investors going forward. The two tech companies are poised to remain two of the biggest AI spenders in the world, and Alphabet's positioned itself to take a significant share of that spending. With its shares trading for just 21 times forward earnings, the stock looks like a bargain. While it's weighed down by regulatory uncertainty, it's showing promising results across its business.</p>
<div class="lb-trans"><p>Alphabet 从 Meta 和 Apple 赢得有价值合同的能力应该会鼓励投资者。两家科技公司有望继续成为全球最大的人工智能支出者，而 Alphabet 已为自己在这一支出中占据重要份额做好了准备。其股票的前瞻市盈率仅为 21 倍，显得相当便宜。尽管受到监管不确定性的影响，但其业务表现出良好的前景。</p>
</div>

Meta Platforms and Apple Just Gave This Fellow "Magnificent Seven" Stock Great News

- “壮丽七侠” 推动当前牛市，七家公司占标普 500 总市值的三分之一以上。  
- Meta 与 Alphabet 签署 100 亿美元的云计算协议，助力 AI 发展。  
- Apple 考虑使用 Google 的大型语言模型，可能进一步加深与 Alphabet 的合作。  

Meta Platforms 和苹果刚刚为这只属于 “七大杰出” 股票的公司带来了好消息