大切换，一触即发

当前国内制造业经营状况好转，工业企业数据和半年报验证了这一点。海外通胀压力减弱，美联储降息将助力全球制造业修复。中国商品生产模式正在转变，盈利底部出现，单位 GDP 盈利将回升。小市值向大市值转变，低估值股票表现优于高估值股票。制造业利润增速超营收增速，库存周期接近尾声，部分行业基本面改善明显。