智通港股早知道 | 阿里巴巴 AI 投资同比增长 220% 国常会审议通过《医疗卫生强基工程实施方案》

【今日头条】

阿里巴巴 (09988) 财报 “交卷” AI 投资创历史新高

阿里巴巴 8 月 29 日发布的 2026 财年第一季度 (自然年 2025 年第二季度) 财报显示，剔除已出售业务影响，集团整体收入同比稳健增长 10%，净利润同比增长 76%。阿里巴巴正围绕 AI+ 云和大消费两大战略重心坚定投入。今年 2 月底，阿里宣布未来三年投入 3800 亿元建设云和 AI 硬件基础设施，并于 4 月底上线即时零售业务，7 月宣布投入 500 亿元用于消费领域。

AI+ 云方面，财报显示，该季度集团在 AI+ 云的 Capex(资本支出) 投资达 386 亿元，创历史新高。阿里云收入增长继续加速至 26%，创三年新高，AI 相关产品收入已连续 8 个季度实现三位数同比增长。阿里巴巴 2026 财年第一季度财报显示，该季度，阿里对 AI+ 云的 Capex(资本支出) 投入达 386 亿元，同比增长 220%。

【大势展望】

美股三大指数悉数下跌 现货黄金再次接近历史新高

上周末美股截至收盘，道指跌 92.02 点，跌幅为 0.20%，报 45544.88 点；纳指跌 249.61 点，跌幅为 1.15%，报 21455.55 点；标普 500 指数跌 41.60 点，跌幅为 0.64%，报 6460.26 点。英伟达 (NVDA.US) 跌超 3.3%，苹果 (AAPL.US) 微跌，亚马逊 (AMZN.US) 跌超 1%。热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨 1.55%，上周累跌 0.1%，8 月份累涨 6.03%，录得月线 4 连涨。阿里巴巴涨近 13%，创 2023 年 3 月以来最佳单日表现。COMEX 黄金期货涨 1.19%，报 3515.50 美元/盎司；现货黄金涨 0.94%，报 3449.01 美元/盎司。正在向历史新高靠拢。

香港交易所最新披露的数据显示，摩根大通、花旗集团、摩根士丹利近日增持了宁德时代 (03740)、中兴通讯 (00763)、药明康德 (02359) 等 H 股。另据摩根士丹利摩根士丹利最新发布的报告，全球对冲基金加大了对中国股票的押注力度，8 月有望创下自 2 月以来单月买入规模之最。

受美国劳动节假期影响，美股将于 9 月 1 日休市一日。CME 旗下贵金属、美油合约交易提前于北京时间 2 日 02:30 结束，股指期货合约交易提前于北京时间 2 日 01:00 结束；ICE 旗下布伦特原油期货合约交易提前于北京时间 2 日 01:30 结束。

【热点前瞻】

国常会：研究在全国部分地区实施要素市场化配置综合改革试点工作

国务院总理李强 8 月 29 日主持召开国务院常务会议，研究在全国部分地区实施要素市场化配置综合改革试点工作，部署开展县域普通高中振兴行动，审议通过《医疗卫生强基工程实施方案》。会议指出，深化要素市场化改革是构建高水平社会主义市场经济体制的重要举措，是推进全国统一大市场建设的重要内容。

广州暂停汽车 “置换更新” 补贴

广州市商务局公告，经研究，决定调整 2025 年广州市汽车 “置换更新” 政策，汽车 “置换更新” 补贴政策自 2025 年 8 月 30 日零时起暂停实施。参与汽车 “置换更新” 活动的经销商应及时准确将政策调整情况告知消费者。

美国撤销三星、SK 海力士、英特尔在华 VEU 豁免 存储国产化窗口期再度打开

8 月 30 日，《中国经营报》记者查询联邦公报 (Federal Register) 于 2025 年 8 月 29 日归档的文件了解到，特朗普政府已决定撤销三星电子、SK 海力士在中国业务的 “验证最终用户”(Validated End-User, VEU) 授权。这一政策变动将于公告发布后 120 天生效，旨在进一步限制中国获取先进芯片制造技术，或将加剧全球半导体供应链的紧张局势。

华虹公司 A 拟收购华力微 97.4988% 股权 9 月 1 日起复牌

智通财经 APP 讯，华虹公司 (688347.SH) 发布公告，公司拟通过发行股份及支付现金方式向华虹集团等 4 名交易对方购买其合计持有的上海华力微电子有限公司 (简称 “华力微”) 97.4988% 股权，并拟向不超过 35 名符合条件的特定对象发行股票募集配套资金。公司股票将于 2025 年 9 月 1 日开市起复牌。涉及港股华虹半导体 (01347)。

中芯国际 (00981) 拟收购中芯北方少数股权 A 股将自 9 月 1 日起停牌

智通财经 APP 讯，中芯国际 (00981) 发布公告，该公司正在筹划以发行人民币普通股 (A 股) 的方式购买公司控股子公司中芯北方集成电路制造 (北京) 有限公司 (中芯北方) 的少数股权。

浪潮数字企业 (00596) 发布中期业绩，股东应占溢利 1.83 亿元，同比增长 73.3%

智通财经 APP 讯，浪潮数字企业 (00596) 发布 2025 年中期业绩，营业额 43.43 亿元 (人民币，下同)，同比增长 4.9%；公司拥有人应占溢利 1.83 亿元，同比增长 73.3%；每股基本盈利 16.04 分。

比亚迪股份 (01211) 上半年母公司拥有人应占溢利同比增长 13.79% 至 155.11 亿元 汽车业务出海全面开花 实现跨越式增长

智通财经 APP 讯，比亚迪股份 (01211) 公布 2025 年中期业绩，营业额为 3712.81 亿元，同比增长 23.3%；毛利 668.66 亿元，同比增长 18.24%；母公司拥有人应占溢利 155.11 亿元，同比增长 13.79%；每股盈利 1.71 元。

美的集团 (00300) 发布中期业绩，归母净利润 260.14 亿元 同比增加 25.04%

智通财经 APP 讯，美的集团 (00300) 发布截至 2025 年 6 月 30 日止 6 个月中期业绩，该集团取得收入 2523.31 亿元，同比增加 15.68%；归属于公司拥有人的利润 260.14 亿元，同比增加 25.04%；拟派发中期股息每 10 股 5 元。

优必选 (09880) 获 10 亿美元战略融资授信额度，计划在中东建超级工厂

8 月 31 日，优必选科技宣布，公司已与国际投资机构 Infini Capital 正式签署 10 亿美金战略伙伴合作协议。根据合作协议，Infini Capital 旗下高新技术基金为优必选提供一笔总额为 10 亿美金的战略融资授信额度，融资方式包括参与配售、认购可转债、授予现金提款权等。双方还达成多项产业战略合作内容：Infini Capital 计划在合适时机增持优必选股票，目标成为优必选不超过 5% 持股比例的重要股东；双方联手投资人形机器人上下游产业链；同时协助优必选开拓中东市场，成立中东合资公司，计划在中东建立超级工厂和研发中心以及中东总部。

华新水泥 (06655)：拟分拆境外子公司上市

华新水泥 (06655) 公告，公司拟将下属全部实际开展生产经营的境外资产整合至拟由华新水泥或其附属公司设立的境外子公司，并计划申请该子公司在境外证券交易所上市。此次分拆上市不会影响华新水泥对相关境外资产的控制权，拟分拆子公司仍为华新水泥合并报表范围内的控股子公司。此次分拆上市旨在进一步拓宽融资渠道、开放整合资源，提高经营能力，增强公司在全球水泥生产和销售行业的影响力，以及践行公司 “建设全球领先的跨国建材企业” 的长期战略目标。具体方案仍在论证和推进过程中。

中联重科 (01157) 发布中期业绩股东应占利润 27.53 亿元 同比增加 20.69% 中期股利每股 0.2 元

智通财经 APP 讯，中联重科 (01157) 发布截至 2025 年 6 月 30 日止 6 个月中期业绩，集团总资产为人民币 1292.62 亿元，较 2024 年 12 月 31 日增加人民币 55.50 亿元 (即 4.49%)；营业额为人民币 248.55 亿元，较 2024 年同期增加人民币 3.20 亿元 (即 1.30%)；公司股东应占利润为人民币 27.53 亿元，较 2024 年同期增加人民币 4.72 亿元 (即 20.69%)；每股盈利为人民币 0.32 元；中期股利每股人民币 0.2 元。

【个股点晴】

潼关黄金 (00340)：受益于金价持续上涨

潼关黄金公布 2025 年中期业绩，营业额约为 10.29 亿港元，同比增长 21%。公司拥有人应占溢利约 3.43 亿港元，同比增长 273%；每股基本盈利为 8.17 港仙。公告称，营业额及溢利增加乃主要由于矿产金产量及销售量增加及矿产金平均售价上升所致。矿产金平均售价由 2024 年同期每克人民币 499 元上升至中期期间每克人民币 666 元；及矿产金销量由 2024 年同期约 1.19 吨增加至中期期间约 1.44 吨。

值得一提的是，潼关黄金此前公布，公司已获纳入 MSCI 全球小型股指数成份股，董事会相信，获纳入 MSCI 全球小型股指数成份股，有助于提升公司的市场流动性及实现公司的投资价值。民生证券指出，2025 年 4 月，公司实现与紫金矿业形成 “股权 + 金属流” 双向绑定模式，未来有望借助紫金力量持续提升公司运营表现。该行认为，随着公司黄金产量有望在未来逐年增长，同时叠加金价景气，公司业绩有望持续 2024 年表现，进入快速增长阶段。公司黄金开采业务进入新发展阶段，两个矿场内生动能强劲，黄金产量有望持续提升。