《大行》花旗降香格里拉 (亚洲) 目标价至 5.4 元 中绩逊预期

花旗研究报告指，香格里拉 (亚洲)(00069.HK) 上半年核心净利润按年下跌 13.8% 至 5,090 万美元，主要因收入增长逊於预期、不利外汇影响及投资物业公允价值变动所致。期内收入仅按年微增 0.7% 至 10.5 亿美元，受累於中国及新加坡市场表现疲弱；经调整 EBITDA 按年下降 0.3%，经调整 EBITDA 利润率下跌 0.2 个百分点至 23.8%。公司宣派中期息每股 5 港仙，符合市场预期。

该行将目标价由 6 港元降至 5.4 港元，予「买入」评级，并预期公司将逐步回归正常增长轨道，全球旅游需求将推动其国际酒店业务发展，而中国业务亦有机会受惠於入境国际旅客增长。