季节性下跌？全球长债迎来 “黑九月”

全球长期政府债券在九月份面临历史上最糟糕的表现，季节性抛售与结构性因素共同推动收益率上升。过去十年中，超 10 年期债券在九月份的中位数损失达 2%。今年以来，超长期债券跌幅为 2.6%。荷兰养老金改革和美国就业数据预期影响市场情绪，导致市场对九月份持谨慎态度。