Great Elm Group 发布 2025 财年第四季度及全年财务报告 | GEG 股票新闻

2025年9月2日- 下午 4:25 – 继续经营业务的第四季度净收入创纪录为 1570 万美元 – – 截至2025年6月30日，每股账面价值为 2.65 美元，较上年末增长 24% 1 – – 最近在我们的信贷和房地产产品中筹集超过 1 亿美元的资本，使公司能够推动持续增长 – 公司将于2025年9月3日上午 8:30（东部时间）召开电话会议 佛罗里达州棕榈滩花园，2025年9月2日（环球新闻）-- Great Elm Group, Inc.（“我们”，“我们的”，“GEG”，“Great Elm” 或 “公司”），（纳斯达克：GEG），一家另类资产管理公司，今天公布了截至2025年6月30日的财年第四季度和年度财务业绩。 管理层评论 公司首席执行官 Jason Reese 表示：“2025 财年是我们历史上最强劲的运营年，各个业务领域表现出色。我们显著增加了费用收入，主要得益于 GECC 管理费和激励费的显著增长。GECC 表现卓越，导致季度分配增加和管理费资产显著增长。在我们的房地产业务中，2 月份推出的 Monomoy Construction Services 增加了一条增值的新收入来源，完善了我们全面整合的房地产平台。此外，我们与 CoreWeave 相关的投资产生了强劲的年初至今回报，突显了我们利用资产负债表和战略关系获取独特、高价值投资机会的能力。” “在 7 月份，我们宣布与 Kennedy Lewis Investment Management 建立变革性合作关系，该公司是一家领先的机构另类投资公司，管理着超过 300 亿美元的资产，包括一家上市房地产投资信托。Kennedy Lewis 对 Great Elm 普通股和 Monomoy REIT 的投资反映了与我们战略的深度一致性，对我们增长轨迹的信心，以及对我们为股东创造价值的共同信念。这笔交易为 Monomoy REIT 提供了高达 1.5 亿美元的可杠杆资本，加速了我们房地产平台的扩展。这标志着我们的一项重大里程碑，使我们能够从收购到开发和管理，全面发展我们的房地产解决方案。” “最后，我们最近宣布了来自 Woodstead 的另一项里程碑投资，并任命 Booker Smith 为我们的董事会成员。这笔交易不仅通过 900 万美元的新增长资本增强了我们的资产负债表，还使我们与另一家在我们核心领域拥有丰富经验的备受尊敬的机构合作伙伴保持一致。加上 Booker Smith 对 GECC 的 1500 万美元股权投资，这些交易增强了投资者对我们平台的信心，并扩大了我们增长管理资产和费用收入的资源。展望未来，我们在各个业务领域都处于良好位置，可以利用有吸引力的机会，为我们的股东提供持续的长期价值。” 2025 财年第四季度及近期亮点 第四季度持续经营的净收入为 1570 万美元，而去年同期为净亏损 60 万美元。 净收入的增加主要是由于与 GEG 的 CoreWeave 相关投资的未实现收益，这些投资是通过战略关系获得的，以及 GECC 股价的上涨。 从运营角度来看，净收入的增加得益于 FPAUM 的增长以及 GECC 支付的创纪录的管理费和激励费。 第四季度的调整后 EBITDA 为 150 万美元，而去年同期为 120 万美元。 第四季度的总收入为 560 万美元，而去年同期为 890 万美元。 去年同期包括从 Monomoy BTS, Corp.（“MBTS”）定制开发物业的销售中确认的 660 万美元收入。 除去该交易，收入较去年同期增长超过 140%，主要得益于： Great Elm Capital Corp.（“GECC”）支付的创纪录的管理费和激励费总计 380 万美元，比去年同期的 110 万美元增长约 253%，这得益于管理资产（“FPAUM”）的增长和 GECC 的强劲投资表现。 来自 Monomoy Construction Services, LLC（“MCS”）的新建筑子公司贡献的 50 万美元的建筑费收入，该子公司于 2025 年 2 月成立。 截至2025年6月30日，GEG 的资产负债表上约有 3100 万美元的现金和可交易证券，以支持其在另类资产管理平台上的增长计划。 GEG 的董事会在 2025 年 7 月授权额外 500 万美元的股票回购，股票回购计划总额达到 2500 万美元，剩余回购能力约为 1570 万美元。 截至2025年9月1日，Great Elm 已通过其股票回购计划回购约 510 万股，花费 930 万美元，平均每股价格为 1.85 美元。 截至2025年6月30日，每股账面价值为 2.65 美元，比去年年底增长 24%。 在 2025 年 7 月，Great Elm 宣布与 Kennedy Lewis Investment Management（“KLIM”）达成变革性战略合作伙伴关系，以加速我们以工业户外存储（“IOS”）为重点的房地产平台扩展。作为交易的一部分，KLIM： 以每股 2.11 美元的市场价格购买了 GEG 已发行普通股的 4.9%； 向 Monomoy REIT 提供高达 1.5 亿美元的定期贷款，其中在交易完成时提取 1 亿美元，作为战略融资的一部分，以加速 Monomoy 工业房地产平台子公司的增长，这些子公司现在合并在 Great Elm Real Estate Ventures, LLC（“房地产风险投资”）下；并且 向 Great Elm 和 Monomoy Properties REIT, LLC（“Monomoy REIT”）任命董事会代表，表明其作为长期合作伙伴的承诺。 在 2025 年 8 月，Great Elm 宣布两项战略投资和一名新董事会成员，为 GEG 和 GECC 提供新的增长资本，以及在我们核心的另类信贷和房地产领域的专业知识。交易的亮点包括： Woodstead Value Fund, L.P.（“Woodstead”）以每股 2.25 美元的价格购买了 400 万股新发行的 GEG 普通股，筹集总额为 900 万美元。 Booker Smith 被任命为 GEG 董事会成员，带来了深厚的信贷和房地产专业知识。 另外，GECC 向 Booker Smith 的一个关联公司出售了 130 万股新发行的普通股，代表 GECC 已发行普通股的 9.9%，每股价格为 11.65 美元，筹集总额为 1500 万美元。 2025 财年完整亮点 2025 财年的总收入为 1630 万美元，较 2024 财年的 1780 万美元有所下降。 2024 财年包括来自 MBTS 开发物业销售的 660 万美元收入，而 2025 财年则为 120 万美元。 除去销售收入，总收入较上年同期增长 35%，从 1120 万美元增至 1510 万美元，主要由于以下原因： 包括物业管理费在内，管理费收入同比增长 17%，从上年同期的 720 万美元增至 840 万美元，得益于 GECC 资本募集带来的 FPAUM 增加。 Great Elm 收取的激励费用增加，2025 财年总计约为 410 万美元，较上年同期增长 52%，得益于 GECC 的创纪录表现。 建筑费用在 2025 财年成为新的收入来源，来自 MCS 的收入增加了 90 万美元。 截至2025年6月30日，GEG 的 FPAUM 和管理资产（“AUM”）分别约为 5.53 亿美元和 7.59 亿美元。 与2024年6月30日相比，FPAUM 和 AUM 分别增长 5% 和 4%，得益于 GECC 的资本募集。 GECC 在截至2025年6月30日的财年中募集了约 7660 万美元的新资本，其中包括 1320 万美元的净资产价值（“NAV”）的股权，并推出了 1 亿美元的市场股权计划，提供了额外的资本灵活性。 2025 财年持续经营的净收入为 1560 万美元，而上年同期持续经营的净亏损为（90）万美元。 净收入的增加主要受益于 GEG 在 CoreWeave 相关投资上的未实现收益以及我们在特殊目的载体（“SPVs”）投资的增值。 截至2025年6月30日的财年调整后 EBITDA 为 430 万美元，而 2024 财年为 480 万美元。 2025 年 2 月，Great Elm 收购了 Greenfield CRE 的资产并成立了 MCS，结合了 Greenfield CRE 和 Monomoy BTS 建筑管理的资产。随着 MCS 的推出，Great Elm 完成了其在 Monomoy 品牌下的全方位房地产平台。 MBTS 在截至2025年6月30日的财年完成了第二个物业的开发，并继续开发其第三和第四个物业，同时保持了丰富的项目管道。 GEG 管理的车辆亮点 Great Elm 房地产风险投资是通过 KLIM 战略合作伙伴关系成立的新实体，将 Great Elm 的三家房地产子公司整合为一个实体。这些子公司包括： Monomoy CRE, LLC，资产管理公司，包括 Monomoy REIT 的管理人； Monomoy BTS, Corp.，定制开发部门；以及 Monomoy Construction Services, LLC，提供全面服务的采购和建筑管理公司。 房地产风险投资将作为一个综合的、垂直整合的房地产企业，服务于 IOS 领域。 MCS 完成了其第一个完整的运营季度，为 2025 财年第四季度增加了 50 万美元的总收入，为整个财年增加了 90 万美元。 GECC 在截至2025年6月30日的季度中表现强劲，创造了创纪录的总投资收入（“TII”），净投资收入超过其最近增加的季度分配。 截至2025年6月30日的季度 TII 为 1430 万美元，是 GECC 历史上最高的，得益于其不断增长的 CLO 平台的现金流和新投资的收入。 截至2025年6月30日的季度现金收入生成也是 GECC 历史上最高的，现金收入占 TII 的 90% 以上。 Great Elm 信贷收益基金在截至2025年6月30日的日历年上半年实现了约 21.0% 的强劲回报（扣除费用），在截至2024年12月31日的日历年实现了 12.1% 的回报（扣除费用）。 与 Kennedy Lewis 投资管理的战略合作伙伴关系 2025 年 7 月，Great Elm 宣布与 KLIM 建立了一项变革性的战略合作伙伴关系。KLIM 是一家管理资产超过 300 亿美元的机构另类投资公司，包括一家专注于土地银行的上市 REIT（Millrose Properties, Inc.）。根据交易条款，KLIM 以每股 2.11 美元的价格购买了 Great Elm 4.9% 的普通股，并为 Monomoy REIT 提供高达 1.5 亿美元的可杠杆资本，以支持 Great Elm 房地产平台的持续增长。KLIM 向 Great Elm 和 Monomoy REIT 的董事会任命了代表，并在新成立的房地产风险投资中持有 15% 的利润权益（在某些情况下可增加至 20%），该投资整合了 Great Elm 的房地产子公司。 战略投资和新的 GEG 董事会成员 2025 年 8 月，Great Elm 宣布获得 Woodstead 的 900 万美元战略投资。该基金以每股 2.25 美元的价格购买了 400 万股新发行的 GEG 普通股，并获得了高达 200 万股额外股份的长期认股权证，与股东的利益保持一致。同时，信用和房地产领域的资深投资者 Booker Smith 加入了公司的董事会，为 Great Elm 的关键领域带来了宝贵的专业知识。 在一项单独的交易中，GECC 以每股 11.65 美元的价格向 Booker Smith 的关联公司发行了 130 万股，筹集了 1500 万美元的股权资本。 2025 财年收益和战略投资电话会议及网络广播信息 时间： 2025年9月3日，东部时间上午 8:30 电话会议： 所有感兴趣的各方均可拨打 +1 (877) 407-0752 参加电话会议；国际拨打者请拨打 +1 (201) 389-0912。参与者如被要求，请输入会议 ID 13750803。 网络直播： 电话会议将同时进行网络直播，访问链接请点击这里。电话会议的幻灯片演示文稿副本可在这里找到。 关于 Great Elm Group, Inc. Great Elm Group, Inc.（纳斯达克代码：GEG）是一家公开交易的另类资产管理公司，专注于在信贷、房地产、专业金融和其他另类策略领域，发展可扩展和多元化的长期和永久资本投资组合。Great Elm Group, Inc.及其子公司目前管理着 Great Elm Capital Corp.，一家公开交易的商业发展公司，以及 Monomoy Properties REIT, LLC，一家专注于工业户外存储（“IOS”）的房地产投资信托，此外还有其他投资。Great Elm Group, Inc. 的官方网站为 www.greatelmgroup.com。 1995 年私人证券诉讼改革法案下的安全港声明 本新闻稿中的声明为 “前瞻性” 声明，包括关于预期增长、盈利能力、收购机会和前景的声明，涉及可能单独或共同影响此处所述事项的风险和不确定性。投资者被提醒不要对任何此类前瞻性声明过度依赖，这些声明仅在作出时有效，并代表 Great Elm 在当前可用信息下的假设和期望。这些声明涉及风险、变量和不确定性，Great Elm 的实际业绩结果可能与预测结果不同，任何此类差异可能是重大。有关可能导致实际事件或结果与 Great Elm 的预期显著不同的某些因素的信息，请参见 Great Elm 向证券交易委员会（“SEC”）提交的文件，包括其最近的 10-K 表格年度报告和后续的 10-Q 和 8-K 表格报告。有关 Great Elm 的财务状况和经营结果的其他信息也包含在 Great Elm 向 SEC 提交的年度和季度报告中，并可在其网站 www.greatelmgroup.com 或 SEC 网站 www.sec.gov 下载。 非 GAAP 财务指标 SEC 已制定规则，以规范在向 SEC 提交的文件和公开披露中使用不符合美国公认会计原则（US GAAP）的财务指标，例如调整后的息税折旧摊销前利润（“调整后 EBITDA”）。调整后 EBITDA 是根据其他方法得出的，而不是根据 US GAAP。Great Elm 认为，调整后 EBITDA 是投资者评估 Great Elm 业务的重要指标。此外，Great Elm 的管理层在评估收购机会时也会审查调整后 EBITDA。 调整后 EBITDA 作为分析工具存在局限性，您不应将其孤立考虑，也不应将其作为分析 Great Elm 根据 US GAAP 报告的结果的替代品。Great Elm 报告的非 GAAP 财务指标可能无法与其他公司报告的类似标题金额进行比较。 以下财务表格中包含调整后 EBITDA 与最直接可比的 US GAAP 财务指标，即持续经营净收入的对账。 附注 1 金额不包括合并基金；截至2025年6月30日的每股账面价值，考虑到 2025 年 7 月的 KLIM 交易和 2025 年 8 月的 Woodstead 交易，约为 2.58 美元，未扣除交易费用和支出。 2 假设分配再投资，扣除创始人类别费用和支出。业绩结果在审计财务报表发布之前不应被视为最终。过去的业绩不能保证未来的结果。本新闻稿不构成出售或招揽购买 Great Elm 或其附属公司管理的任何投资工具的要约。任何此类要约或招揽仅会根据适用的投资工具要约文件进行。 媒体与投资者联系： 投资者关系 geginvestorrelations@greatelmcap.com Great Elm Group, Inc. 简明合并资产负债表 金额以千美元计（每股数据除外） 资产 2025年6月30日 2024年6月30日 流动资产 现金及现金等价物 $ 30,603 $ 48,147 限制性现金 - 1,571 来自管理基金的应收款 8,331 2,259 可交易证券投资 - 9,929 公允价值投资 60,614 44,585 预付及其他流动资产 2,803 1,215 房地产资产，净额 9,085 5,769 关联方贷款应收款 8,000 - 合并基金资产： 现金及现金等价物 3,907 2,371 公允价值投资 14,327 11,471 其他资产 227 253 总流动资产 137,897 127,570 可识别的无形资产，净额 12,009 11,037 商誉 440 - 使用权资产 1,603 225 其他资产 1,988 1,614 总资产 $ 153,937 $ 140,446 负债和股东权益 流动负债 应付账款 $ 1,026 $ 317 应计费用及其他流动负债 7,707 7,009 关联方应付账款的流动部分 258 634 租赁负债的流动部分 355 137 合并基金负债： 证券购买应付 96 100 应计费用及其他负债 172 162 总流动负债 9,614 8,359 租赁负债，扣除流动部分 1,260 57 长期债务（面值$26,945） 26,373 26,090 可转换票据（面值$35,063 和$35,494，包括$16,993 和$16,174 由关联方持有） 34,602 34,900 其他负债 1,422 845 总负债 73,271 70,251 承诺和或有事项 股东权益 优先股，面值$0.001；授权 5,000,000 股，未发行 - - 普通股，面值$0.001；授权 350,000,000 股，2025年6月30日已发行 27,630,305 股，流通 26,552,948 股；2024年6月30日已发行 31,875,285 股，流通 30,494,448 股 25 30 额外实收资本 3,310,356 3,315,638 累计亏损 (3,240,063 ) (3,252,954 ) Great Elm Group, Inc. 总股东权益 70,318 62,714 非控制性权益 10,348 7,481 总股东权益 80,666 70,195 总负债和股东权益 $ 153,937 $ 140,446 Great Elm Group, Inc. 简明合并经营报表 金额以千为单位（每股数据除外） 截至6 月 30 日的三个月 截至6 月 30 日的十二个月 2025 2024 2025 2024 收入 $ 5,608 $ 8,918 $ 16,316 $ 17,834 收入成本 - 5,526 1,082 5,526 运营成本和费用： 投资管理费用 4,820 2,997 15,342 11,331 折旧和摊销 331 271 1,249 1,108 销售、一般和行政费用 1,913 1,916 6,587 7,654 合并基金费用 19 31 59 53 总运营成本和费用 7,083 5,215 23,237 20,146 运营亏损 (1,475 ) (1,823 ) (8,003 ) (7,838 ) 股息和利息收入 1,451 1,640 6,057 8,057 净实现和未实现收益 13,087 477 16,854 2,212 合并基金的净实现和未实现收益 3,411 (12 ) 3,322 233 合并基金的利息和其他收入 395 378 1,563 829 利息费用 (1,060 ) (1,137 ) (4,157 ) (4,334 ) 持续经营的税前（亏损）收入 15,809 (477 ) 15,636 (841 ) 所得税收益（费用） (86 ) (101 ) (86 ) (101 ) 持续经营的净（亏损）收入 15,723 (578 ) 15,550 (942 ) 停业业务： 停业业务的净收入 - - - 16 净（亏损）收入 $ 15,723 $ (578 ) $ 15,550 $ (926 ) 减：归属于非控制性权益的净收入，持续经营 2,150 134 2,659 462 归属于 Great Elm Group, Inc.的净（亏损）收入 $ 13,573 $ (712 ) $ 12,891 $ (1,388 ) 每股归属于股东的净（亏损）收入 基本 $ 0.51 $ (0.02 ) $ 0.47 $ (0.05 ) 稀释 0.37 (0.02 ) 0.38 (0.05 ) 加权平均流通股数 基本 26,562 30,318 27,642 29,962 稀释 37,737 30,318 38,817 29,962 Great Elm Group, Inc. 从持续经营的净收入（亏损）到调整后 EBITDA 的调节 金额单位为千美元 截至6 月 30 日的三个月 截至6 月 30 日的十二个月 (单位：千美元) 2025 2024 2025 2024 持续经营的净收入（亏损）- GAAP $ 15,723 $ (578 ) $ 15,550 $ (942 ) 利息费用 1,060 1,137 4,157 4,334 所得税费用 86 101 86 101 折旧和摊销 331 271 1,249 1,108 非现金补偿 782 688 3,450 3,112 投资的（收益）亏损 (16,498 ) (465 ) (20,176 ) (2,445 ) 有条件对价的变动 - 20 (6 ) (498 ) 调整后 EBITDA $ 1,484 $ 1,174 $ 4,310 $ 4,770