智通财经 APP 获悉，上海证券发布研报称，当前，随着 AI 服务器、高频通信等领域的快速增长，高性能电子纱市场供不应求，短期内产能难以匹配市场需求。受下游需求强劲带动，高阶玻璃纤维布整体产能处于供需吃紧状态，带动相关产品提价。高性能电子纱供不应求，中国巨石 (600176.SH) 低介电、低膨胀产品开发有序推进中，下游相关认证也在加快推进。随着存储芯片价格的止跌回升，可以关注存储市场新一轮周期的到来。<h2>上海证券主要观点如下：</h2>供需：AI 需求强劲，高性能电子布短期产能难以匹配市场需求。高性能电子布的核心原材料为高性能玻璃纤维纱，生产工艺具有较高的技术壁垒，目前仅有日本、美国、中国台湾等少数厂家具有量产能力。提价：电子纱产品提价，产能吃紧带动电子纱涨价预期。受下游需求强劲带动，高阶玻璃纤维布整体产能处于供需吃紧状态，带动相关产品提价。其中，全球电子纱巨头日东纺 (Nittobo) 在 6 月宣布，自 8 月 1 日起旗下复合材料事业部相关玻纤产品售价全面调涨 20%。同时，根据宏和科技披露的公司电子布平均售价来看，2025 年中报电子级玻璃纤维布平均售价为 4.81 元/平，同比提升 1.15 元/米，且售价同比和环比均连续 4 个季度抬升。玻纤巨头中国巨石低介电、低膨胀产品开发有序推进中。玻纤巨头中国巨石表示，公司特种电子布系列产品正在积极有序推进中，下游相关认证也在加快推进。随着下游 AI 需求的持续爆发，将推动高性能电子布市场的持续扩大。存储市场逐步回暖，新一轮周期可能到来。根据韩国海关总署数据显示，2025Q2，韩国存储芯片出口额同比上升 20.7%，均价同比上升 0.7%。其中，自 2024Q4 开始，韩国存储芯片出口重量连续增长。从均价来看，自 2023 年下半年开始，韩国存储芯片价格已经触底，2025 年 6 月出口均价已回升至 2022 年水平。随着存储芯片价格的止跌回升，可以关注存储市场新一轮周期的到来。投资建议维持电子行业 “增持” 评级，建议关注 AIPCB 中上游材料，建议关注宏和科技、铜冠铜箔、德福科技、东材科技、圣泉集团、天承科技、联瑞新材、江南新材等。风险提示技术发展不及预期，中美贸易摩擦加剧、终端需求不及预期、市场竞争加剧、国产替代不及预期。

宏和科技

中国巨石

九鼎新材

上海证券发布研报指出，随着 AI 服务器和高频通信领域的快速增长，高性能电子布市场供不应求，短期内产能难以匹配需求。高阶玻璃纤维布整体产能紧张，导致相关产品提价。全球电子纱巨头日东纺宣布自 8 月起相关玻纤产品售价上涨 20%。同时，存储市场逐步回暖，韩国存储芯片出口额在 2025 年第二季度同比上升 20.7%。

上海证券：高性能电子布供不应求 关注存储市场新一轮周期到来

上海证券：高性能电子布供不应求关注存储市场新一轮周期到来