正利控股有限公司（HKG:3728）股价大涨 135%，然而投资者并非因增长预期而买入

正利控股有限公司 (HKG:3728) 的股东在过去一个月中获得了 135% 的股价上涨，耐心得到了回报。过去 30 天使年收益率达到了非常显著的 95%。

尽管股价大幅反弹，正利控股目前可能仍在发出看涨信号，其市盈率（"P/E"）为 8.6 倍，因为几乎一半的香港公司市盈率超过 13 倍，甚至超过 25 倍的市盈率也并不罕见。不过，仅仅根据市盈率来判断并不明智，因为可能有解释说明其市盈率较低的原因。

人工智能即将改变医疗保健。这 20 只股票正在从早期诊断到药物发现等各个方面进行工作。最棒的是——它们的市值都在 100 亿美元以下——现在仍然有机会提前布局。

举个例子，正利控股的盈利在过去一年中恶化，这并不是理想的情况。一个可能性是，市盈率较低是因为投资者认为该公司在不久的将来无法避免表现不佳于大盘。如果你喜欢这家公司，你会希望情况不是这样，以便在它不受欢迎时能够潜在地买入一些股票。

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SEHK:3728 市盈率与行业比较 2025 年 9 月 3 日

我们没有分析师的预测，但你可以通过查看我们对正利控股的盈利、收入和现金流的 免费 报告，了解近期趋势如何为公司未来铺路。

增长指标告诉我们关于低市盈率的什么？

你唯一会真正感到舒适的情况是，当公司的增长预计将落后于市场时，才会看到像正利控股这样低的市盈率。

如果我们回顾过去一年的盈利，令人沮丧的是公司的利润下降了 12%。这抹去了过去三年的任何收益，总体上几乎没有实现每股收益的变化。因此，可以公平地说，该公司的盈利增长最近一直不稳定。

将最近的中期盈利轨迹与大盘一年的 19% 的扩张预测进行比较，显示出其年化回报明显不具吸引力。

鉴于此，正利控股的市盈率低于大多数其他公司是可以理解的。似乎大多数投资者预计近期有限的增长率将持续到未来，并且只愿意为该股票支付较低的价格。

我们可以从正利控股的市盈率中学到什么？

正利控股的股票可能获得了良好的提升，但其市盈率显然没有达到任何高点。虽然市盈率不应该是你是否购买股票的决定性因素，但它是盈利预期的一个相当有效的晴雨表。

正如我们所怀疑的，我们对正利控股的检查显示，其三年的盈利趋势正在导致其低市盈率，因为这些趋势看起来比当前市场预期更糟。现在，股东们接受低市盈率，因为他们承认未来的盈利可能不会带来任何令人愉快的惊喜。如果近期的中期盈利趋势持续下去，在这种情况下，很难看到股价在不久的将来强劲上涨。

话虽如此，请注意 正利控股在我们的投资分析中显示出 4 个警告信号，其中 2 个令人有些担忧。

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