<p><strong>英伟达</strong>(NVDA 0.57%) 对投资者来说并不陌生，常常会带来震撼的消息。大多数时候，这些惊喜都是积极的，而它最新的公告也属于这一类。尽管它预计到今年年底，四大超大规模数据中心的资本支出将达到 6000 亿美元，但预计到 2030 年，这一数字将在全球范围内上升至 3 万亿到 4 万亿美元。</p>
<p>这在短短五年内是一个巨大的扩张，突显出我们仍处于人工智能军备竞赛的早期阶段。虽然这听起来像是一个不切实际的预测，但英伟达与其最大客户保持密切联系，并可能与他们合作，以准备满足未来几年的预期需求。这使得英伟达对人工智能芯片领域即将发生的事情有着无与伦比的洞察力。</p>
<p>因此，我认为投资者应该认真对待公司的预测，并考虑如果这一预测成真可能带来的后果。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MzE1MTMvbnZpZGlhLXZveWFnZXItaGVhZHF1YXJ0ZXJzLmpwZyZ3PTcwMA?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="700" height="466" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MzE1MTMvbnZpZGlhLXZveWFnZXItaGVhZHF1YXJ0ZXJzLmpwZyZ3PTcwMA"/></p>
<p>图片来源：Getty Images。</p>
<h2>英伟达已经从数据中心建设中获得了大量收益</h2>
<p>英伟达在其电话会议中透露的另一个重大消息是，它从建设数据中心的成本中获得约 35% 的收益。因此，如果某个人工智能超大规模公司宣布计划在 2026 年花费 500 亿美元用于数据中心，那么可以安全地假设英伟达将获得约 175 亿美元。这是人工智能行业资本支出蛋糕中的一大块，这也引出了下一个令人震惊的预测。</p>
<p>如果英伟达预测的 2030 年每年 3 万亿到 4 万亿的人工智能基础设施支出是准确的，并且公司继续吸收 35% 的数据中心资本支出，这意味着到本世纪末，它的年收入可能在 1 万亿到 1.4 万亿美元之间。考虑到目前全球收入最高的公司是 <strong>沃尔玛</strong>（6850 亿美元）和 <strong>亚马逊</strong>（6700 亿美元），这将是一个巨大的成就。</p>
<p>此外，这两家公司都没有特别高的利润率，而英伟达的利润率则是最好的之一：它将每一美元的收入大约一半转化为净收入。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/9590748ff90e1763999227e6fa3d1f2f.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="720" height="441" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/9590748ff90e1763999227e6fa3d1f2f.png"/></p>
<p>NVDA 利润率数据来源于 YCharts。</p>
<p>如果我们假设英伟达能够维持约 50% 的利润率，那么它对 1 万亿到 1.4 万亿美元收入的预测意味着 5000 亿到 7000 亿美元的利润。</p>
<p>这就是英伟达真正开始与众不同的地方。目前，<strong>Alphabet</strong> 是美国上市公司中利润最高的，过去 12 个月的利润为 1150 亿美元。</p>
<p>因此，英伟达要实现 5000 亿美元的利润将是一个难以置信的成就——而这只是预测范围的下限。但这对股价会有什么影响呢？</p>
<h2>如果预测成真，英伟达的回报将是不可思议的</h2>
<p>英伟达的股票目前的交易市盈率为 49 倍，未来市盈率为 38 倍。基于 50 倍的市盈率估值和 7000 亿美元利润的高端估计，这将使英伟达在 2030 年的估值达到 34.3 万亿美元。</p>
<p>目前，英伟达的市值为 4.2 万亿美元，已经是全球最大的公司。但如果价值飙升至 34 万亿美元，它将远远超过市场的其他部分。这也将为长期股东提供优异的回报。即使采取更保守的方式，在五年内给英伟达分配 30 倍的市盈率，然后假设它仅达到这一估计利润范围的下限，该公司仍将值 150 万亿美元——是其目前市值的 3.5 倍以上。</p>
<p>我仍然认为这些是英伟达管理层非常乐观的假设。然而，即使市场机会最终只有它预测的一半，英伟达在未来五年内仍将是一个优秀的投资。没有比英伟达更好的股票可以利用人工智能军备竞赛，并且随着大量人工智能基础设施的建设，它将获得最大的利益。我相信英伟达将继续成为一只市场压制股票，今天以长期持有的心态进行投资将是一个明智的策略。</p>

英伟达

2 倍做多英伟达 ETF - GraniteShares

南方两倍做多英伟达

南方两倍做空英伟达

英伟达期权收益策略 ETF - YieldMax

1 倍做空英伟达 ETF - Direxion

2 倍做多 NVDA ETF - T-Rex

2 倍做空 NVDA ETF - T-Rex

半导体 3 倍做多 - Direxion

<p>英伟达预计数据中心资本支出到年底将达到 6000 亿美元，可能在 2030 年前上升至 3-4 万亿美元。该公司占据约 35% 的数据中心成本，这意味着到 2030 年可能实现 10000 亿至 14000 亿美元的年收入，利润在 5000 亿至 7000 亿美元之间。这可能将英伟达的市值提升至 34 万亿美元，显著增加投资者的回报。即使是保守的估计也显示出强劲的增长潜力，使英伟达成为人工智能领域一个引人注目的长期投资</p>

<p><strong>Nvidia</strong>(NVDA 0.57%) is no stranger to dropping bombshells on investors. Most of the time, those surprises are positive, and its latest announcement falls into that category. Although it expects data center capital expenditures to reach $600 billion by the end of this year among the big four hyperscalers, that number is expected to rise to $3 trillion to $4 trillion worldwide by 2030.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>英伟达</strong>(NVDA 0.57%) 对投资者来说并不陌生，常常会带来震撼的消息。大多数时候，这些惊喜都是积极的，而它最新的公告也属于这一类。尽管它预计到今年年底，四大超大规模数据中心的资本支出将达到 6000 亿美元，但预计到 2030 年，这一数字将在全球范围内上升至 3 万亿到 4 万亿美元。</p>
</div><p>That's a huge expansion in just five years, and underscores the fact that we're still in the early innings of the AI arms race. While this may sound like a far-fetched prediction, Nvidia is in close contact with its biggest clients and is likely collaborating with them to prepare to meet their expected demand years down the road. This gives Nidia unparalleled insight into what's coming in the AI chip space.</p>
<div class="lb-trans"><p>这在短短五年内是一个巨大的扩张，突显出我们仍处于人工智能军备竞赛的早期阶段。虽然这听起来像是一个不切实际的预测，但英伟达与其最大客户保持密切联系，并可能与他们合作，以准备满足未来几年的预期需求。这使得英伟达对人工智能芯片领域即将发生的事情有着无与伦比的洞察力。</p>
</div><p>As a result, I believe investors should take the company's projection seriously and consider the potential consequences if it pans out.</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，我认为投资者应该认真对待公司的预测，并考虑如果这一预测成真可能带来的后果。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MzE1MTMvbnZpZGlhLXZveWFnZXItaGVhZHF1YXJ0ZXJzLmpwZyZ3PTcwMA" alt="" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F831513%2Fnvidia-voyager-headquarters.jpg&amp;op=resize&amp;w=700"/></p>
<p>Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>图片来源：Getty Images。</p>
</div><h2>Nvidia already generates a ton of money from data center buildouts</h2>
<div class="lb-trans"><h2>英伟达已经从数据中心建设中获得了大量收益</h2>
</div><p>Another huge revelation Nvidia made during its conference call is that it gets about 35% of the cost to build a data center. So, if an AI hyperscaler announced that it planned to spend $50 billion on data centers in 2026, it's safe to assume that Nvidia would receive about $17.5 billion of that. That's a massive slice of the AI sector's capital expenditure pie, and that leads to the next mind-numbing projection.</p>
<div class="lb-trans"><p>英伟达在其电话会议中透露的另一个重大消息是，它从建设数据中心的成本中获得约 35% 的收益。因此，如果某个人工智能超大规模公司宣布计划在 2026 年花费 500 亿美元用于数据中心，那么可以安全地假设英伟达将获得约 175 亿美元。这是人工智能行业资本支出蛋糕中的一大块，这也引出了下一个令人震惊的预测。</p>
</div><p>If Nvidia's projection for $3 trillion to $4 trillion in annual AI infrastructure spending by 2030 proves accurate and the company continues to soak up 35% of data center capital expenditures, that indicates it could have annual revenues between $1 trillion and $1.4 trillion by the end of the decade. Considering that the largest companies by revenue in the world are currently <strong>Walmart</strong> at $685 billion and <strong>Amazon</strong> at $670 billion, this would be a huge feat.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果英伟达预测的 2030 年每年 3 万亿到 4 万亿的人工智能基础设施支出是准确的，并且公司继续吸收 35% 的数据中心资本支出，这意味着到本世纪末，它的年收入可能在 1 万亿到 1.4 万亿美元之间。考虑到目前全球收入最高的公司是 <strong>沃尔玛</strong>（6850 亿美元）和 <strong>亚马逊</strong>（6700 亿美元），这将是一个巨大的成就。</p>
</div><p>Moreover, neither of these two has a particularly huge profit margin, while Nvidia's profit margins are among the best: It converts approximately half of every dollar it books in revenue into net income.</p>
<div class="lb-trans"><p>此外，这两家公司都没有特别高的利润率，而英伟达的利润率则是最好的之一：它将每一美元的收入大约一半转化为净收入。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/9590748ff90e1763999227e6fa3d1f2f.png" alt="" original-src="https://media.ycharts.com/charts/9590748ff90e1763999227e6fa3d1f2f.png"/></p>
<p>NVDA Profit Margin data by YCharts.</p>
<div class="lb-trans"><p>NVDA 利润率数据来源于 YCharts。</p>
</div><p>If we assume that Nvidia can maintain around a 50% profit margin, then its forecast for $1 trillion to $1.4 trillion in revenue implies $500 billion to $700 billion in profit.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果我们假设英伟达能够维持约 50% 的利润率，那么它对 1 万亿到 1.4 万亿美元收入的预测意味着 5000 亿到 7000 亿美元的利润。</p>
</div><p>This is where Nvidia really starts to separate itself from the pack. Currently, <strong>Alphabet</strong> generates the most profits of any U.S.-listed company -- $115 billion over the past 12 months.</p>
<div class="lb-trans"><p>这就是英伟达真正开始与众不同的地方。目前，<strong>Alphabet</strong> 是美国上市公司中利润最高的，过去 12 个月的利润为 1150 亿美元。</p>
</div><p>So, for Nvidia to generate $500 billion in profits would be an unbelievable achievement -- and that's the bottom end of the projected range. But what ramifications would that have for the stock price?</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，英伟达要实现 5000 亿美元的利润将是一个难以置信的成就——而这只是预测范围的下限。但这对股价会有什么影响呢？</p>
</div><h2>Nvidia's returns would be nothing short of incredible if the projections pan out</h2>
<div class="lb-trans"><h2>如果预测成真，英伟达的回报将是不可思议的</h2>
</div><p>Nvidia stock currently trades at 49 times trailing earnings and 38 times forward earnings. Based on a valuation of 50 times trailing earnings and the $700 billion profit figure at the high end of the estimated range, that would value Nvidia at $34.3 trillion in 2030.</p>
<div class="lb-trans"><p>英伟达的股票目前的交易市盈率为 49 倍，未来市盈率为 38 倍。基于 50 倍的市盈率估值和 7000 亿美元利润的高端估计，这将使英伟达在 2030 年的估值达到 34.3 万亿美元。</p>
</div><p>With a market capitalization of $4.2 trillion today, Nvidia is already the world's largest company. But a surge in value to $34 trillion would leave it dwarfing the rest of the market. It would also provide long-term shareholders with excellent returns along the way. Even taking a more conservative approach and assigning Nvidia a P/E ratio of 30 in five years, and then assuming it only hits the bottom end of this estimated profit range, the company would still be worth $15 trillion -- more than 3.5 times its market cap today.</p>
<div class="lb-trans"><p>目前，英伟达的市值为 4.2 万亿美元，已经是全球最大的公司。但如果价值飙升至 34 万亿美元，它将远远超过市场的其他部分。这也将为长期股东提供优异的回报。即使采取更保守的方式，在五年内给英伟达分配 30 倍的市盈率，然后假设它仅达到这一估计利润范围的下限，该公司仍将值 150 万亿美元——是其目前市值的 3.5 倍以上。</p>
</div><p>I still think these are incredibly bullish assumptions from Nvidia's management. However, even if the market opportunity turns out to be half of what it predicts, Nvidia will still be an excellent investment over the next five years. There are few better stocks to capitalize on the AI arms race than Nvidia, and with massive quantities of AI infrastructure still being constructed, it stands to benefit the most. I believe Nvidia will continue to be a market-crushing stock, and investing today with the mindset of holding for the long term would be a wise strategy.</p>
<div class="lb-trans"><p>我仍然认为这些是英伟达管理层非常乐观的假设。然而，即使市场机会最终只有它预测的一半，英伟达在未来五年内仍将是一个优秀的投资。没有比英伟达更好的股票可以利用人工智能军备竞赛，并且随着大量人工智能基础设施的建设，它将获得最大的利益。我相信英伟达将继续成为一只市场压制股票，今天以长期持有的心态进行投资将是一个明智的策略。</p>
</div>

1 Jaw-Dropping Projection That Makes Nvidia a No-Brainer Stock to Buy Right Now

- Nvidia 预计到 2030 年全球数据中心资本支出将达 3 万亿至 4 万亿美元。  
- 如果维持 35% 的市场份额，Nvidia 年收入可能达到 1 万亿至 1.4 万亿美元。  
- 这将使其市值在 2030 年达到 34.3 万亿美元，远超当前市值。  

一个令人惊叹的预测，使英伟达成为当前购买的明智选择