<p>我们可以做出的最佳投资之一就是在我们自己的知识和技能上。考虑到这一点，本文将探讨如何利用股本回报率（ROE）更好地理解一家公司。为了使课程更具实用性，我们将使用 ROE 来更好地理解 TUI AG（ETR:TUI1）。</p>
<p>股本回报率或 ROE 是评估公司管理层如何有效利用公司资本的关键指标。简而言之，ROE 显示了每一美元相对于股东投资所产生的利润。</p>
<p>人工智能即将改变医疗保健。这 20 只股票正在从早期诊断到药物发现等各个方面进行工作。最棒的是——它们的市值都在 100 亿美元以下——现在仍然有机会提前入场。</p>
<h2>ROE 是如何计算的？</h2>
<p><strong>股本回报率的公式</strong> 是：</p>
<p>股本回报率 = 净利润（来自持续经营）÷ 股东权益</p>
<p>因此，根据上述公式，TUI 的 ROE 为：</p>
<p>54% = €866m ÷ €1.6b（基于截至 2025 年 6 月的过去十二个月）。</p>
<p>“回报” 是过去十二个月的利润。这意味着，对于每€1 的股东投资，公司产生了€0.54 的利润。</p>
<p>查看我们对 TUI 的最新分析</p>
<h2>TUI 的 ROE 好吗？</h2>
<p>通过将公司的 ROE 与行业平均水平进行比较，我们可以快速衡量其表现。重要的是，这远不是一个完美的衡量标准，因为同一行业分类内的公司差异显著。令人欣慰的是，TUI 的 ROE 优于酒店行业的平均水平（20%）。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/552711-roe-1-dark-2/1757149063475?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/552711-roe-1-dark-2/1757149063475"/></p>
<p>XTRA:TUI1 股本回报率 2025 年 9 月 6 日</p>
<p>这正是我们想看到的。不过，高 ROE 并不总是意味着高盈利能力。除了净收入的变化，高 ROE 也可能是相对于股本的高债务的结果，这表明风险。</p>
<h2>债务对股本回报率的重要性</h2>
<p>大多数公司需要资金——来自某个地方——以增长其利润。这笔资金可以来自留存收益、发行新股（股本）或债务。在前两种情况下，ROE 将反映这种现金用于投资业务的情况。在后者的情况下，债务的使用将提高回报，但不会改变股本。因此，债务的使用可以提高 ROE，尽管在风雨交加的情况下会带来额外风险，打个比方。</p>
<h2>TUI 的债务及其 54% ROE</h2>
<p>值得注意的是，TUI 的高债务使用导致其债务与股本比率为 1.27。毫无疑问，ROE 令人印象深刻，但值得记住的是，如果公司减少债务，该指标可能会更低。债务确实带来了额外风险，因此只有在公司从中获得相当可观的回报时才真正值得。</p>
<h2>总结</h2>
<p>股本回报率对于比较不同企业的质量非常有用。能够在没有债务的情况下实现高股本回报率的公司可以被视为高质量企业。如果两家公司具有相同的 ROE，我通常会更倾向于选择债务较少的那家公司。</p>
<p>但是，当一家企业质量高时，市场往往会将其价格抬高到反映这一点的水平。必须考虑利润增长的可能性与当前价格中反映的利润增长预期之间的比率。因此，我认为查看这份 <strong>免费的</strong> 公司分析师预测报告可能是值得的。</p>
<p>但请注意：<strong>TUI 可能不是最佳购买股票</strong>。因此，看看这份 <strong>免费的</strong> 高 ROE 和低债务的有趣公司名单。</p>

TUI1

<p>这篇文章分析了 TUI AG 的股本回报率（ROE），其为 54%，显著高于酒店行业平均水平的 20%。虽然高 ROE 表明资本使用效率高，但 TUI 的债务与股本比率为 1.27，暗示风险增加。文章强调，高 ROE 可能源于高债务，因此在考虑将 TUI 作为投资时应保持谨慎。最后指出，尽管 TUI 的 ROE 表现强劲，但潜在投资者还应寻找高 ROE 和低债务的公司，以获得更高质量的投资</p>

<p>One of the best investments we can make is in our own knowledge and skill set. With that in mind, this article will work through how we can use Return On Equity (ROE) to better understand a business. To keep the lesson grounded in practicality, we'll use ROE to better understand TUI AG (ETR:TUI1).</p>
<div class="lb-trans"><p>我们可以做出的最佳投资之一就是在我们自己的知识和技能上。考虑到这一点，本文将探讨如何利用股本回报率（ROE）更好地理解一家公司。为了使课程更具实用性，我们将使用 ROE 来更好地理解 TUI AG（ETR:TUI1）。</p>
</div><p>Return on equity or ROE is a key measure used to assess how efficiently a company's management is utilizing the company's capital. In short, ROE shows the profit each dollar generates with respect to its shareholder investments.</p>
<div class="lb-trans"><p>股本回报率或 ROE 是评估公司管理层如何有效利用公司资本的关键指标。简而言之，ROE 显示了每一美元相对于股东投资所产生的利润。</p>
</div><p>AI is about to change healthcare. These 20 stocks are working on everything from early diagnostics to drug discovery. The best part - they are all under $10bn in marketcap - there is still time to get in early.</p>
<div class="lb-trans"><p>人工智能即将改变医疗保健。这 20 只股票正在从早期诊断到药物发现等各个方面进行工作。最棒的是——它们的市值都在 100 亿美元以下——现在仍然有机会提前入场。</p>
</div><h2>How Is ROE Calculated?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>ROE 是如何计算的？</h2>
</div><p>The <strong>formula for return on equity</strong> is:</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>股本回报率的公式</strong> 是：</p>
</div><p>Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity</p>
<div class="lb-trans"><p>股本回报率 = 净利润（来自持续经营）÷ 股东权益</p>
</div><p>So, based on the above formula, the ROE for TUI is:</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，根据上述公式，TUI 的 ROE 为：</p>
</div><p>54% = €866m ÷ €1.6b (Based on the trailing twelve months to June 2025).</p>
<div class="lb-trans"><p>54% = €866m ÷ €1.6b（基于截至 2025 年 6 月的过去十二个月）。</p>
</div><p>The 'return' is the profit over the last twelve months. So, this means that for every €1 of its shareholder's investments, the company generates a profit of €0.54.</p>
<div class="lb-trans"><p>“回报” 是过去十二个月的利润。这意味着，对于每€1 的股东投资，公司产生了€0.54 的利润。</p>
</div><p>View our latest analysis for TUI</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我们对 TUI 的最新分析</p>
</div><h2>Does TUI Have A Good ROE?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>TUI 的 ROE 好吗？</h2>
</div><p>By comparing a company's ROE with its industry average, we can get a quick measure of how good it is. Importantly, this is far from a perfect measure, because companies differ significantly within the same industry classification. Pleasingly, TUI has a superior ROE than the average (20%) in the Hospitality industry.</p>
<div class="lb-trans"><p>通过将公司的 ROE 与行业平均水平进行比较，我们可以快速衡量其表现。重要的是，这远不是一个完美的衡量标准，因为同一行业分类内的公司差异显著。令人欣慰的是，TUI 的 ROE 优于酒店行业的平均水平（20%）。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/552711-roe-1-dark-2/1757149063475" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/asset/chart/552711-roe-1-dark-2/1757149063475"/></p>
<p>XTRA:TUI1 Return on Equity September 6th 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>XTRA:TUI1 股本回报率 2025 年 9 月 6 日</p>
</div><p>That's what we like to see. With that said, a high ROE doesn't always indicate high profitability. Aside from changes in net income, a high ROE can also be the outcome of high debt relative to equity, which indicates risk.</p>
<div class="lb-trans"><p>这正是我们想看到的。不过，高 ROE 并不总是意味着高盈利能力。除了净收入的变化，高 ROE 也可能是相对于股本的高债务的结果，这表明风险。</p>
</div><h2>The Importance Of Debt To Return On Equity</h2>
<div class="lb-trans"><h2>债务对股本回报率的重要性</h2>
</div><p>Most companies need money -- from somewhere -- to grow their profits. That cash can come from retained earnings, issuing new shares (equity), or debt. In the first and second cases, the ROE will reflect this use of cash for investment in the business. In the latter case, the use of debt will improve the returns, but will not change the equity. Thus the use of debt can improve ROE, albeit along with extra risk in the case of stormy weather, metaphorically speaking.</p>
<div class="lb-trans"><p>大多数公司需要资金——来自某个地方——以增长其利润。这笔资金可以来自留存收益、发行新股（股本）或债务。在前两种情况下，ROE 将反映这种现金用于投资业务的情况。在后者的情况下，债务的使用将提高回报，但不会改变股本。因此，债务的使用可以提高 ROE，尽管在风雨交加的情况下会带来额外风险，打个比方。</p>
</div><h2>TUI's Debt And Its 54% ROE</h2>
<div class="lb-trans"><h2>TUI 的债务及其 54% ROE</h2>
</div><p>It's worth noting the high use of debt by TUI, leading to its debt to equity ratio of 1.27. There's no doubt the ROE is impressive, but it's worth keeping in mind that the metric could have been lower if the company were to reduce its debt. Debt does bring extra risk, so it's only really worthwhile when a company generates some decent returns from it.</p>
<div class="lb-trans"><p>值得注意的是，TUI 的高债务使用导致其债务与股本比率为 1.27。毫无疑问，ROE 令人印象深刻，但值得记住的是，如果公司减少债务，该指标可能会更低。债务确实带来了额外风险，因此只有在公司从中获得相当可观的回报时才真正值得。</p>
</div><h2>Summary</h2>
<div class="lb-trans"><h2>总结</h2>
</div><p>Return on equity is useful for comparing the quality of different businesses. A company that can achieve a high return on equity without debt could be considered a high quality business. If two companies have the same ROE, then I would generally prefer the one with less debt.</p>
<div class="lb-trans"><p>股本回报率对于比较不同企业的质量非常有用。能够在没有债务的情况下实现高股本回报率的公司可以被视为高质量企业。如果两家公司具有相同的 ROE，我通常会更倾向于选择债务较少的那家公司。</p>
</div><p>But when a business is high quality, the market often bids it up to a price that reflects this. The rate at which profits are likely to grow, relative to the expectations of profit growth reflected in the current price, must be considered, too. So I think it may be worth checking this <strong>free</strong> report on analyst forecasts for the company.</p>
<div class="lb-trans"><p>但是，当一家企业质量高时，市场往往会将其价格抬高到反映这一点的水平。必须考虑利润增长的可能性与当前价格中反映的利润增长预期之间的比率。因此，我认为查看这份 <strong>免费的</strong> 公司分析师预测报告可能是值得的。</p>
</div><p>But note: <strong>TUI may not be the best stock to buy</strong>. So take a peek at this <strong>free</strong> list of interesting companies with high ROE and low debt.</p>
<div class="lb-trans"><p>但请注意：<strong>TUI 可能不是最佳购买股票</strong>。因此，看看这份 <strong>免费的</strong> 高 ROE 和低债务的有趣公司名单。</p>
</div>

为什么 TUI AG（ETR:TUI1）被认为是一家优质公司