分析师将英伟达的目标股价下调了 5%，理由是博通和谷歌在人工智能芯片领域的竞争日益激烈

英伟达公司 NVDA 的目标股价因人工智能（AI）芯片市场竞争加剧而被 花旗 大幅下调。

花旗将英伟达评级下调至 210 美元，因芯片竞争加剧

花旗分析师 Atif Malik 将英伟达的股票评级从 220 美元下调至 210 美元，原因是竞争对手 AI 芯片制造商的崛起，CNBC 报道称。这个新目标仍然暗示与当前股价相比有 19.7% 的上涨空间。

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Malik 的决定受到 博通公司 AVGO 最近强劲表现的影响，博通是 AI 芯片市场的主要参与者。该公司第三季度的业绩显示出显著增长，并获得了一份来自未披露客户的 100 亿美元定制 AI 芯片订单。

Malik 预测，由于博通的竞争加剧，特别是谷歌的 TPU，英伟达 2026 年的 GPU 销售将比之前估计低约 4%。他还指出，英伟达的前两大客户在 7 月份的季度中占其总收入的 39%，这引发了对公司客户基础的担忧。

“我们估计上述交易对英伟达 2026 年销售的 GPU 销售影响约为 120 亿美元，” 分析师在报告中表示。

Malik 表示，他们之前预计 AI XPU 芯片销售将在 2026 年超过 GPU 销售，并将博通关于更快 XPU 采用的评论视为风险，可能是由于谷歌在间接与英伟达竞争，为 Meta、OpenAI 和 Oracle 等竞争对手提供计算能力。

博通成为英伟达在 AI 芯片领域的关键竞争对手

AI 芯片市场正在升温，博通正成为英伟达的强大竞争对手。博通与 谷歌 GOOG (GOOGL) 在 Ironwood TPU 项目上的合作预计将产生超过 150 亿美元的收入，巩固博通在 AI 加速领域的地位。

此外，英伟达在 AI 生态系统中的主导地位也受到 OpenAI 与博通达成的 100 亿美元合作协议的进一步挑战，该协议旨在共同设计和大规模生产其自己的 AI 芯片。这一举措标志着英伟达在 AI 硬件主导地位上的重大转变，并有可能重塑 AI 硬件格局。

尽管面临这些挑战，主要中国科技公司仍在寻求英伟达的 AI 芯片。尽管北京施压要求采用国内替代品，但如果 GPU 向中国的出货恢复，这种需求可能成为英伟达的潜在利好。

英伟达的下一个重大事件是首席执行官 黄仁勋 的 GTC 主题演讲，定于 10 月 28 日举行。

Benzinga Edge 股票排名 显示，英伟达在中长期内表现出强劲的价格趋势，而短期内趋势较弱。请查看详细报告以评估其他评级。

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