1. 9 月 9 日 (周二) 美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨 0.15%，标普 500 指数期货涨 0.12%，纳指期货涨 0.16%。<img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://img.zhitongcaijing.com/image/20250909/1757417853919883.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" title="1757417853919883.png" alt="image.png" width="960" height="135" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://img.zhitongcaijing.com/image/20250909/1757417853919883.png"/>2. 截至发稿，德国 DAX 指数跌 0.64%，英国富时 100 指数涨 0.22%，法国 CAC40 指数涨 0.21%，欧洲斯托克 50 指数跌 0.06%。<img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://img.zhitongcaijing.com/image/20250909/1757417842214724.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" title="1757417842214724.png" alt="image.png" width="924" height="182" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://img.zhitongcaijing.com/image/20250909/1757417842214724.png"/>3. 截至发稿，WTI 原油涨 0.95%，报 62.85 美元/桶。布伦特原油涨 0.88%，报 66.60 美元/桶。<img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://img.zhitongcaijing.com/image/20250909/1757417831516667.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" title="1757417831516667.png" alt="image.png" width="914" height="87" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://img.zhitongcaijing.com/image/20250909/1757417831516667.png"/><h2>市场消息</h2>就业数据恐面临百万级规模下修，美国劳动力市场已经停滞？经济学家预测，美国政府周二公布非农就业基准预测初值时，可能会将截至 3 月的 12 个月就业水平下调多达 125 万个岗位。此次就业数据修正紧随上周五的消息而来——该数据显示 8 月份就业增长几乎停滞，且 6 月份经济就业岗位出现四年半来首次减少。这表明在总统唐纳德·特朗普实施激进进口关税政策前，劳动力市场已陷入困境。白宫移民打压政策削弱了劳动力供应，而企业向人工智能工具和自动化的转型正在抑制用工需求。与特朗普政府唱反调！高盛 CEO：美联储没必要迅速降息。高盛集团首席执行官所罗门 (David Solomon) 表示，美联储没有必要迅速降息。这与特朗普政府向美联储施压以放松货币政策的立场形成对比。所罗门在巴克莱金融服务会议上表示：“从风险偏好的角度来看，我并不觉得当前的政策利率特别具有压制性。” 他指出，目前市场上的投资者热情已处于过度兴奋的一端。根据期货合约定价，市场普遍预计美联储将在下周的会议上降息 25 个基点，对年底前进一步降息的预期也在上升。摩根大通在一份报告中称，如果美联储在 9 月 17 日的会议上如期降息，这可能会演变成一次 “卖事实” 事件，投资者可能会选择获利回吐。美联储下周议息在即，非农疲软后 “50 个基点” 押注仍未散。尽管华尔街多数观点认为美联储大幅降息的门槛较高，但交易员仍未排除美联储在下周会议上降息 50 个基点的可能性。从市场当前定价反映的最可能情景来看，美联储或将在 9 月 17 日将联邦基金利率 (隔夜拆借利率) 下调 25 个基点。根据芝商所 (CME Group) 的 “FedWatch 工具”(通过 30 天联邦基金期货合约测算美联储政策行动概率)，周一下午市场对 “降息 25 个基点” 的概率预期约为 88%。不过，这也意味着美联储联邦公开市场委员会 (FOMC) 仍存在小幅概率延续 2024 年 9 月会议的做法、选择降息 50 个基点的可能，当前该概率为 12%。特朗普关税政策遭 “反噬”，美国农业贸易逆差创历史新高。7 月份美国农产品贸易逆差进一步扩大，凸显了美国总统唐纳德·特朗普在扭转这一趋势时所面临的挑战。美国农业部周一发布的数据显示，7 月份农产品出口额比进口额少了 49.7 亿美元，缺口较上年同期扩大 9%，创下当月最大纪录。这使得今年前七个月农产品贸易逆差达到前所未有的 336 亿美元。城堡投资经济学家：美国经济处于 “脆弱” 平衡状态。城堡投资顶级经济学家 Angel Ubide 表示，美国经济和劳动力市场处于脆弱的平衡状态，长期美国国债收益率是判断这种背景是否恶化的关键指标。该对冲基金公司固定收益和宏观经济研究主管 Ubide 上周在接受采访时表示：“经济正处于脆弱平衡的良好一面，尤其是劳动力市场，但我们已接近边缘。”“我们的经济或多或少具有韧性，失业率仍处于低位，消费者健康状况尚未崩溃，货币政策倾向于宽松”，他称之为 “一个令人满意的组合”。<h2>个股消息</h2>苹果 (AAPL.US) 发布会就在今夜！iPhone 17 系列携十款新品亮相。北京时间 9 月 10 日 (周三) 凌晨 1 点，苹果公司将举行秋季新品发布会。除备受关注的 iPhone 17 系列外，还料将推出包括 Apple Watch Ultra 3、Apple Watch Series 11、Apple Watch SE 3、新一代 iPad Pro、Vision Pro、Apple TV 4K 第四代、HomePod mini 第二代、AirTag 第二代、AirPods Pro 3 和 Studio Display 2 在内的 10 大新品，涵盖手表、耳机、电视、显示器等多种设备，涉及性能升级、功能优化、设计改进等多方面内容。英美资源并购泰克资源 (TECK.US)，500 亿美元矿业新巨头诞生。此次交易将缔造一家市值超 500 亿美元的企业，成为十多年来规模最大的矿业并购案之一。据测算，在合并后的新公司中，英美资源股东将持有 62.4% 的股份，泰克资源股东则持有 37.6%。若以泰克资源周一的收盘价为基准，该交易溢价率达 17%。不过，英美资源将在合并前向其投资者派发 45 亿美元的特别股息，因此双方周二向股东强调此次交易实质为零溢价并购。挚文集团 (MOMO.US) Q2 营收同比下降 2.6%，陌陌付费用户数腰斩至 350 万。挚文集团 Q2 净营收为 26.204 亿元，同比下降 2.6%，归属于公司净亏损为 1.4 亿元，而 2024 年同期的净利润为 3.978 亿元;每股 ADS 净亏损为 0.84 元，上年同期每股 ADS 收益为 2.11 元。2025 年 6 月，探探应用的月活跃用户 (“MAU”) 为 1020 万，而 2024 年 6 月为 1290 万。2025 年第二季度，陌陌应用程序的总付费用户为 350 万，而去年同期为 720 万。探探 2025 年第二季度的付费用户为 70 万，而去年同期为 100 万。2025 年第二季度经营活动提供的净现金为 2.501 亿元 (3490 万美元)，而 2024 年第二季度为 4.752 亿元。谷歌 (GOOGL.US) 再陷反垄断漩涡！遭广告交易平台 PubMatic 起诉索赔数十亿美元。谷歌被广告交易平台 PubMatic 起诉，后者指控其非法垄断了广告技术市场，并要求赔偿数十亿美元。谷歌表示，这起诉讼 “毫无根据”，并强调广告商和网站选择其工具，是因为这些工具 “高效、实惠且易于使用”。PubMatic 首席执行官 Rajeev Goel 表示，早前法院裁定谷歌在广告技术领域非法维持垄断的判决 “具有重要意义，但还不够全面”。他表示，这起诉讼不仅仅关乎金钱，还关乎确保在线广告市场能够正常运作。Rajeev Goel 表示：“多年来，我们感觉无论创新得多好，总有一道障碍阻碍我们前进。这个障碍并不是我们技术的局限，而是谷歌的非法垄断。”亚马逊 (AMZN.US) 入股拉美配送公司 Rappi，挑战当地电商巨头 MercadoLibre(MELI.US)。亚马逊已入股哥伦比亚快递公司 Rappi。这一战略合作将这家电商巨头的零售及技术基础设施与拉丁美洲最知名的 “最后一英里” 配送公司相结合。这笔初始投资——据一位了解该交易的人士透露，为 2500 万美元的可转换债券——对亚马逊而言规模较小。但该交易使这家总部位于西雅图的公司有权在达成某些里程碑条件后，通过认股权证购买多达 12% 的 Rappi 股份，这些数字可能会有所变化。<h2>重要经济数据和事件预告</h2>次日北京时间凌晨 04:30：美国截至 9 月 5 日当周 API 原油库存变动 (万桶)。北京时间 22:00：美国劳工统计局发布非农年度基准修正数据。次日北京时间凌晨 00:00：EIA 公布月度短期能源展望报告。次日北京时间凌晨 01:00：苹果公司秋季新品发布会。<h2>业绩预告</h2>周三早间：甲骨文 (ORCL.US)、新思科技 (SNPS.US)

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美股三大股指期货齐涨，市场关注今晚非农就业数据可能大幅修正。道指期货涨 0.15%，标普 500 期货涨 0.12%，纳指期货涨 0.16%。同时，经济学家预测美国政府将下调就业水平多达 125 万个岗位。高盛 CEO 表示美联储无需迅速降息，市场预计下周将降息 25 个基点。

- 美股三大股指期货齐涨，德国 DAX 指数跌 0.64%。
- WTI 原油涨 0.95%，市场担忧就业数据下修。
- 苹果将于 9 月 10 日发布 iPhone 17 系列及多款新品。

美股前瞻 | 三大股指期货齐涨，非农就业今晚或面临大幅修正，苹果发布会来袭