<p>距离 <strong>美光科技</strong>（MU 9.78%）发布 2025 财年第四季度财报还有两周，但 <strong>花旗集团</strong> 并没有等到数字就对该股票进行了升级。今天早上，花旗分析师克里斯托弗·达内利将这家内存制造商的目标股价上调至每股 175 美元，并重申了他的 “买入” 评级。</p>
<p>美光科技的股价在东部时间上午 11:20 上涨了 8.9%。</p>
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<p>图片来源：Getty Images。</p>
<h2>花旗对美光科技股票的看法</h2>
<p>大多数分析师预测美光科技将在 9 月 23 日发布的财报中报告每股收益 2.85 美元，花旗的达内利也同意该公司将与这一预期 “相符”。不过，达内利对美光科技感到非常乐观的原因在于管理层可能会在第四季度财报的基础上给出强劲的指引。</p>
<p>分析师认为，进入 2026 财年，DRAM 和 NAND 的销售和价格都可能非常好，因为 “持续的内存上升趋势是由于生产受限和超出预期的需求，特别是来自数据中心终端市场的需求。”（翻译：对人工智能能力的需求正在推动美光科技的业务。）</p>
<p>达内利预测，到 2029 年，所有 NAND 内存芯片中将有 34% 用于人工智能应用，全球 NAND 销售将增加 290 亿美元。</p>
<h2><strong>美光科技股票值得购买吗？</strong></h2>
<p>达内利可能是对的。大多数跟踪美光科技股票的分析师预测该公司在 2029 年每股收益可能达到 10 美元。不过，我担心的是，即使他们是对的，这意味着美光科技的股票已经超过未来四年可能（或可能不）赚取的收益的 15 倍。</p>
<p>投资者正在给予美光科技尚未实际赚取的收益的信用。与此同时，美光科技的自由现金流不到报告收入的三分之一，而该股票今天的市值已经是 82 倍的自由现金流。这超过了我愿意支付的价格，因此美光科技对我来说仍然是卖出。</p>

美光科技

<p>美光科技的股票在花旗集团分析师 Christopher Danely 将其目标价上调至 175 美元并维持 “买入” 评级后，飙升了 8.9%。分析师预计每股收益为 2.85 美元，因对 DRAM 和 NAND 需求增加，特别是来自人工智能应用的强劲指引持乐观态度。然而，关于美光科技高估值的担忧浮现，其市盈率超过 2029 年预计收益的 15 倍，自由现金流显著低于报告的收入，导致一些人将其视为卖出</p>

<p>It's two weeks until <strong>Micron</strong>(MU 9.78%) stock reports its earnings for fiscal Q4 2025, but <strong>Citigroup</strong> isn't waiting around for the numbers to upgrade this stock. This morning, Citi analyst Christopher Danely raised his price target on the memory maker to $175 a share, and reiterated his &#34;buy&#34; rating.</p>
<div class="lb-trans"><p>距离 <strong>美光科技</strong>（MU 9.78%）发布 2025 财年第四季度财报还有两周，但 <strong>花旗集团</strong> 并没有等到数字就对该股票进行了升级。今天早上，花旗分析师克里斯托弗·达内利将这家内存制造商的目标股价上调至每股 175 美元，并重申了他的 “买入” 评级。</p>
</div><p>Micron stock jumped 8.9% through 11:20 a.m. ET in response.</p>
<div class="lb-trans"><p>美光科技的股价在东部时间上午 11:20 上涨了 8.9%。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MzMxOTgvMS1ibHVlLXNlbWljb25kdWN0b3ItY29tcHV0ZXItY2hpcC5qcGcmdz03MDA" alt="" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F833198%2F1-blue-semiconductor-computer-chip.jpg&amp;op=resize&amp;w=700"/></p>
<p>Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>图片来源：Getty Images。</p>
</div><h2>What Citi says about Micron stock</h2>
<div class="lb-trans"><h2>花旗对美光科技股票的看法</h2>
</div><p>Most analysts predict Micron will report $2.85 per share when its news comes out Sept. 23, and Citi's Danely agrees the company will be &#34;in line&#34; with that estimate. What has Danely feeling really optimistic about Micron, though, is the potential for management to give strong guidance on top of its Q4 earnings.</p>
<div class="lb-trans"><p>大多数分析师预测美光科技将在 9 月 23 日发布的财报中报告每股收益 2.85 美元，花旗的达内利也同意该公司将与这一预期 “相符”。不过，达内利对美光科技感到非常乐观的原因在于管理层可能会在第四季度财报的基础上给出强劲的指引。</p>
</div><p>DRAM and NAND sales and prices could both be very good heading into fiscal 2026, argues the analyst, as &#34;the continued memory upturn is being driven by limited production and better-than-expected demand, particularly from the data center end market.&#34; (Translation: Demand for artificial intelligence capacity is driving Micron's business.)</p>
<div class="lb-trans"><p>分析师认为，进入 2026 财年，DRAM 和 NAND 的销售和价格都可能非常好，因为 “持续的内存上升趋势是由于生产受限和超出预期的需求，特别是来自数据中心终端市场的需求。”（翻译：对人工智能能力的需求正在推动美光科技的业务。）</p>
</div><p>Danely predicts that by 2029, fully 34% of all NAND memory chips will be used for AI applications, adding $29 billion worth of NAND sales globally.</p>
<div class="lb-trans"><p>达内利预测，到 2029 年，所有 NAND 内存芯片中将有 34% 用于人工智能应用，全球 NAND 销售将增加 290 亿美元。</p>
</div><h2><strong>Is Micron stock a buy?</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>美光科技股票值得购买吗？</strong></h2>
</div><p>Danely may be right. Most analysts following Micron stock predict the company could earn $10 a share in 2029. What worries me, though, is that even if they're right, it means Micron stock already costs more than 15x earnings that it might (or might not) earn four years from now.</p>
<div class="lb-trans"><p>达内利可能是对的。大多数跟踪美光科技股票的分析师预测该公司在 2029 年每股收益可能达到 10 美元。不过，我担心的是，即使他们是对的，这意味着美光科技的股票已经超过未来四年可能（或可能不）赚取的收益的 15 倍。</p>
</div><p>Investors are giving Micron credit for earnings it hasn't actually earned yet. Meanwhile, Micron's free cash flow is less than one-third of reported income, and the stock costs 82x FCF already today. That's more than I want to pay, and Micron remains a sell for me.</p>
<div class="lb-trans"><p>投资者正在给予美光科技尚未实际赚取的收益的信用。与此同时，美光科技的自由现金流不到报告收入的三分之一，而该股票今天的市值已经是 82 倍的自由现金流。这超过了我愿意支付的价格，因此美光科技对我来说仍然是卖出。</p>
</div>

Why Micron Stock Popped Today

- Citigroup 将 Micron 的目标股价上调至 175 美元，并维持 “买入” 评级。  
- 分析师预测 Micron 将在 9 月 23 日报告每股收益 2.85 美元。  
- Micron 的 AI 需求推动了未来销售增长，但当前估值过高。  

为什么美光科技的股票今天大涨