光大证券：维持龙湖集团 “增持” 评级 资产运营稳健增长

光大证券发布研报称，对龙湖集团 2025-2027 年归母净利润预测为 62.2/76.4/89.4 亿元，对应 2025-2027 年 EPS(基本) 分别为 0.89/1.09/1.28 元。鉴于公司资产运营和物业管理板块稳健发展，维持 “增持” 评级。报告中称，截至 2025 年 6 月，公司在营的 89 座商场 (包含 75 座重资产及 14 座轻资产) 表现亮眼，已开业商场建筑面积为 1256 万平方米 (含车位)，整体出租率为 96.8%，整体销售额增长 17%。长租公寓已开业 12.7 万间，整体出租率为 95.6%。物业管理项目约 2200 个，在管面积约 4 亿平方米。2025 年上半年，物业投资板块营业收入 70.1 亿元 (同比增长 2.5%)，毛利率约 77.7%(2024 年同期 74.6%)，物业服务板块营业收入 62.6 亿元，毛利率约 30%，均与 2024 年同期基本持平。